广东四会农商行拟定增募资1.5亿元 将以1.5元/股搭售不良资产

北京商报讯（记者 孟凡霞 吴限）3月13日，证监会官网披露了广东四会农村商业银行（以下简称“四会农商行”）的定向发行说明书，该行拟定向发行股票总额不超过1.5亿股，发行价格为1元/股，预计募集资金总额不超过1.5亿元，用于补充该行资本实力。需要注意的是，此次定向发行对象在认购股份的同时，需另行支付1.5元/股用于购买不良资产。

今年1月19日，四会农商行董事会会议审议通过了《关于广东四会农村商业银行股份有限公司关于定向募股方案的议案》，并于2月17日获得股东大会审议通过。2月21日，肇庆银保监分局核准该行上述定增议案，3月6日证监会接收申请材料。

资料显示，四会农商行是在四会市农村信用合作联社基础上组建而成，成立于1989年10月，注册资本为5.53亿元。截至2019年末，该行拥有1个总行营业部和34家支行。从股东背景来看，肇庆端州农商行为其第一大股东，持股比例为9.26%；广东怀集农商行和肇庆鸿建建材有限公司为第二大、三大股东，分别持股7.18%和5.27%。

在经营业绩方面，该行2019年实现营业收入6.67亿元，同比增长14.76%；净利润1.94亿元，同比增长24.73%。从业务构成来看，该行投资收益增长迅猛，由2018年的1.06亿元增长91.43%至2019年的2.02亿元，占营业收入的比例由18.19%提升至30.34%；利息净收入出现下降，同比缩水1.26%至4.53亿元，占比由78.94%下降至67.92%。

对此，四会农商行在定向发行说明书中解释称，利息净收入主要受该行生息资产平均余额及其收益率、计息负债平均余额及其成本率等方面因素所影响，而生息资产的平均收益率和计息负债成本率很大程度上受央行基准利率的影响，也受我国其他货币政策、宏观经济状况、市场竞争和资金需求状况的影响。投资收益保持快速增长，与该行投资类资产规模的扩张有关。

在盈利能力提升的同时，四会农商行的资产质量保持良好。截至2019年末，该行不良率为1.5%，较2018年末下降0.19个百分点；拨备覆盖率为234.57%，较2018年末提升18.76个百分点。资本充足指标方面，该行2019年末的资本充足率为14.79%，比上年末下降0.24个百分点；一级资本充足率和核心一级资本充足率均为10.1%，均较上年末提升0.03个百分点。

四会农商行表示，此次定增完成后，将进一步增强该行的资本实力和风险抵御能力，优化股权结构，为该行的风险管理提供充足的资本支持，进而增强该行服务当地实体经济的能力。按照募集资金的上限1.5亿元测算，此次定增完成后，该行资本充足率将升至15.86%，一级资本充足率和核心一级资本充足率均升至11.16%。

事实上，在四会农商行之前，已有广州翁源农商行、安徽宿州农商行、安徽肥东农商行、济南农商行等多家中小银行在定向增资时要求认购对象按一定比例购买不良贷款。分析人士指出，增资“捆绑”不良资产的方式可提升资本充足率和拨备水平，同时无须核销损失利润就可实现不良资产处置。