广发基金33只产品跻身同类前10  冠军基金经理选股思路揭秘
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广发基金33只产品跻身同类前10 冠军基金经理选股思路揭秘

2019年09月17日 14:09:42
来源:投资时报

广发医疗保健、广发电子信息传媒表现尤为突出,截至8月30日,今年以来净值增长率分别为64.36%、40.97%,均在同类基金中高居榜首

《投资时报》记者 齐文健

今年前8个月,尽管A股行情震荡起伏,不过广发基金凭借专业投研能力精确把握市场节奏,旗下权益、固收产品均有骄人业绩表现。

银河证券数据显示,截至8月30日,广发基金今年以来共有33只基金跻身同类前10,涵盖主动权益、固收、指数等各大产品类型。主动权益类基金中,11只净值增长率超过50%,13只同类排名位居前10。其中尤为突出的是广发医疗保健、广发电子信息传媒,今年以来净值增长率分别为64.36%、40.97%,均在同类基金中高居榜首。

固定收益方面,该公司有7只产品排在同类前10。其中,广发聚鑫债券A收益率为21.37%,在225只同类产品中排名第1;广发集裕债券收益率为15.74%,同类排名第5。

正如价值投资者马丁·惠特曼所言,坚持正确的投资理念才能为投资者带来可靠的收益。自成立以来,广发基金秉承价值投资理念,且为了让基金经理更好地修炼和发挥“内力”,该公司在2018年对权益投资部门架构进行改革,将权益投资部门拆分细化为价值投资部、策略投资部和成长投资部三个部门,着力塑造高质量的研究体系,打造投资风格明晰且稳定的投资团队。

权益产品业绩集体爆发

一直以主动权益管理见长的广发基金今年再次交出亮丽成绩单。根据银河证券数据,前8个月,该公司旗下55只主动权益类基金平均收益率为31.67%。其中,11只基金净值增长率超过50%,20只超过40%。

广发双擎升级、广发医疗保健股票、广发创新升级3只基金净值增长率更是超过60%,分别达68.25%、64.36%、63.29%。

从排名来看,截至8月30日,广发基金旗下13只主动权益类基金年内收益率跻身同类前10,包括广发创新升级、广发大盘成长、广发多元新兴、广发聚优灵活配置、广发鑫益、广发品牌消费、广发内需增长等。

以广发内需增长为例,该基金取得优异成绩并非偶然,这与基金经理选股择时能力不无关系。仅从前十大重仓股来看,截至今年二季度,该基金持仓集中在大金融和大消费板块,且所选择的均是盈利稳定增长的白马龙头股,如贵州茅台(600519.SH)、中国平安(601318.SH)、格力电器(000651.SZ)等。

《投资时报》记者注意到,广发医疗保健股票、广发电子信息传媒年内收益率位列同类第一,分别是64.36%、40.97%,而广发小盘成长、广发创新驱动、广发聚瑞混合则以超过50%的收益缕排在同类前10%。

事实上,广发医疗保健股票成绩斐然除了受益于医药行业整体的强势表现外,在重仓股票的选择上,选取了创新药、药品研发外包服务、民营医疗服务和医疗器械的优质企业进行重仓配置,以药房、消费品、疫苗、医疗检测等领域的企业作为适当配置,基本规避了受医保控费等相关政策影响较大的仿制药和耗材类器械板块。

不仅短期业绩亮眼,在价值投资的导向下,广发基金旗下主动权益产品中长期业绩亦可圈可点。

以广发稳健增长为例,截至8月30日,该基金近五年累计收益率达到115.09%,同类排名前10%。自2004年成立以来其累计收益率达到 902.08%,年化收益率达到16.48%。

公开资料显示,广发稳健增长基金经理傅友兴是一位有着17年基金从业经验的老将,在广发基金任职时间亦长达13年,先后从事宏观研究、行业研究和基金投资管理。其对宏观经济周期研究透彻,擅长从财务角度剖析企业的增长质量,并从中发现“千里马”。

华宝证券研究报告显示,逆向投资是傅友兴的一大特性。一是在品种选择上,其重仓股并非市场主流偏好的白马品种;二是在买卖时点上,其布局时点是在股价低迷之时,并在相关板块成为市场热点后再逐步卖出。

此外,最近三年,广发聚优A、广发竞争优势、广发消费品精选的收益率分别为57.19%、51.64%、39.42%,均跻身同类前10名;广发优企精选近两年净值增长率为42.39%,在307只同类基金中排名第9。

被动投资型产品方面,广发基金同样硕果累累。

数据显示,截至8月30日,广发基金旗下8只指数基金今年以来净值增长率超过30%,14只跑赢沪深300指数涨幅。

值得关注的是,该公司旗下9只指数基金净值增长率排在同类前10名。其中,广发百发100指数、广发深证100指数收益率分别为40.19%、39.99%,均高居同类榜首;而广发信息技术ETF及联接基金分别实现36.35%和34.31%的收益率,同类排名第5和第3;广发医疗指数以36.75%的收益率排在同类前1/5。

冠军基金经理投资策略曝光

对于业绩名列前茅的基金,投资者格外关注其独特的选股方法和投资逻辑。

今年前8个月获得同类头名的广发医疗保健,其基金经理吴兴武认为,医药行业是一个兼具健康需求属性和消费属性的行业,随着人均可支配收入的提升和医保制度的健全,消费者有意愿也有能力持续为自己的健康买单,这是医药行业长期发展的核心驱动力。

他还提及,从细分领域来看可关注四大机会:一是创新药;二是为创新药研发提供相关服务的CRO和CMO公司;三是民营医疗服务类公司;四是有品牌属性类消费品的公司。

而对于广发双擎升级的选股思路,成长投资部总经理兼基金经理刘格菘表示,考虑到A股当前偏低的估值以及相对友好的政策环境,对权益市场的中长期走势保持乐观。行业配置上沿着核心资产和弹性资产两条主线进行行业选择。在标的选择上,通过精选重点行业中具备核心竞争力和竞争壁垒的相对优势公司来增厚组合收益。

广发新兴产业的基金经理李巍表示,在具体操作策略上,将在战略上保持谨慎,正视中长期存在的问题,但在战术上保持积极,努力寻找结构性机会,相信周期的力量。

“2019年下半年,我们认为市场大概率是宽幅震荡的格局。其中基本面向好的科技股,有一定向上弹性,尤其是信息技术、电子、医药等板块的阿尔法值得期待。”李巍认为,2019年下半年仍是获取阿尔法收益比较好的时间段。其重点关注并配置的行业包括:第一,早周期或对冲经济下滑的地产、电力设备、5G、新能源汽车(后三者又属于中国有核心竞争力的先进制造业);第二,与经济关联度低的大众消费品、不受控费政策影响的医疗器械或服务、本身景气度高且处于渗透率快速提升的云计算和企业级应用;第三,存在行业反转机会的养殖、汽车、电子;第四,长期能为投资者提供较好回报的金融、白酒、家电。