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肖磊:黄金市场的浮云与权杖

2011年07月05日 15:05
来源:凤凰网财经 作者:肖磊

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半年时间,我们只知道黄金价格从最低的1326美元/盎司冲到过1577美元/盎司,而不察觉国际环境悄然间沧海桑田、偷天换日。欧洲经济受到债务问题的拖累,暂时似乎已无法发挥更多的国际影响力;骚乱及战争引发的中东巨变导致穆巴拉克、卡扎菲等风云人物几近流亡;日本核危机的影响让懂得生命的民族对核能产生了前所未有的恐惧,德国已经宣布在2020年关闭所有核电站;美国及美元并没随着来自全球的唾沫星而一蹶不振,通用汽车复兴、苹果产品席卷全球、道琼斯指数一路飙升……

至此,我们可以说,美国已黔驴技穷,也可以说中国已屹立于世界的东方,但事实是,我们光鲜的城市背后经不起一场大雨,两位数之高的GDP增速也扛不住5%的通胀和民众生活的艰辛,我们目前还处在解决自身问题的初级阶段,还只能通过国内去影响全球,而美国则是以世界影响世界。如果投资者认为这些东西事不关己,笔者倒要找一些证据出来,如果市场觉得这只是偶然,那我们走着瞧。

2011年初,全球被欧债危机的进一步深化弄得丈二和尚摸不着头脑,有人说希腊和爱尔兰将退出欧元区,当时的形势确实有一股金融风暴的火药味,抽取现金流成为投资者第一反应。也正是这个时候,黄金价格一路下跌,从2011年开盘的1420美元/盎司下跌至1月28日最低的1326美元/盎司。如果没有其他事件的刺激,黄金价格有可能继续下探。政治层面的变化从来不介意时间,2011年1月25日,埃及骚乱爆发,民众因物价暴涨及失业率等为借口,要求穆巴拉克下台;一时间,中东局势风雨飘摇,紧接着中东各国时局开始动荡,骚乱从埃及蔓延至突尼斯、叙利亚、苏丹、也门等,原油价格迅速走高,黄金价格触底反弹,一路飙升至3月7日的1444美元,几乎刷新了历史记录,形势一片大好,黄金大牛市之说再次甚嚣尘上,预言者用各种理论来说明未来的黄金价格还有十年牛市可走。如果黄金真是一位身手不凡的探险者,他所面临的挑战和挫折也是高难度的。3月11日,日本东北部太平洋发生9级巨大地震,1月12日下午福岛核电站发生爆炸,核泄漏引发的核危机笼罩全球,资本市场全线下挫,3月15日当天,黄金价格大跌近50美元,最低至1380美元附近。核危机引发的恐慌并未结束,日本投资机构对各类资产的抛售导致全球股指和大宗商品市场的剧烈动荡,如何恢复资本市场的信心,可能需要更加疯狂的事件来刺激。就在日本核危机发生一周之后(3月19日),以“奥德赛黎明”为代号的多国部队突然开始轰炸中东石油重镇利比亚,卡扎菲的强硬态度让利比亚战争升级,原油价格瞬间从日本核危机的阴影中跳出,美国原油期货价格19日当天暴涨6.3%,受到利比亚战争的直接影响,黄金价格也从1380美元附近再次强劲反弹,一直冲到了5月2日创下的历史新高1577美元。如果说创出历史新高的黄金价格在投资者看来有获利回吐的要求,有调整的必要,那么什么事件能够触动这种调整呢?如没有外界条件的变化的话,这波行情更有可能直接冲破1600美元。美国军事霸权及金融霸权控制下的世界没有让资本市场失望,突发事件如期而至,就在黄金价格创出历史新高的同时,美国宣布在巴基斯坦境内击毙恐怖界头目本拉登,消息一出,市场对美国的信心重燃,大宗商品市场就像泄了气的皮球,顺势滑落,白银市场近乎崩盘,在不到一周的时间里暴跌近30%,黄金市场也下跌至今。

回顾2011年上半年的黄金走势,隐约间我们发现,什么技术分析、什么经济数据、什么通胀加息,都是浮云,作为一个政治产品,黄金依然用它特殊的性格和角色寻找着属于自己的运行轨迹。卡恩的被捕和释放上演的闹剧传言是因察觉到美国黄金储备的耗尽,而禁止做市商(OTC)模式在美国的运行就毫不掩饰的表露了美国金融战略的布局,你可以说这是规范市场,小事一桩,但请弄懂一个前提,为什么美国会在这个时候重视黄金市场。做市商模式的分散性无法将交易集中化,而强大的期货市场既可以控制现货价格,还可以左右定价体系,一旦全球的黄金定价权落入美国期货市场,后果就如同现在的原油市场一样,对其参与者的操纵和宰割将成为常态。如果不能控制黄金,挽救美元的最后一根稻草将随洪流而逝。市场总会说,人类从“以物易物”到贝壳作为货币,再到金银铜等一般等价物,发展到现在的纸币信用,似乎倒退的机会是很少的。举一个很简单的例子,2008年金融危机,被市场自由派唾弃的凯恩斯政府干预主义突然猛烈抬头,就连众多的经济学家也认为此时抬出凯恩斯主义是正确的,有助于解决金融危机,结果凯恩斯主义在市场自由化最为旺盛的时候复兴,为何?黄金在金融货币市场扮演什么角色,黄金的金融属性会不会在信用非常之发达的今天复兴呢?这主要看各国政府如何去利用它,当金融体系需要的时候,黄金随时都有可能成为货币,至于形式和操控着,永远在变。当历史走到那个阶段的时候,市场也只能发出感叹,黄金就是黄金啊!

当你了解了黄金在金融市场只是一个工具的时候,理解黄金价格的走势就没有那么复杂。(财经专栏作家,世元金行高级研究员 肖磊)

 

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[责任编辑:zhangyw] 标签:黄金 市场 美国 价格 
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