5G商用元年开启 老牌私募作出这些重磅预测

5G商用元年开启 老牌私募作出这些重磅预测

2020年01月15日 16:56:49

以投资茅台闻名的私募基金东方港湾近期发布2020年年报与展望,广受市场关注。在这份报告中,可以发现其投资思路已不局限于白酒。

回顾2019年,东方港湾认为,去年大部分A股的上涨,是源于过度悲观而导致的估值水平过度压抑后的快速反弹。

展望2020年,东方港湾表示,随着监管的正规化,外资、险资等长期投资者的进入,中国“长牛”根基在越扎越牢。2020年,东方港湾将在白酒、互联网、教育、医疗、房地产、保险、物业、新能源等板块保持较高仓位。

“龙头酒企的提价空间依然有千元,提价潜力巨大”,对于长期跟踪的白酒板块,东方港湾依然看好其确定性,“2020年开启,我们认为龙头企业依然能够保持供不应求和强劲的增长,首先是两家龙头酒企的市占率不足0.8%,而企业自2020年起产能便开始连续5年的增长;其次龙头的提价空间依然有千元,提价潜力巨大。估值层面目前龙头酒企约30倍PE(TTM)估值,虽不再便宜,但亦不贵。”

东方港湾进一步认为,白酒估值适中,且龙头的业绩增长在供不应求的格局下受到产能释放和提价能力的加持下,确定性十分高。

对于互联网行业,东方港湾认为,2020年互联网公司的走势可能复制A股大部分行业2019年的走势。目前某港股的互联网龙头企业已经重回东方港湾的重仓股序列。

东方港湾认为,2020年即将开启5G商用元年。

虽然不看好网络部署带来的短期设备投资机会,但5G落地之后涌现的5G新场景,例如云计算场景的加速普及,车联网的逐渐形成,VR将解决传输问题被大面积采用,物联网开始渗透进生活的方方面面……这些都是未来十年社会生活变化和投资红利的重要来源。

目前来看,PC和4G移动网络环境形成的中美互联网巨头,拥有研究、用户、数据等诸多壁垒,在5G环境里将最先受益。

与此同时,东方港湾还看好保险、教育、地产和物业等板块。

东方港湾认为,保险行业在转型保障型保险以来,人员和产品调整仍在进行中,当前估值中等偏下,长期来看是个有10倍成长空间的巨大行业。而物业行业收入的复购率最高,加上房地产处于交房高峰,物业行业在未来3年的增速会非常快,也是个可以长期布局的行业。