业绩大增10倍,暴赚64亿!2000亿市值养猪大户嗨了

业绩大增10倍,暴赚64亿!2000亿市值养猪大户嗨了

2020年01月15日 15:25:27
来源:德林社

文 | 小宁

有些事情,用不可思议来形容非常贴切,比如养猪致富。

2018年还净利润下滑的猪企牧原股份,因为一场非洲瘟疫,2019年业绩增长达10倍,预计盈利60-64亿元。股价更是节节攀升,市值高达2000亿。这直接把公司老板秦英林送到了胡润富豪榜前20名,与苏宁的张近东、吉利的李书福等并列。

可以肯定的说,这是牧原股份的“高光时刻”。给予掌声的背后,财哥心里疑惑:高光之后,牧原能逃得了快速陨落的宿命吗?

财哥这里暂且不给出回答,而是给大家讲一下背后的逻辑:

我国作为全球最大的猪肉需求大国,每年的需求量达到5500万吨,全球其他国家加起来每年的需求量大致和我们相当。

本轮非洲瘟疫,大致造成生猪去化产能约40%,也就意味着有约2000万吨的缺口,供需严重不平衡,所以猪肉涨价无可厚非。

但是,猪肉涨价太多显然不好,比起CPI过高,大家吃不起猪肉才是最要命的。因此,国家层面上三条腿走路:

第一条是加大从国外进口,据统计2019年进口猪肉量达到210.8万吨,这相比去年已经大幅提高了75%;

第二条是加快生猪产能恢复,2019年11月能繁母猪的存栏数据已经转正;

第三条投放国家储备的冻猪肉,仅2019年12月份,投放数量达到12万吨。

看到这里,各位看官也许心里已经有数,随着产能的恢复,供给缺口回补,猪肉价格必将稳步下行,看起来,猪企的光辉岁月快要画上句号了。

但是,事情会这样发展吗?

财哥重新理了一下,发现事情并不简单。非洲瘟疫造成如此大的产能去化,究竟去的是谁的产能?

聪明的看官估计已经猜到,此次受损严重的是散户,即小规模养殖户,因为生物防控能力较弱,而在这波非洲瘟疫里伤亡惨重,且由于非瘟的特殊性,发生过瘟疫的地方很难再度恢复生产,这对散户来说更是雪上加霜......

头部的猪企虽然也受损,但是毕竟是上市公司,防控投入高,产能恢复快。在恢复生产的过程中,还大力扩充产能占据市场份额。

所以财哥认为,本轮非洲瘟将导致猪业养殖模式发生巨变,规模化程度将快速提升。简言之,过往养猪散户占据的市场份额现在逐步由头部猪企给占据了,头部猪企将会长期受益。所以大家日后对于上市猪企的关注重点,要从出栏均价往出栏量上扭转一下,即便价格下滑,但出栏量大幅度提高,那么猪企还是会赚得盆满钵满。

总有人说,猪企永远逃不脱“猪周期的宿命”,但是财哥想说,拉长周期来看,任何行业都是周期行业,大家能做的是拼尽全力,在行业景气度向上的时候站的更久一点。

结尾给大家留一个问题,牧原股份的年报预告显示,公司能繁母猪的数量是128万头,后备母猪的数量是72万头,大家猜一猜2020年公司的生猪出栏量能达到多少?欢迎留言。