方正富邦基金吴昊:新能源板块仍然存在较好的投资机会

方正富邦基金吴昊:新能源板块仍然存在较好的投资机会

2021年01月14日 11:02:00
来源:凤凰网财经

在过去的一个季度新能源整个板块表现强劲,很多投资人对于已经不低的估值表示担忧,我认为行业高景气度较为确定的前提下,2021年新能源板块仍然存在较好的投资机会。

从大政方针的维度来看,全球碳排放进程逐步加速,节能环保已经成为各国共识。国内,提出我国碳减排的新目标,争取在2060年前实现碳中和,2030年达到碳排放峰值。大洋彼岸,拜登提出的清洁能源计划要求美国在2035年前实现无碳发电,在2050年之前达到碳净零排放;以及欧盟也在加大节能减排政策力度,将2030年温室气体减排目标由原有的40%提升至55%。

我们知道,实现碳减排的核心两大措施无非是加大清洁能源结构占比和加速各部门电气化进程,而新能源将成为主要实施领域。我们预计,2021年将成为全球新能源车放量大年,全球销量同比增长60%,市场需求的释放为整个新能源车产业链带来全面的成长机会。

从短中长三个维度来看,我看好新能源车产业链各环节具有强大护城河的公司。例如新能源车核心功能件(电池、热管理)以及主要元素(锂、镍、钴)将受益于新能源汽车市场的长期持续增长;中期壁垒较高环节的龙头公司有望维持较高的议价权;短期随着行业景气度的确定性向好,供需格局出现阶段性紧张的环节有望获取超额利润,同时凭借技术实力提升实现客户结构优化的二线公司或将具备较强的业绩弹性。

综上,全产业链的确定性景气度向上将为整个板块提供良好的布局和投资机会。