负利率渐行渐近！央行8000亿降准，你的理财怎么办？

来源：图虫

相信在新年伊始，大家又被央妈甜蜜的爱“炸”了一下——

1月1号，央行元旦突然宣布降准，释放八千亿，流动性宽松再次得到了证实。

中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率

为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司）

从2019年看，央行已经多次进行了3次降准。这是今年首次降准。

降准即降低法定存款准备金率，意味着商业银行上交央行的钱变少了，剩下的可贷资金就变多了，这样就可以增大信贷规模，提高货币供应量，释放流动性，刺激经济增长。

但是，很多个人投资者似乎对2020年这一个甜蜜糖果兴奋不起来，为什么呢？

原因很简单，受全面降准影响，你手上这几类理财收益也会受到波及——

❗ 敲重点喽 ❗

1、降准对货币基金（宝宝类）收益影响

货币基金：收益将持续下跌

我们都知道，货币基金赚的是银行的钱，基金公司把资金借给银行，银行还钱时按照Shibor利率还本付息。

但现在货币市场上流通的钱多了，银行借钱的利率也会随之走低。

在2019年末，银保监会、人民银行发布了《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知（征求意见稿）》，将现金管理类理财产品对标货币基金进行监管。

这意味着，2020年以后，现金管理类的产品，会迎来更加严格的监管。全面降准来临，宽松的政策将使得货币基金的收益继续走低。

图1：:213年以来货币基金、余额宝规模变化情况——2018年开始见顶回落

图：部分货币基金AB类收益

对于货币基金来说，还面临着更糟的情况。

目前，有不少银行发行了“类货基理财产品”，收益率不仅普遍高于货基的平均水平，而且还是T+0。

如今，银行理财购买起点已下调至1万元，毫无疑问，货币基金在收益率下降的同时，还将受到银行类货基产品的严峻挑战。

2、降准对银行类理财收益影响

银行理财收益率：或降低

银行系理财受到的主要影响因素是：

1、银行理财的资管新规

（资管新规影响回顾，戳这里：定了！百亿理财大变局！闭着眼睛买银行理财的日子结束了！ ）

2、第三次降准带来了宽松的货币供应

综上，这类投资的收益下降也是无可避免。

降准之后，银行可用的钱变多了，对资金的需求也就不再那么饥渴，自然就不愿再通过抬高理财产品的收益率的方式来吸收资金，道理很好解释。

从2019年三次降准的经验看，在降准启动3个月之后的银行理财收益率会出现显着下降，1年平均降幅在1%左右。

一方面是不断增长的资金余额，一方面是走低的理财收益率，资管新规下银行理财也是“两难” 啊。

图:wind 中银国际

2020年银行理财怎么看？点此查看：请回答2020：银行理财向何处去？

3、降准对股市影响

一定程度的利好。

虽然降准释放的资金不一定会流入股票市场，但降准所释放出来的货币政策宽松的信号，却可以给到股民很大信心，从而起到提振股市的作用。

不过，降准也并非什么“超级大利好”，至于今年的宏观环境怎么样呢？有待观察……

4、降准到底会对房地产市场有何影响？

下面我们来说说，降准对房地产价格的影响。

一般情况下降准会释放流动性，从而推动房地产的信贷，也会带动一定程度房地产价格的上涨，所以说降准会对房地产的房价有一定利好作用，这个是很正常的一个现象。

其次降准对房地产企业的影响。

最近一段时间各大房地产企业都不约而同的选择了转型，面对着房子是用来住的，不是用来炒的，整体大趋势的改变。

各大房地产企业都在向多元换个方向发展，而此次降准所采用的政策是非常有利于实体经济发展的，所以对于多元化转型的大型房地产企业来说，将会有比较好的利好作用。

❗ 寄语2020年 ❗

2019年是风云变幻的一年。

对外，中美贸易谈判达成了第一阶段协议，对内，我们经历了年初经济数据的大幅回升、三季度以来，通胀也持续走高。

详细可回看一下复利姐的总结：告别，艰难的2019 ，你好，2020

下面插播一张全球大类资产历年表现汇总表（2007~2019）

（来源：wind ,中金研究）

你会发现——从大周期上看，各类资产都在轮动，头一年好的，第二年、第三年往往就没那么好了，垫底的过几年反而会到前面来。只不过，轮动的规律，我们是未知的。

2019年全年，中国A股创下了惊人的记录，沪指全年累计上涨超22%，深成指累计上涨超44%，创业板指累计上涨近44%。

在全球16个重要指数中，上证指数、深证成指年度涨幅分别排名第10位、第2位。

我大A股竟是今年全球表现最好的资产？？

展望2020年，宏观层面，发生“黑天鹅”事件的概率较2019年降低，不少券商研报也认为，今年央行的货币政策更加精细，强调预调微调。

一图为快 ：2020年：经济、楼市、股市怎么走？

（来源：21新媒体）

总的来看，对老百姓来说，再次全面降准给理财市场带来的变化有好也有坏。

每一次货币政策的调整，都会影响到我们的投资收益。

每次调整都会有受益的资产，也有受到波及的资产，因此投资要随着市场的变化，进行相应的调整，只有这样才能让我们收益越来越好。

对于今年的投资环境，暂时还是乐观一些吧。