7月IPO爆发！首发募资额破千亿，环比爆增3倍，投行收入增2倍

财联社（北京，记者高云）讯，规模突破千亿，环比爆增3倍，是7月IPO承销规模大爆发的两个最有说服力的数据。

不仅如此，数据显示，29家券商7月承销保荐收入同比增六成，环比增超2倍；主承销收入前十分别为中信建投、国泰君安、华泰联合、海通证券、中金公司、中信证券、民生证券、国信证券、国开证券、长江证券。

投行人士何南野向财联社记者表示，7月份IPO募资额大增数据既有一定的确定性，也有一定的偶然性。确定性是指由于注册制的稳步推进，发行审核越发趋于常态化，同时，为对冲疫情影响，支持实体经济，发行数量平稳增加是可预期的。偶然性则在于受疫情的影响，IPO发行受到较大的影响和滞后，很多过会企业集中于七月上市，由此造成7月形成一个融资的小高峰，环比增速大幅增加。

7月IPO承销过千亿，29家券商保荐承销收入增六成

7月券商投行业务业绩向好，股权融资规模环比大增，债券承销规模回升。其中 ，7月 IPO承销规模1004亿，环比增285%；再融资承销规模（增发+配股+优先股+可转债）1025亿元，环比增26%；债券承销规模6881亿元，环比增29%。

29家券商7月承销保荐收入共41.82亿元，同比增60%，环比增207%，2020年1-7月累计承销保荐收入110.49亿元，同比增96%，已接近2019年全年IPO 承销保荐收入111.67亿元。

据同花顺iFinD数据统计，7月份，主承销收入前十分别为中信建投、国泰君安、华泰联合、海通证券、中金公司、中信证券、民生证券、国信证券、国开证券、长江证券，收入分别为5.54亿元、5.06亿元、4.45亿元、3.85亿元、3.78亿元、3.55亿元、2.18亿元、2.15亿元、1.41亿元、1.40亿元。

7月份首发承销保荐收入前十名分别为国泰君安、中信建投、华泰联合、海通证券、中金公司、中信证券、国信证券、民生证券、长江证券、国开证券，收入分别为4.49亿元、4.30亿元、4.23亿元、3.73亿元、3.37亿元、2.82亿元、1.73亿元、1.43亿元、1.22亿元、1.15亿元。

资本市场深改7月“开花结果”，助力券商投行业务

券商投行业务爆发与资本市场各个板块深化改革有较大关系。7月份，创业板注册制、新三板精选层等多项改革措施落地。

创业板改革并试点注册制下的首批获注册公司7月24日诞生，7月24日晚间，证监会发布，同意锋尚文化、康泰医学、美畅新材、蓝盾光电4家公司的创业板IPO注册。

截至7月27日，创业板注册制已有4家公司完成证监会注册程序，其中两家启动新股发行。另有22家公司获得深交所上市委审议通过并已全部提交证监会申请注册。

新三板改革也在7月有突破性进展。7月27日，全国中小企业股份转让系统（新三板）精选层正式设立并开市交易，32家公司首批晋层挂牌交易，合计募集资金总额94.52亿元。

证监会于2019年10月25日推出新三板全面深化改革，全面深化改革8个多月以来，各项举措稳步落地实施。目前，除市场退出相关制度外，新三板全面深化改革方案中涉及的优化发行融资制度、完善市场分层、改进交易制度、调整投资者适当性并引入公募基金等长期资金、建立转板上市机制、构建差异化监管体系等措施的业务规则已全部出齐。

信达证券发布研报称，更高格局看待资本市场改革，全年业绩值得期待。新证券法全面推进注册制、创业板注册制火速推出，新三板精选层等，包括或有银证混业，未来债券市场大概率扩容，国家将打通实体经济和资本市场的重任赋予资本市场，券商投行增量业绩十分确定。7月以来券商已进入自我强化，交易量的放大将带动经纪、两融、自营等业务条线，全年业绩可期。

投行人士何南野向财联社记者表示，注册制带来的影响，一是公司包容性增加，二是发行速度和时间的可预期化，两者结合使得公司上市的通道被大幅拓展，确定性显著增加。直接的结果是企业数量和融资金额稳定增长。同时，在上市的示范效应下，很多公司也纷纷加入上市的队列，使得近一两年拟上市企业数量剧增。

大幅增加的融资量，对市场肯定是有一些负面影响，尤其是一些巨无霸企业的上市，会形成明显的抽水效应，短期冲击是难以避免的。但从中长期看，宽进严出的注册制，一定会最大化发挥资本市场资源优化配置的功能，让好的股票能获得更好的资金支持，那劣质的股票无人问津或逐步退出市场，最终形成与实体经济的良性循环，这是注册最终目的和使命所在，短期冲击是可以接受的。