海外又飞出“黑天鹅”:黄金白银拉升 亚洲主要股市普跌

海外又飞出“黑天鹅”:黄金白银拉升 亚洲主要股市普跌

2019年09月23日 12:50:08
来源:中国证券报

埃及股市突然的大跌,成为了亚太地区股市避险情绪升温的因素之一。

在周日交易的埃及股市,主要股指EGX 100盘中大跌,一度触发暂停交易,最终下跌5.6%。对于埃及股市突然高台跳水的原因市场众说纷纭,除消息面影响外,该国经济基本面不佳也是原因之一。

来源:英为财情

23日亚太区开盘后,多数主要股指走软,避险资产价格走强。

A股早盘指数低开低走,三大指数跌逾1%,券商、保险等大金融板块跌幅居前。数字货币、无人驾驶等科技股逆势上涨。截至午盘,沪指跌1.31%,报2967点;深成指跌1.56%,报9727点;创业板指跌1.76%,报1675点。沪股通净流出22.69亿元,深股通净流入4.4亿元。

业内人士指出,国际市场中长期走势与埃及因素联系并不大。从长期看,待美联储货币政策路径更为明晰之后,风险资产前景仍值得期待。

埃及股市巨震

一度暂停交易

9月22日,埃及股市在交易时段突现巨震,EGX 100指数盘中一度下跌近5%,多只成分股的跌幅超过8%。在北京时间18:40,埃及方面决定盘中暂停交易30分钟。随后19:10恢复交易,EGX 100指数继续下挫,截至收盘收跌5.6%。

为何埃及股市会暴跌?

首先是消息面因素,有消息指出,埃及股市暴跌是因为遭遇到来自某组织发起的假新闻攻势。

更为重要的是埃及经济基本面疲软。

国际货币基金组织(IMF)此前警告,埃及经济增长面临的风险正逐步增加。首先,国内实际利率持续增长、埃镑贬值等因素可能导致埃及公共债务继续增加,汇率政策灵活性有限阻碍了海外资金进入埃及资本市场。其次,埃及政府为公共事业及其他大型基础设施项目提供的国家担保贷款将对其财政造成巨大压力。此外,埃及经济增长还面临全球油价意外上涨等因素拖累。

避险资产短线拉升

23日,避险资产短线拉升。

截至北京时间23日12:18,COMEX黄金期价上涨0.57%,报每盎司1516.6美元。

COMEX白银期价上涨2.69%,报每盎司18.33美元。

A股和港股中黄金概念股早盘均有所表现。

其中港股中国白银集团大涨8.57%。

埃及因素对全球市场的影响极为有限 A股后市依然向好

尽管今日为标普道琼斯、富时罗素A股扩容的第一天,不过A股或受外围因素影响,早盘低开低走。

市场人士对中证君表示,埃及因素对于全球市场的影响极为有限。

首先,埃及金融市场对于欧美等股市影响有限,投资者情绪很难受到长期影响。其次,埃及股市本身就经常出现大幅波动。EGX 100指数在去年4月时曾达到近2300点的高点,目前该指数跌至1350点附近。

从历史看,埃及类似的股市暂停交易并不罕见。2011年,受国内动乱影响,埃及股市从当年1月28日起开始停盘。停盘前的最后一个交易日,也就是1月27日,埃及EGX 30指数暴跌10.51%,收于5646.5点;26日和27日两个交易日总跌幅超过16%。2011年3月23日,闭市近两个月的埃及股市恢复正常交易,开盘5分钟内跌幅即超过10%,随后交易暂停。

对于当前A股市场,多数机构表达了乐观看法。

中信证券预计,欧央行和美联储年内仍会继续降息,扩表会成为新看点;而国内货币政策节奏有微调,但偏松的趋势不改。市场将重新凝聚流动性宽松共识,货币宽松将持续改善市场流动性,A股仍将处于外资稳定较快流入的窗口。A股依然处于今年第二轮上涨的前期,除了流动性外,市场对宏观数据和三季报舆情的关注度会逐步提高。配置上依然建议重归均衡,重点增配低估值且受益于外资流入和经济企稳预期的品种,标的选择时建议综合考虑三季报的业绩稳定性。

国泰君安证券表示,未来一个月会进入交易维度的热情期,一方面是结构性政策的持续带来的结构性交易热情,另一方面是11月MSCI纳入比例再次抬升,结构性的布局会前置。从国内的交易思维上看,存量博弈格局下,当前交易热度由农林牧渔转向电子,食品饮料和非银携手承担了“大盘稳定器”的角色。第三胜负手开启,注意年底风格切换,积极布局新的“β”品种,把握跨年行情,建议关注:第一,核心资产:银行、券商。第二,困境反转:传媒、汽车。

华泰证券认为后续指数仍将呈现出波动大(政策相机抉择下市场对流动性、经济、盈利的预期呈窄幅震荡)但底部逐步抬升(内部政策保持定力利于在经济不失速的环境里推动经济结构转型,降低A股中长期风险溢价)的特征,建议保持仓位。行业配置建议继续持有科技股+汽车;适时关注周期股的估值修复机会。