什么情况？有私募净值跌破1分钱！

近期，有多只私募基金产品净值亏到低于1毛钱、1分钱，引发市场关注。

其中，有只基金“天虫蝉翼4号”，截至2月8日单位净值仅为0.007元，今年以来暴跌超98%；还有一只基金“沃田101号”，截至2月22日净值为0.06元，今年下跌40.59%；另外有只基金“同利德混合5号A”，截至2月8日净值为0.0546元，今年以来下跌39.40%。

是何种原因导致这些私募产品跌幅如此之大，背后是否反映了私募产品风控缺失等问题，基金君做了相关的采访，我们一起来看看。

这只私募产品亏到低于1分钱

公司旗下多只产品今年跌幅巨大

近期，一只名叫“天虫蝉翼4号”的主观多头私募基金产品亏到净值低于1分钱，引发市场诸多关注。

好买基金数据显示，“天虫蝉翼4号”成立于2020年12月18日，基金类型是股票型基金，由私募管理人天虫资本管理；截至2024年2月8日，该私募产品的单位净值为0.007元，成立以来跌幅达到99.30%；其中，今年以来净值暴跌98.46%；比如春节前的两周，该基金分别大跌了87.32%、22.22%。

基金业协会网站信息显示，天虫资本管理有限公司成立于2015年1月，并在同年9月完成私募基金管理人备案登记，公司注册和办公地都在浙江杭州，目前公司有8名全职员工，管理规模在0-5亿元。

值得注意的是，根据2023年第四季度的更新信息，“天虫蝉翼4号”这只私募基金的存续规模低于500万元。

基金君留意到，天虫资本管理的“天虫资本-灵活配置”这只私募产品，今年以来的亏损也达到88.58%，截至2024年2月2日，单位净值为0.037元，成立以来跌幅达到96.30%。但是，天虫资本旗下也有一些私募基金产品成立以来取得正收益。

多家私募旗下产品净值低于1毛

巨亏背后是什么原因？

事实上，除了天虫资本，基金君查询发现，还有多家私募基金管理人旗下的股票多头私募产品，今年年初也发生了净值暴跌，而且最新净值不到1毛钱。

比如潮元（北京）资产管理有限公司旗下的“沃田101号”，成立于2018年3月20日；但是截至2024年2月22日，该私募基金最新单位净值为0.06元，成立近六年来净值暴跌94%；其中，该基金今年下跌40.59%。

基金君也留意到，沃田101号在今年1月一度回撤超90%，但是2月随着市场回暖，净值也出现大幅反弹。根据2023年第3季度更新信息，该基金的存续规模低于500万元。

还有，深圳市同利德资产管理有限公司旗下的“同利德混合5号A”，产品成立于2021年7月13日；但是，截至2024年2月8日，该基金今年以来净值下跌39.40%；最新单位净值为0.0546元，成立两年半以来亏损高达94.54%。

小伙伴们肯定很好奇，为何这些股票多头私募基金亏损会如此之大，除了市场的原因，还有什么原因？

基金君采访了一家旗下有产品净值亏得不到1毛的私募机构，其表示，他们的产品主要配置了股票、股指期货等品种，这两年市场跌幅大，损失很惨重，目前只能熬着。“我们的私募产品设置上没有止损线、清仓线，我们也跟客户有过沟通，没有到被迫清盘，所以目前我们还是继续操作，希望后续能把净值做回来。”

也有私募市场人士分析，这些亏损巨大的私募产品，在投资上往往过于集中于一些个股，“押宝”某些主题或板块，甚至加了较高的杠杆，所以遇上市场下跌，亏损幅度会如此之大。另外，这些产品规模也比较小，有可能是大部分投资者已经赎回。

格上基金研究员谢诗琦表示，近期由于雪球敲入、流动性缺失的影响，微盘指数跌幅严重，机构表现也比较分化。跌幅较大的机构大多是成长小市值风格暴露较多，受到挤兑。从风控角度来说，在熊市的环境下，控制仓位、控制风险因子暴露是有效控制回撤的方法，也要关注管理人是否有完善的风控、止损制度。