2月VC/PE投资量同比锐减近7成 头部机构加速布局

华夏时报（chinatimes.net.cn）记者冯樱子 北京报道

自疫情爆发以来，投资行业整体的投资节奏被打乱，多数投资机构的业务几乎处于半休眠状态，投资数量锐减。

据清科旗下私募通统计，1月发生投资案例同比下降80.2%。虽然随着投资机构纷纷复工，2月VC/PE投资金额环比小幅上升，但投资案例数量依旧持续下滑。

近日，清科公布数据显示，2020年2月VC/PE市场共发生145起投资案例，同比下降69.0%，环比下降15.2%；总投资金额为201.98亿元人民币，同比下降55.0%，环比上升19.8%。

这使得现金流吃紧的中小微企业融资愈发困难。

与此同时，2月中国股权投资市场的投资轮次从数量分布上来看，排名前三的是A轮、B轮、天使轮和Pre-A轮，案例数分别为49起、27起、16起、16起，案例数占比合计74.5%。

在投资金额方面，本月位居榜首的轮次是上市定增，涉及投资金额63.64亿元人民币。例如中兴通讯通过上市定增获VC/PE机构39.00亿元人民币投资支持。此外，B轮涉及投资金额54.35亿元人民币，居第二位；位居第三位的是A轮，涉及投资金额23.45亿元人民币。

然而，市场波动的困难时期往往也蕴藏着巨大的创新机会。

疫情之下，一些头部机构投资的节奏反而加快了。红杉资本公布的数据显示，在刚刚过去的2月，红杉资本中国基金完成了25家企业的投资，其中9家是对现有成员企业的持续投资，领域涵盖了其一贯关注的TMT、消费服务、医疗健康与工业科技四大板块，并且完成了种子轮、VC到PE全阶段覆盖。

这一数量与去年同期相比不降反增。红杉资本中国基金对媒体表示，在市场困难时期，头部投资机构更需兼具对机会的敏锐感知与对长期价值的坚守。

在强化“全链条”的过程中，红杉的“科技”属性不断增强，投资企业覆盖前沿科技、产业互联网、消费科技、医疗科技等多个纵深领域，尤其在企业服务、人工智能、云计算、大数据、深科技等投资主题有更多垂直覆盖。

在阶段上，除了在A—B轮的VC阶段投资之外，红杉投资中国基金在种子轮与中后期的PE两端也更加深入。

2月，红杉投资中国基金在PE阶段投资了货拉拉、蜀海、百秋电商等多个项目。

在疫情的推动下，行业加快了线下向线上的迁移。对此红杉投资中国基金在TMT和科技投资板块发力，持续布局企业服务项目。近期，红杉中国不仅对暖哇科技、神策数据、货拉拉、空中云汇、思灵机器人等已多轮投资的企业继续加持，而且也布局了埃克斯、油滴网、博流智能、循环智能、梅卡曼德机器人、希姆计算等行业新秀。

此外，与疫情最为相关的医疗健康行业已成为社会关注的热点。红杉中国从创新药物研发、基础医疗物资和设备制造，以及“互联网+医疗”、“AI+医疗”的应用等不同维度切入，本月，红杉投资了兆维科技、SciNeuro Pharma、北芯科技等多家企业，涉及核酸药物、老年病治疗、心血管耗材等多个领域。

有VC投资人表示，在新冠肺炎疫情下，企业现金流非常紧张，一些曾经拒绝VC/PE的企业，此时也开始考虑接受股权投资。

“市场越不好，资金越聚集。”上述VC投资人对《华夏时报》记者如此表示。在金融领域，凡是资金都需要找一个投资出口。在钱紧的背景下，LP出钱会更加谨慎。在风险投资中，头部机构效应特别明显，尤其是在市场不好、优秀的标的不多的情况下，头部项目争抢得会更加激烈。因此，资产泡沫减少的时候，资金会更多地向头部机构流入。这对于头部机构是很大的发展机会。