“屋顶计划”出炉新能源大戏开锣

2009年03月31日 15:59南方日报【大中小】【打印】已有评论0条

私募:作为先导性行业,新能源会引领世界走出经济危机

太阳能日益普及（新华社发）

【核心提示】

早在去年8月美国总统选举如火如荼进行时,奥巴马就曾在公布一揽子能源计划中表示,未来10年将投入1500亿美元发展新能源技术。

国内,上周五,受“太阳能屋顶计划”财政补贴政策利好影响,天威保变、川投能源、孚日股份、南玻、乐山电力等太阳能题材股近期涨势强劲。有机构人士把新能源视为挽救本轮经济危机的“救市主”,堪比IT革命,但也有人认为在低油价背景下,新能源纯粹是噱头。如何看待“屋顶计划”,A股的“新能源”板块到底能走多久呢?

【行业前瞻】

太阳能发电成本3年内或低于火电

“每次金融危机和经济危机之后,一定会有新的行业冲出来引导经济发展,这是先导性行业。中国的新能源行业会引领世界走出经济危机,走向经济复苏。”著名私募人士、武当资产掌门人田荣华的观点代表了目前国内不少结构,一场押注新能源的豪赌暗流涌动。

“太阳能屋顶计划”

上周,财政部、住房和城乡建设部日前推出“太阳能屋顶计划”,对符合条件的太阳能光电建筑应用示范项目给予20元/Wp的补贴。该补贴的力度较大,覆盖成本的三成以上。虽然此次用于补贴的资金总额并不多,最终对整个太阳能产业链的拉动力度还不确定。但据业内人士分析,此次补贴将起到“抛砖引玉”的效果,未来太阳能发电成本将低于风电,甚至火电的成本,行业正处在爆发期。但相关公司股价已经开始井喷,海外上市的天威英利、无锡尚德等公司,股价当天上涨了40%,而国内川投能源、天威保变等太阳能概念股也是再度井喷。

“太阳能发电要具备长期竞争力必须在成本上出现突破,因此详细计算成本及判断什么时候能降到与火电持平甚至低于火电成为把握行业发展阶段的重要指标”,国金证券分析师张帅判断,随着组件成本的下降,在全球日照条件较好的地区,太阳能发电成本在三年之内能够部分达到甚至低于火电成本,这为行业长期增长提供了坚实的基础。上海尚雅投资管理有限公司投资总监常昊对太阳能未来的看法更为积极乐观、“我们相信中国实际上具有非常强的制造能力,随着大规模建设的进行,我相信可能在中国很多行政区划上,太阳能发电成本会低于当地火电的发电成本,这种情况的出现,我相信太阳能行业已经在爆发期的阶段。”

高估值问题

“屋顶计划”到底对上市公司业绩贡献多少?据平安证券分析师王凡介绍,根据2009年中央本级支出预算,今年国家用于可再生能源的支出预算为4亿元,即使这4亿元全部用于“太阳能屋顶”计划项目的补贴,总计也只能补贴到20兆瓦的光电项目,对上市公司的业绩难有直接体现。不过海通证券电力设备行业首席分析师詹文辉认为,像国内风电市场启动后一样,随着国内市场的启动,将给一批太阳能上市公司带来历史性的机会。其中,短期内薄膜类上市公司如孚日股份、天威保变、拓日新能及光伏下游企业如新华光等可能有较好的投资机会。

对于目前新能源板块的高估值问题,也是市场争议的焦点。例如,摩根大通亚太区董事总经理龚方雄认为,在低油价的大背景下,新能源概念都是炒作。但龙腾资产吴险峰等国内机构人士则表示,类似于美国“IT革命”前期,对于新兴行业给予高估值是正常的,“这样才能吸引资金流入,鼓励行业的发展。也许现在看起来几十甚至上百倍的估值很不可思议,但是随着公司的成长,估值将随之下降”。易方达基金投资总监陈志民也曾对记者表示,目前的确新能源板块鱼龙混杂,但对于机构而言,需要去寻宝而不是回避。

●反方

【观点交锋】

摩根大通亚太区董事总经理龚方雄:

新能源泡沫难吹起来

摩根大通亚太区董事总经理、大中华区首席经济学家日前在广州出席某财经论坛时,针对奥巴马新政中的“新能源计划”接受采访时表示,在低油价的大背景下,美国新能源这个泡沫很难吹得起来。

他表示,目前油价在30美元到50美元之间徘徊,能源价格这么低,可再生能源很多靠政府补贴,因为新能源很多技术有待突破,开发成本也非常高。“只有等待油价、煤价都很高,大家才有动力使用可再生能源,然后可再生能源的价格才划算。现在做可再生能源都是亏本的,企业不会自己花钱做,只有政府掏钱。”

他认为,A股中新能源被热炒就是资金推动,“资金拉动就炒概念,炒题材,这一类就很危险。你可能赚很多钱,也有可能亏很多钱。”

正方●

上海尚雅投资管理有限公司投资总监常昊:

太阳能行业已到爆发期

在周末召开的第三届私募论坛上,“屋顶计划”以及新能源板块成了私募大佬们热议的话题。而重仓新能源板块的尚雅投资,更是明确表达了对新能源板块未来的乐观态度。

尚雅投资总监常昊表示,如果中国经济要重新走上新的增长轨道,光靠财政的投入去加大原有产业的产能是不够的,必须有一个新的经济增长引擎,而新能源行业非常具有前瞻性的投资,具有比较长期投资价值的领域。新能源的投资现在已经上升到国家利益的较量,像美国把新能源上升到国家安全的高度。

常昊透露,目前公司最为看好国内电动汽车和太阳能两个方面。“我们认为已经到了发展的爆发期,特别是太阳能领域,我们看到全球很多国家在进行政府补贴之后,太阳能的装机数量爆发式的增长。电动汽车包括磷酸铁锂电池,这个替代是一定的,到临界点的时候这个行业地增长期会很长,从短期来看更看好太阳能行业的发展,从中长期来看也很看好电动车的发展。”本报记者贾肖明