解放军潜艇“猎杀潜航”
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银行收购合并,仍会持续

2011年01月17日 13:13
来源:凤凰网财经 作者:吴家顺

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最近半年,先有中国工商银行(1398)将工银香港(349)私有化,近日亦有台湾富邦金控打算将富邦香港(636)私有化,为何近期这么多私有化呢? 其实不难估计,2010年初笔者就于其他文章率先点题讲明,本港银行业定必存有收购及合并潮,不是因为笔者有预知能力,而是大家要想想银行业的合并或收购,必然在股市横行时最容易出现,因为当恒指30000点时,卖盘者要求3倍市帐率,随时吓退买方(当年招商银行(3968)以3.1倍市帐率收购永隆(96),就盛传祖国曾指太贵),故此3倍以上的收购将不复见。另一方面,若大市急跌至10000点,买家要求1倍市帐率收购,卖方不急自然会等下一个牛市,所以必然拒絶,故此,恒指于20000点-25000点水平,市帐率约于2倍至2.5倍,似乎是最合适的。 上述两个例子被私有化后,这个趋势定必继续,因为中国大型银行必然借收购本港银行而踏走国际,过去除招行收购永隆及工银亚洲被私有化外,亦有建行(939)收购美国银行香港分行的例子,一些资金充足完成供股及/或刚刚上市的国内大型银行,最有机会成为猎人,而成为猎物的,根本不需要于中国有业务,因为猎人本身多的是,而无论猎物于本港的市值有多少,根本不足以影响猎人的资产负债产多少,故此市值底及市帐率低的银行,机会似乎较高。 卖少见少之下,本港银行股只余下创兴银行(1111)大众金融(626)永享(302)及大新(2356)等。其中有的已按宗不住,相信今年内仍有其他卖盘消息会出现。注意,等收购或及私有化,是需要一定耐性的。 仓位方面,上周买入期指,并己止赚,并买入神冠控股#829。今早若市况突急跌,再将余下资金全数入市。

广开良仓2011-中线仓位(操盘者为吴家顺,其执笔日每日更新)(此模拟实战仓往绩:2009年爆赢325%;2010年倒退6%)
01/1/2011创兴银行#1111(转仓)5000股21.35元23.05元115,250
03/1/2011沽出招商银行$20元认沽( 40张)0.70元0.25元89,000
03/1/2011买入江西铜#3584000股25.80元26.25元104,800
04/1/2011买入和记黄埔#131000股85.00元93.55元93,000
04/1/2011买入中国海外#6886000股15.00元15.24元91,320
04/1/2011买入中联重科#11576000股17.20元17.26元102,000
06/1/2011沽出24600CALL对冲(2张)111点179点75,750
10/1/2011加沽招商银行$20元认沽( 40张)0.53元0.25元85,600
11/1/2011又沽招商银行$20元认沽( 40张)0.56元0.25元86,200
11/1/2011买入安莉芳#138810000股7.50元7.06元70,600
12/1/2011买入期指过市2张23830点
13/1/2011沽出过市期指止赚(2张)24210点 获利37,760
12/1/2011买入神冠控股#8298000股10.40元10.92元87,360
*开仓日期 : 1/1/2011 仓底市值HK$993,010
*股票成本以每边以0.37%计 剩余现金HK$72,853
*期货成本每边港期以$60及外期USD$15计 总市值HK$1,065,863(纯利 + 6.60 %)
*吴家顺的资产管理客户分别持有以上相关资产,并随时会买入及/或沽出。*吴家顺逢星期一二三,蔡佑徽逢星期四五。

吴家顺

 

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