易方达李弋:海外投资面临好机会

2009年12月17日 15:11投资与理财 】 【打印共有评论0

——访易方达亚洲精选拟任基金经理李弋

文/《投资与理财》记者 叶辉

第一批QDII基金2007年出海折戟之后,此时“二次出海”的时机是否合适?新QDII与老QDII相比有什么优势和劣势?李戈为您一一解答。

《投资与理财》:第一批QDII出海后净值很快跌破1元,被认为是“生不逢时”。有业内人士认为,易方达亚洲精选基金公开募集将是第二批QDII产品出海的重要标志,此时出海的时机是否合适?

李弋:2007年发行的海外投资基金亏损严重的主要原因,是“次贷危机”的爆发和历史罕见的全球经济危机的大背景以及由此造成的股市的“逆转性”变化。

目前海外投资面临较好机会。首先在金融危机和经济衰退阴影的冲击下,全球股票市场的系统性风险得到显著释放,经济和市场性风险减小,长期投资已具有一定的安全边际。近期发布的经济数据进一步证实全球经济企稳,海外结构性投资性机会凸显。对经济预期和盈利增长预期的加速上调,投资者对风险偏好的增强以及较低水平的通货膨胀率和利率,可能推动海外市场的进一步上扬。

《投资与理财》:在当前迪拜事件影响下,第二批QDII产品的募集是否会受到影响?

李弋:从近期公布的一系列经济数据来看,全球经济目前正处于同步复苏的过程中。全球经济企稳,为亚洲经济的稳步复苏创造了良好的环境。目前,亚洲新兴市场的出口与科技产业出现了反弹,这被看作是全球经济回暖的一个重要的早期信号。迪拜事件本身影响力有限,且影响力目前已经在消退,对第二批QDII产品募集应该不会产生影响。

《投资与理财》:易方达亚洲精选股票型基金的募集目标是多少?

李弋:我们的募集目标要视具体的募集情况而定。

《投资与理财》:现在发的QDII和老QDII基金相比有优势吗?

李弋:易方达亚洲精选基金与其他老QDII基金相比,投资的市场和策略有所不同。我们将着重关注经历此轮全球经济危机后,在亚洲市场(除日本)仍具长期成长潜力的企业以及在全球市场更具竞争力及发展前景的公司,与投资单一市场的QDII产品相比,该基金的投资区域会相对分散。

新老QDII各有特点,投资者可按需选择。新基金有以下特点:有建仓期,更适合震荡市场或大跌后的市场;没有历史仓位负担,可以根据最新市场情况选择最有投资价值的股票来构建组合;规模适中,运作灵活,能够较快实现在不同投资主题、不同市场间的切换。相比之下,老基金已经积累了一定的运作经验,且有历史业绩参考,一些仓位高、配置得当的老基金如遇市场短期大幅上涨,可以更好地分享收益。

《投资与理财》:对买QDII基金有什么建议?

李弋:参与海外投资能够有效分散单一市场风险,分享更广泛市场的投资收益,因此QDII成为一种重要的资产配置工具。同时,与A股市场基金一样,QDII只是为投资者提供了一种参与特定市场投资的工具,从这个意义上讲,QDII与A股基金本质上并不存在优劣之分。

另外,投资者应充分认识QDII产品的风险收益特征:一方面,QDII基金投资于境外市场,承担了汇率风险、国家风险、新兴市场风险等境外投资面临的特殊风险;另一方面,易方达亚洲精选基金对海外市场进行分散投资,基金整体风险低于对单一国家或地区投资的风险。

出场人物:

李弋,工学硕士、理学硕士、工商管理硕士(MBA),9年证券从业经历。曾任ALLIED BUSINESS INTELLIGENCE公司市场研究分析员,花旗集团资产管理公司(CGAM)股票研究员,日兴全球资产管理(美国)公司副总裁、基金经理、研究员,美国纽约人寿保险公司人寿及年金业务(L&A)首席投资官办公室投资分析师。现任易方达基金公司基金投资部副总经理、基金经理。

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