暴涨300%,美国财政赤字“爆炸”了!中国已抛售超3000亿美债

暴涨300%,美国财政赤字“爆炸”了!中国已抛售超3000亿美债

2020年10月18日 14:39:40
来源:金十数据

为应对自由落体的经济,美国自今年3月祭出零利率加无限量化宽松(QE)的“王炸”,短短两个月时间就扩表两万多亿美元,美元已一窝蜂地涌向市场。不断印钞以增加支出所造成结果就是美国财政赤字“爆炸”,同时美债规模已迅速膨胀到27万亿美元,而无节制地增加赤字和印钞所造成的一系列连锁反应也正在显现。

暴涨300%!美国财政赤字飙升至3.1万亿,意味着什么?

根据美国财政部10月17日公布的最新一期数据,截至9月底的2020财年,美国联邦预算赤字已达到3.1万亿美元,是去年赤字9840亿美元的三倍(即暴涨300%)也较疫情大规模蔓延之前的2月份政府估计高出2万亿美元;同时,这一赤字水平也刷新了金融危机之后的2009年1.4万亿美元的历史记录,且预算赤字占GDP比重也创下1945年以来新高,达到16%。

为什么需要关注美国政府的财政赤字情况?一般来说,如果一个国家的赤字与债务增长的速度超过经济增速,这表明该国经济已经相当脆弱。当前,美国债务规模飙升至27.06万亿美元,且正以前所未有的速度增长,而随着债务的愈发庞大,债务问题会变得越来越难解决,最终导致债务危机——此前希腊债务危机就是这样的情况。

此外,随着赤字的增长,美国政府用于支付利息的钱会越来越多。由于当前利率处在低位,短期来看并不是特别大的负担,但这在未来可能成为问题——当美联储开始加息,并缩减购债计划时,美国政府将被陷入进退两难中。值得一提的是,业内分析指出,当前真正造成困扰的还不是赤字本身,而是未来美国填补赤字的行动。

美国疯狂印钞,收割全球财富!中国已抛超3000亿美债

对于美国国内经济情况来说,如果要消除当前庞大的赤字情况,那就势必需要削减开支或提高税收,但这却是会对美国经济复苏造成阻碍,并给纳税人带来更多税务负担——这也是为何目前美国国会就新一轮财政刺激计划僵持不下的原因。另一方面,随着当前美国政府加大支出、增加货币供应量,庞大的赤字最终将引发通货膨胀。

目前,美国正在酝酿新一轮的经济刺激计划,而M2(广义货币供应量)的同比增速已经超过23%,远远超出上世纪60年代有该数据统计以来的最高水平。可以说,在美国经济形势严峻、美联储开闸放水之下,美国恐怕已经正在走向恶性通货膨胀。

对于全球经济而言,美国政府正无休止地印钞发债也将引发严重的问题。美元正在大规模地涌向市场,流动性扩张稀释了美国原有的对国外的负债,美元无限量化宽松的外溢效应,也相当于对世界财富的公然洗劫,这将冲击其他国家金融市场,加剧全球金融市场的风险。

那么,中国将如何应对?其中一大方式就是抛售美元资产。美国财政部10月17日公布的最新一期月度国际资本流动报告显示,中国持有美债仓位“三连降”,总持仓量创下2017年3月来新低。

回顾近两年,从2019年1月至2020年8月末,中国已净减持美债556亿美元(约3724亿元人民币);美国金融网站Zerohedge就分析,随着美国联邦赤字激增,增加违约风险等因素,中国买家或将“逐步”出售美债的20%,如果风险因素加大,有清零美债的可能。

文 | 刘苏林 题 | 黄紫镓 图 | 饶建宁 审 | 黄紫镓