周期性行业遭重点减持

2009年10月27日 10:31每日新报 】 【打印共有评论0

中邮创业基金昨日率先公布第三季度报告,在三季度股市大幅波动的情况下,中邮系基金均有小幅减仓,但绝对仓位依然保持高位,重点减持金融、地产、钢铁等周期性行业。

季报数据显示,中邮优选和中邮成长三季度在投资中都偏向防御,中邮核心成长仓位下降5.8个百分点至84.01%,中邮核心优选减仓1.09个百分点至92.06%,金融、地产、钢铁、有色等周期性行业成为减仓重点,商业、医药、汽车、家电等行业则被增持。

相比仓位,持仓结构调整显然是两只基金三季度的操作重点,中邮优选基金在报告中表示:“三季度我们重点调整了持仓结构,整体仓位有所下降。重点增持商业、医药、汽车、家电等行业,减持了金融、地产、钢铁等。”中邮成长则“卖出了一些前期涨幅较大的钢铁、有色、煤炭等周期性行业的股票”。三季末,两只基金行业配置均较为分散。

而从重仓股的变化来看,中邮优选增持逾2000万股哈药股份,哈药股份也成为该基金第一大重仓股,辽宁成大被增持近1000万股,吉林敖东豫园商城上实发展华夏银行交通银行海通证券也被不同程度增持,中信证券百联股份中国铁建东方明珠等重仓股则被减持。中邮成长对重仓股的调整方向同中邮优选基本相同。

从重仓股调整中可以清晰的看出中邮优选的下半年投资思路:加仓医药股的哈药股份一跃成为基金第一重仓股、加仓医药股吉林敖东成为第三重仓股。加仓商业股中的豫园商城和百联股份成为第4、第7重仓股。减仓原第一重仓股中信证券到第5重仓股。强周期的中国远洋在前10重仓股中已经消失。

虽然仓位在下降,但中邮系基金积极的操作风格和对后市的乐观态度并没有改变。两只基金都认为,企业盈利将是推动市场震荡上行的主要力量,结构性机会将成为四季度投资重点。

中邮优选基金预计经济将进入缓慢复苏的正常轨道,流动性将逐步稳定在适度宽松状态。企业盈利成为推动市场的主要力量,市场将处于震荡上行过程中,但空间有限。看好经济结构调整和消费升级带来的投资机会,包括消费电子、商业零售、3G、智能电网、低碳经济等。

中邮成长基金则对四季度的市场趋势更为乐观,将坚持以盈利增长的确定性作为主要的指标来选择行业和个股,重点关注汽车、家电和机械。

随着基金三季报将陆续公布,投资者可以通过三季报仔细考察自己较关注的基金所持重仓股与其上季末相比的变化所在,从而判断基金经理的投资思路。

新报记者 高广华

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