陆金所赴美上市定价每股11.5至13.5美元 计划融资20至24亿美元

10月22日周四美股盘后，陆金所控股更新招股书披露，其赴美IPO发行定价区间为11.5至13.5美元/ADS，拟发行ADS共1.75亿股（不含超额配售权），相应融资规模为20.13亿至23.63亿美元。

两周前的10月8日，陆金所控股正式向美国证券交易委员会（SEC）首次公开递交了招股说明书。当时的市场传闻称，公司拟募资20亿至30亿美元，计划在今年内完成上市，有望成为今年在美股上市的最大中概股IPO，并且可能是美国迄今为止最大的金融科技IPO。

最新的融资规模预期上限低于传闻的30亿美元，有分析认为，11月初美国大选及同期蚂蚁集团巨额募资或对近期市场有所影响。

陆金所控股在IPO前已完成三轮股权融资，其中平安集团持股为42.3%。加上已经上市的平安好医生和金融壹账通，中国平安的独角兽上市公司将达到3家。

招股书显示，陆金所控股2019年收入为478亿元，净利润133亿元；2020年上半年收入为257亿元，净利润73亿元，2017至2019年的净利润复合增长率达到近50%。截至2020年6月30日，管理贷款余额5194亿元，位列市场第二，累计借款人数1340万；在财富管理业务方面，管理客户资产规模3747亿元，位列市场第三（均为OW数据），活跃投资者人数1280万。

陆金所控股包括“三所一惠”（前交所、重交所、陆金所、平安普惠），其中，陆金所旗下还包括陆国际（新加坡金融资产交易所）、陆金服（P2P业务）和陆基金。据媒体报道，陆金所控股的主要利润来源于平安普惠，主要包括网络小贷、融资担保，以及贷款咨询（助贷）服务的盈利：“无论是从业务规模，还是盈利能力，风控水平，平安普惠都不输于蚂蚁金服的网络小贷业务。”

公司在招股书详细披露了中心辐射式（“Hub & Spoke”）、轻资本的运营模式，即基于零售信贷与财富管理两大平台为Hub（枢纽），Spoke（辐射）金融机构，向用户提供符合其风险偏好和个性需求的贷款和理财产品，并通过丰富的用户数据不断优化和提供个性化的金融服务。

据招股书介绍，“Hub & Spoke”模式给陆金所控股带来具有高度延展度的业务以及多样化产品种类，公司已与超过50家提供担保、增信的金融机构在零售信贷方面合作，与400多家产品方合作提供财富管理服务。

陆金所控股被多家国内外明星投资机构看好，莱恩资本（LionRock）、摩根大通证券、瑞银伦敦分行、日本金融公司SBI控股、中银集团、民生银行、碧桂园控股、国泰君安、沙特主权基金、卡塔尔投资局、麦格理集团等均参与其IPO之前的私下股权融资。

不过，值得注意的是，陆金所高管团队于8月出现了大地震。当时，陆金所国际首席技术官卢峻、首席市场官潘飚和首席合规官徐风雷相继离职。