解放军潜艇“猎杀潜航”
中国海军舰队从西太平洋演练归来,自卫队研判潜艇究竟在哪里?
和电一个字,抵

2011年03月11日 13:30
来源:凤凰网财经 作者:吴家顺

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昨天讲到从资金流入、技术性追落后及股权分布方面,和记电讯(215)仍然有一定利好优势。 近期,财爷退税$6000,肯定很多天才儿童即时拿去买iPhone/iPad等,而现时的流动通讯服务合约接近清一色地24个月,用家皆日捽夜捽,月费计费只会提高而不会降低,即是用户及APRU于2011年当中仍会穏步上扬,而电讯公司的成本大多是固定成本,那么收入增加就等于落袋的纯利也增加! 早阵子数码通(315)公布业绩,靓到晕,已可以则面肯定和记电讯的业绩同样爆升(注意其年结日不同,没有盈喜是正常的)。 数码通3x倍PE仍然强势,和记电讯预测PE只有17倍,若然仍然认为前者强劲抵买,更加不可能对和记电讯视若无睹。现时,数码通PB(市帐率)约5倍,预测PE约30倍;而和记电讯PB1.4倍,预测约PE17倍,相差幅度太远使和记电通讯相当抵。再者,从股息率上计算,笔者估计和记电讯约3.6%,起高水平又未到,但行业有增长同时又派息又ok来讲,算是很好,亦较数码通的约2.7%高出少许。所以从基本因素、技术因素或已知的因素来看,和记电讯可算是十分抵买,短线容易受到市况起伏,以及所谓的庄家所控制,但中长线来看,仍然是归依基本行业及营运数字。 近日和记英国警告英国政府,一定要让和记英国取得更多的大气电波,并威胁可能退出市场,笔者笑到飞起,因为这一则通告根本就是盈利报喜,就似“我的生意多到唔足做呀,快d给我多些大气电波!!”,笔者相信类似的情况在香港也接近。此刻除了市场市况升跌,笔者认为唯一风险,就是“杀价超人”千万不要取得3G牌照,在此之前,和记电讯只有一个字可以形容,抵! *笔者 及 笔者资产管理客户持有和记电讯,其随时买入及/或沽出相关资产。*蔡佑徽(高辉)逢星期一二,吴家顺逢星期三四五。

吴家顺

 

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