首发|2020年首期持牌消金ABS来了！捷信消金拟发行规模25亿ABS，此前获200亿注册额度

WEMONEY讯 2020年首期持牌消费金融公司ABS要来了！

12月31日，WEMONEY获悉，捷信消费金融公司（下称“捷信消金”）2020年第一期个人消费贷款资产证券化产品（下称“ABS”）将于2020年1月7日在全国银行间债券市场发行，规模为 25亿元。其中，优先 A 档17亿元和优先B档2.3亿元以簿记建档的方式发行，次级档5.7亿元全部由发起机构自持。

据悉，本期ABS是2019年11月6日捷信消金获得央行批准的200亿注册额度下首期发行的ABS。

2015年11月20日，捷信消金获准开展信贷资产证券化业务，目前，捷信消金发行ABS已成常态化。据WEMONEY统计，2016年至今，捷信消金已发行14期ABS，累计获得约362.88亿元的融资。

具体从本期ABS来看，在其信用评级报告（下称“报告”）中提到，本期ABS的交易类型为采用动态现金流型ABS，涉及的基础资产为捷信消金发放的590309笔个人消费贷款，初始平均未偿余额0.42万元，单笔最大未偿本金余额占比0.002%。从历史回款记录信用表现看，其基础资产信用质量一般，但丰厚的收益（历史平均年化收益率为20.20%）和封包期累积的超额利差（约占发行规模3.44%）很大程度上弥补了信用质量的欠缺。

报告指出，本交易入池资产属于捷信消金个人消费信用贷款中的商品贷产品。商品贷是捷信金融在中国市场合作开展的主要业务，系指用于从指定商家购买商品和/或服务的贷款，并以分期付款的形式买单，金额-般为100元至6万元不等，期限一般为1个月至3年不等，主要用于购买手机、家电、摩托车、电动车及电脑等消费品。主要运营模式为在包括苏宁、迪信通等大型连锁企业设立合作门店，采用直销渠道向特定客户群体发放贷款。

值得一提的是，报告披露了入池资产贷款用途的分布，从中可以窥探捷信消金贷款发放场景。初始资产贷款用途以手机数码为主，贷款笔数占比83.42%，贷款余额约4.61亿元，占比52.25%。

在初始资产池中，贷款余额占比最多的贷款合同期限区间为720天至1080天，占比49.09%，贷款笔数最多的合同期限区间为180天至270天，贷款笔数占比47.85%。

公开资料显示，捷信消金成立于2010年11月10日，是经原银监会批准成立的首批四家消费金融试点公司之一。2017年5月，经原中国银监会天津监管局批准，捷信消费金融注册资本于2017年8月31日增至人民币70.00亿元。捷信消费金融唯一股东为捷信集团（HomeCreditB.V.）。而派富集团（PPFGroupN.V.）是捷信集团的控股公司，是中东欧地区规模最大的投资和金融集团之一。作为派富集团消费金融板块的运作主体，捷信集团主要从事销售贷款、消费金融及零售银行业务。

截至2019年12月末，在已经开业的24家持牌消费金融公司中，有9家公司已被银保监会批准获得开办资产证券化业务的资格，包括捷信消金、招联消金、中银消金、兴业消金、四川锦程消金、海尔消金、苏宁消金、马上消金、湖北消金。其中，除湖北消金、海尔消金、招联消金外，其余6家公司均已完成首单ABS发行。（WEMONEY 曾仰琳/文）

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