评测｜投资它，到底是聪明太太还是傻太太？
近日，一部在多家卫视热播中的都市情感剧《太太万岁》，高调植入了宜信旗下理财产品的广告。剧中闫妮饰演的职业女性叶舒心，在和丈夫商量公公借钱的事宜时，掏出手机向丈夫展示，说自己的钱全在宜信上理财了，“我没有活钱，你看，我要是现在拿出来就亏大发了。”
她老公一看，说“那你拿它不就行了”（手指向一个叫“月息通”产品）。 这款App不是中国互联网金融海外上市第一股的宜人贷，而是宜信旗下另一款移动端理财App——指旺理财。配合电视剧，指旺理财在微博上宣称，这是“聪明太太的选择”。那么这款名不见经传的App，是不是如女主角所言，值得“倾其所有”投入呢？ 背靠大平台宜信，上线仅一年半 指旺理财上线时间不长，根据官方资料介绍，指旺是由宜信旗下公司于2015年3月推出的一款移动理财产品。指旺官网针对本产品的介绍也非常简单，不过反复点明了宜信背景。 宜信公司成立于2006年，由线下小贷业务起家，继而发力互联网金融，去年旗下宜人贷赴美上市，成为了互联网金融领域IPO第一股。目前，宜信的布局主要拥有普惠金融、财富管理、互联网金融三大版块。 互联网金融版块品牌较多，理财端、资产端均有布局。普惠金融主要提供抵押贷、消费贷、信用贷等业务，资产端布局主要有商通贷、宜学贷、宜农贷、宜车贷、宜房贷。财富管理版块推出宜信财富，针对高端用户，主打全球资产配置。而理财端主要有宜人理财、投米RA、星火金服等，指旺理财则属于其中之一。 指旺理财只有移动端，官网只提供注册（为宜信下的二级域名），而投资项目必须使用App。根据App的用户协议所示，指旺理财是由宜信卓越财富投资管理（北京）有限公司负责运营的。宜信名下注册公司繁多，而这家公司成立于2011年，注册资本5000万，法定代表人为宜信系的创始人唐宁。 成立一周年，指旺宣布注册用户超过300万，累积为用户赚取2亿6千万。上线一个月交易额破亿，百天破10亿，一年破100亿。 不过，指旺理财本身既有p2p业务也代销基金，同时作为一款必须在App上操作投资的理财应用，指旺的用户和交易数据皆为官网说法，并没有对接网贷天眼等第三方平台。 收益率偏低，新手标竟也逾期？ 指旺理财主要分固定收益和基金两类产品，后者对接宜信的基金业务公司，产品为常见的公募基金。“固定收益”是指投资者按事先规定好的利息率获得收益，一般在银行存款、债券等投资项目中比较常见。相比股票、基金等的收益波动的产品，这类产品到期可让约定的收益率兑付。在指旺App中，固收产品是相对基金而言，实为按预期年化兑付的P2P产品。 指旺的固收产品主要有30天、90天、180天、365天、540天的固定期限项目，以及每月涨息0.3%的“月月＋”、每月返息的“月息通”。其中180天以下的短期项目和仅30天封闭期“月月＋”比较受欢迎。最受欢迎的90天产品最近30天购买人数在1.4万左右，其他短期产品（180天内）平均购买人数在2500-4500人。 除去3.5%的活期项目，30天到540天的固定期限产品年化收益从5.6%到8.6%不等，365天定期项目年化仅8.3%，收益率较低。并且在4月、7月的运营公告中，官方两次调低了这几个固收产品的预期年化。 相对而言，“月月＋”和“月息通”产品收益率较高，12个月的年化9.6％起，其中在《太太万岁》中广告露出的“月息通”，封闭期365天，每月自动回款利息，并且按不同投资金额给予阶段收益率（投资5万以下年化9.6%，满20万以上年化10.08%）。这个年化收益与行业平均年化收益持平，不过无马哥注意到，投资人数不多，最近30天购买人数为221人。 为吸引用户注册，一般平台不惜贴金拉高新手标的收益。在薅羊毛用户看来，指旺18天9.6%新手标，和注册送18888元体验金的新手福利，可能比较吸引。不过从实际用户反馈来看，这部分标竟然有逾期、不到账等问题，指旺平台的运营简直让人瞠目结舌。
值得注意的是，除了活期理财列出了债券列表，指旺大部分固收产品详情只简要列出了产品总额、预期年化、期限等，对资金用途、借款人等均未有提及。而有一个“金玉锦顺”产品链有产品说明书，其为宜信发行的一款“非公开定向融资工具”，资金用途为“投资优质信托、债权和股权类产品”。在大部分的项目产品速览中，就“钱去哪儿”，指旺的说明也是“用于购买优质债权包”。
而在投后保障方面，官方信息简要说明了设立“风险备用金”账户及时赔付的制度，不过未表明风险备用金比例，而兑付承诺说明则套用了总公司宜信的品牌背书。风险备用金总额多少，资产的坏账率等信息结尾透露，所以备用金能否覆盖坏账，投资人事实上只能一无所知。
变现转让项目多，流动性一般 指旺的固收项目部分带有“可转让”和“可变现”标签——相对应地，指旺有个“变现转让区”，显示累计成交笔数13.5万，参与人数5.4万，各项目期限从170天到510天不等。变现和转让均为急需用钱的投资人退出项目收回资金的方式。 转让是将持有的金融产品债权转让，而变现是申请人基于自己在指旺平台持有资产的到期本金和收益作为还款保障，发起个人贷款申请。（类似的变现产品在宜信同系平台中也可见到，例如投米网的变现专区） 可转让和可变现产品既可全部转让或变现，也可部分转让或变现，但需要满足购买产品满30天且距离到期日大于30天，另外需要注意的是，变现和转让均收取平台服务费，变现服务费0.2%-0.8％，转让服务费0.5%。 粗略观察，变现转让区大部分项目处于0人购买、鲜人问津的状态。可见，平台尽管提供了变现转让功能，但从实际情况看来，平台人气和用户信赖度还有欠缺，使得资金流动性受到局限（尤其是365天甚至540天的固收项目）。 用户体验并不“省心”，近期差评较多 指旺理财声称，“致力于做手机上最省心的理财应用”，但从App的操作体验来看，名目繁多的项目命名、花样百出的礼品和返现营销，往往会让用户莫名其妙，同时也没有相关帮助文档说明，恐怕很难说达到“为用户省心”的效果。 在网贷天眼讨论区，指旺粉丝有43人，在今年7月底还集中收到了几个差评，用户抱怨包括新手标逾期、单方面取消体验金等问题；在网贷第三方的论坛区，同样有关于指旺官网营销活动名不符实、前后有出入的投诉（如赠送电影票承诺没有兑现）。在指旺的百度贴吧，可以见到关于变现费率的波动、转让费率过高的声音。 测评小结 指旺理财，虽有较强实力的宜信品牌背书，但从投资的安全性来看，资金去向的资产端等项目信息很不透明，中长期项目的资金流动性较差，此外用户体验也不像宣传的那么“省心”。考虑到固定收益产品的综合收益率一般，甚至低于网贷行业平均水平，所以对这个平台，无马哥（微信号：wumajinrong）的建议是：谨慎投资。 来源：无马金融
