红杉资本“出大事”：所投项目涉嫌非法吸存，公司大楼被拉横幅

内容来源：大 私募工厂

厂长的话

作为18、19年的“全球第一投资人”，沈南鹏和他的红杉中国，向来是各类负面的新闻绝缘体。然而，资本狂奔的旧日清算，是无人可以幸免的——红杉资本五年前的一项布局，在五年后的现在尝得苦果；那些互金赛道上的绝妙设想，都演变成了惨烈翻车的投资灾难。。。同样的一抹鲜红，它可以是魂牵梦萦的红玫瑰，也能够是触目惊心的蚊子血。

红杉资本被“拉横幅”

互联网风投的“半壁江山”、蝉联两届“全球第一”的沈南鹏应该不会料到，自家那个光环无限、获奖无数的红杉资本，也会有被人“拉横幅”的一天。

据多方渠道爆料，近日，有多名投资者聚集在红杉资本位于京、沪两地的相关办事处，以“红杉资本操纵厚本金融非吸”、“百姓家破人亡”这样的惊悚标语“上门维权”

厂长了解了下，这起“祸事”的起因要出自P2P平台厚本金融的爆雷一案。

根据公开信息显示，2019年8月14日，厚本金融因涉嫌“非法吸存”，被上海公安局浦东分局立案调查。其涉案资产均被查封，公司CEO、副总等高管也系数“落网”。

厚本金融出事，红杉资本为何遭殃？从表面上看，主要是两者之间的股权投资关系。

根据天眼查的公开信息披露，厚本金融的运营主体为上海厚本金融信息服务有限公司，其大股东为持股42%的上海厚尚投资，而二股东、持股40%的“北京红杉信远股权投资中心”，正是红杉资本旗下的创投基金。。。值得一提的是，在厚本金融的历史融资进程里，红杉资本中国也是唯一一家被公开披露的投资机构：

当然了，由于“天时有变”、赛道崩塌，这年头倒台的P2P不胜枚举，连其背后踩雷的知名风投亦是不知几何，可为何唯有红杉资本遭人“举牌”、“堵门”——这其中似乎还有些投资之外的“其他关系”。

关于这点，大家可以从维权人所总结的“十问”里窥得一些线索：

综上所述，在维权人的说法里，同样看走眼的红杉资本俨然成了“共犯”的模样，它们不但对所负责任只字不提，就连官方澄清似乎也不屑为之。。。那么问题来了，厚本金融“因何而爆”？作为二股东的红杉资本，究竟有没有牵扯到厚本金融的实际经营，与其开展“深度合作”？

厚本金融的深坑

有意思的是，在东窗事发之前，厚本金融还曾是一众“评测”眼里不可多得的优质标的。

根据天眼查的披露信息，厚本金融的创始人为CEO陆泳，他曾在大名鼎鼎的Capital One任职，07次贷后成为“毅然回国”的海归一员，并于2010年加入平安信保。

2012年后，自觉时机成熟的陆泳出走平安、自立门户，创设主打“贷款保证保险”业务的阳光信保。3年后他以“厚本信息”为资产端，通过100%控股的厚尚投资成立厚本金融，正式投身互金领域。

值得一提的是，厚本的其他高管与陆泳本人履历相近，有着非常明显的“平安基因”，是陆泳创业班子的嫡系。。。至少从高管团队的背景经验和行业资源来看，厚本的实力是要远远强于同期爆走的“海龟野鸡”们的：

而在上图所列的高管信息里，身为董事的王恺并非陆泳一系，他同时还是红杉资本中国的董事总经理。从简介一栏中也能看出，王恺在拍拍贷等多个“红杉项目”里均有任职，不过在维权人看来，他不只是个形式上的代言人，他还具备着一定的建议权甚至是决策权。

除此之外，据投资者爆料，为了给厚本金融增信，红杉资本还“牵线搭桥”，为其撮合来了中华财险的“增信措施”。

具体来看，2018年8月，厚本金融与中华财险发布公告，称双方已建立长期战略合作关系，中华财险将为厚本部分的平台产品（厚保宝）提供履约险保障，及或明或暗的兜底：

如此一来，在多方共力之下，厚本打造出一副“精英高管”+“风投加持”+“保险兜底”的完美人设——至少从卖相来看，其理应是个爆雷风险偏低的互金产品。

然而，事实证明了，互金的2018年只是个行业劫难的开场，在模式套利失去环境支持的背景下，一切的“保障”都变得苍白无力，乃至“自顾不暇”。

到2019年，行业继续萎靡不振（借款人不还钱），监管更是“步步紧逼”，高大上的厚本开始出现拖欠员工薪资、砍头息这样的负面消息，其产品的真实逾期也在水涨船高，去年六月时的贷款余额尚有11亿之多：

对此，习惯自行垫资的厚本不得不向中华财险求助。中财瞅了一眼厚本的烂账，大呼自己上了“贼船”。而为了明哲保身，这个一年前还山盟海誓的合作伙伴选择背后“捅刀”，以骗保、假账等罪名向警方告发。

没过多久，厚本果然“应劫”，而反水成功的中华财险不但抽身而出，还以“案件正在审理”、“保单有问题”为由，自行推迟或豁免了部分义务，并将此中风险转嫁到了个人投资者的头上。

保险公司虚与委蛇，投资者只好将兑付希望寄托于牵扯不清的二股东红杉资本上。

相较于上蹿下跳的中财险，面对汹涌而来的坊间传言及大量负面，作为二股东的红杉资本却是闭口不谈，一副”任尔东西南北风，我自岿然不动“的作态。

由于两大涉事方的“失联”、“不配合”，以及迟迟不见结果的调查进展，厚本受害者所谓的“四处疑点”，也就成了个无从查证的谜：

赛道崩塌下的众生相

风起于草莽之间，止于青萍之末。

作为金融创新时代下的最大奇葩，P2P挟风雷而来，它收割着眼球、流量和资本，是当时环境里所有风投都“不容有缺”的重要布局。

红杉资本曾表示道，“互金解决了中国金融结构性供给不足的问题”；而IDG更是直言不讳，“赌的就是去中心化，去监管化及金融创新改革”。

光阴流转，时过境迁，当年的这些豪言壮志都变得极为刺耳。烟花过后，空余灰烬；而覆巢之下，安有完卵？

据公开数据显示，红杉资本在14年前后，曾豪掷数亿美元，集中投资了十多家互金领域公司，其中就包括了拍拍贷、融360、我来贷、随手记，以及上文提及的厚本金融。

在此之中，既有融360、厚本金融这样的问题项目，也有拍拍贷这样的得意之作。

公开数据显示，早在2012年拍拍贷就喜提红杉资本的青睐，成为中国P2P史上首家完成A轮融资的网贷平台。两三年后，红杉再于B、C两轮连续加码，成为拍拍贷的第一大机构股东。

2017年11月，拍拍贷成功登陆纽交所，长跑五年的红杉资本终于“花开结果”。

而在实际上，拍拍贷不但是旧时代的行业领导者，也是新格局里的成功破局者。

2019年11月，拍拍贷更名为“信也科技”，正式宣告“金融科技”的时代到来。财报数据显示，拍拍贷的改头换面极为彻底，它在一两年的时间里将机构合作业务的成交额从0%提升至100%，从传统的P2P模式彻底投向To B服务。

相比之下，IDG的“广撒网”，就真的做成了“地雷阵”。这两年来，它所投资的Formax金融圈、九通金控、柠檬财富、网利宝、钱端等网贷公司相继爆雷。其数目之多，角度之准，直接让这个意气风发的行业旗手，炸成了灰头土脸的互金雷王。

除此之外，其他PE/VC的项目噩耗也有不少。经纬中国的爱才有道于去年清退、融誉100宣告失联、魔法现金的业务全面暂停；源码投资踩雷火球网、财富星球、聚爱财和贝米钱包；春晓资本更是玩了一出“自融自爆”，五雷炸响的它已于去年宣告“失联”：

考虑到行业劝退的整体环境，这样的失败案例恐怕还会越来越多，那些簇拥在风口上的芸芸众生，要么成了断尾求生的壁虎，要么做了飞蛾扑火的流萤。当然了，和无处伸冤的个人投资者相比，这些风投巨头家大业大、财大气粗，它们能用其他行业里的成功来弥补一时愣神的失误。

现在的问题是——这些机构的失败，绝非一个人、一群人或是一个行业的失败，而是整个资本圈的混乱和失控。那些习惯在旧时代里拾取低廉筹码的大佬，已然成了存量搏杀的网中之鱼；而通往未来的转型之道，也布满着未知的陷阱和荆棘。

。。。新种已下，且等风来，可这一届的“跑手”，是否真的痛定思痛，想到风停之后的故事——在这条嗜血狂奔的新赛道上，还会有多少炫彩夺目的糖衣炮弹，在坐等落网呢？