不是调仓是加仓 险资操盘手:“今年市场大有可为”

不是调仓是加仓 险资操盘手:“今年市场大有可为”

2020年02月05日 06:59:20
来源:21世纪经济报道

虽然A股首个交易日表现不如人意,不过立春当日以大反弹结束一日行情。

2月4日,上证综指上涨1.34%,创业板指反弹4.84%。继2月3日买入181.91亿元之后,2月4日继续净流入79.87亿元。

险资也在积极抢筹A股,据不完全统计,2月3日的抄底金额或超百亿。

“疫情对市场肯定有影响,但疫情总会过去。2月3日上证综指一下暴跌8%,千股跌停,大量优质资产直接打了9折,这正是捡便宜的时候。作为机构肯定不会看一两日的涨跌,而是半年甚至更长时间。”一家险企负责人对21世纪经济报道记者表示。

多家大型保险机构向权益投资经理发出内部指令:2月3日当天不能净卖出。所谓的不能净卖出,即仓位不能下降,不过仍有调仓的空间,比如用C股换D股等。

记者从多家大型保险机构了解到的情况来看,保险机构权益投资经理的操作,调仓者少,补仓或抄底者众。

华南一家小型险企的投资经理表示:“一是因为跌停个股太多,想卖卖不出去,更重要的还是看好未来A股的表现。低利率已经是不争的事实,且这种局面可能是未来很长一段时间的主基调,在此背景下,机构对风险资产的配置力度肯定会加强。再加上监管机构对市场的呵护,我们认为今年市场大有可为。”

上述投资经理认为,虽然宏观经济目前仍较为困难,但市场一定先于实体经济见底前见底。“2月3日的大跌,上证综指下探至2700点附近,从这一点位看,机遇大于风险。”

2月1日,银保监会副主席曹宇就金融支持疫情防控和金融市场稳定答记者问时表示,对偿付能力充足率较高、资产负债匹配情况较好的保险公司,允许其在现有30%上限的基础上适当提高权益类资产的投资比例。

目前,险企的投资理念并未发生明显变化,低估值仍是考虑的首要因素,金融、地产、基建依旧是布局的重点领域。“科技、新能源等股票也会尝试,比如特斯拉的相关概念股等。”上述投资经理表示。

粤开证券分析师谭韫珲在研报中表示:我国险资入市比例依然偏低。保险行业资金近年来增速相比资产管理业务总资产增速较高。2018年保险资金运用余额同比2017年增长10%。另外,我国险资的主要投资领域是债券及其他投资,股票占比较小,目前,我国险资投资股票及证券投资基金的比重不超过13%,险资占A股流通股的比重在3%左右,加上企业年金及社保基金的比重也不足4%。

谭韫珲认为,随着行业内外因素共振,险资入市有望提速。特别是非标刚兑打破,强化险资入市内生诉求。2018年末,我国主要上市险企非标资产占比在20%-30%左右。2019年11月22日,银保监会发布《保险资产管理产品管理暂行办法(征求意见稿)》,规定对于非标债权类产品,同一保险资管机构管理的全部保险资产在任何时点上不得超过其管理的全部组合类保险资产管理产品净资产的35%,并明确禁止刚性兑付。