中国经济181天回望：中国特色经济复苏股市水先暖(2)

2009年07月04日 01:37证券日报【大中小】【打印】 0位网友发表评论

区域振兴

经济复苏“第三张牌”

毫无疑问，在4万亿经济刺激计划和十大产业规划逐渐展开的同时，区域振兴全面展开。3月份，上海的“双中心”规划获国务院批准，此后，区域振兴规划次第而来，福建的“海西区”，深港五中心”、“关中—天水”经济区，到近日的“辽宁沿海经济带发展规划区域”，逐渐成为中央“保八”战略的重要发力点。

区域经济振兴被赋予经济拉动的重要责任，是因为区域振兴具有独特的功能。首先，区域振兴规划能够直接刺激投资，提升区域的投资热度，提升整个区域经济，显然比单个的项目对地方经济更具拉动力。

其次，区域振兴规划能够促进区域经济协调发展，促进直接受益的重点城市与周边地区的生产协作，完善配套服务，促使产业升级，转移落后产业。目前，二元经济特点、地域经济发展不平衡仍然困扰着中国经济的持续快速发展，如果结合区域经济特点加以扶持，不仅针对性强，而且也可以较好发展该地区的经济，充分发挥区域经济对周边地区的辐射作用。譬如，中西部甚至包括北部的很多地区仍然具备较大的城镇化空间。而通过这些区域政策的规划，实现当地经济的快速发展，从而最终推动地方城镇化进展，也将成为拉动内需最终扭转经济模式的主要手段。“关中—天水”经济区规划，“辽宁沿海经济带发展规划区域”必将在这方面发挥重要作用。

此外，借助区域振兴计划，一系列重要的改革方案也可以由之破题，诸如人民币跨境结算、流通体系便利化、内外贸易一体化等试验将顺利展开，这必将对中国整体经济体制的改革将产生积极的推动。

“时间表”排定

十大行业次第复苏

从消费升级-建材水泥-有色金属-煤炭电力-金融地产-钢铁汽车，2009年上半年以来，经济复苏的“接力棒”在十大行业间传递。事实上，今年以来，4万亿投资计划落地发芽、十大行业振兴规划相继绽放，相关行业自然经济复苏“症状”明显。

1、2月开门红

消费升级打复苏头阵

受惠于中国人的消费习惯和政策推动，消费类行业在今年的1、2月份就率先开始复苏之旅。今年1、2月份包含了元旦、春节、元宵节、情人节等中西方传统节日，对于消费的刺激作用十分明显。而家电下乡、以旧换新等政策更是进一步推动了消费升级。

进入到5月份以后，消费升级相关行业步入快速增长阶段。据中华全国商业信息中心统计，2009年5月份全国重点大型零售企业实现销售总额272，43亿元，比去年同期上涨19.22%，其中零售额239.89亿元，同比上涨20.88%；1-5月份零售额累计124.98亿元，累计同比增长11.38%。分类别看，5月份食品类实现零售额为33.05亿元，同比增长17.01%；服装类零售额为64.39亿元，同比增长18.80%；化妆品类零售额为10.91亿元，同比增长18.51%；金银珠宝零售额为18.51亿元，同比增长38.33%；家用电器类零售额为18.60亿元，同比增长14.22%。

值得一提的是，在产业振兴规划的推动下，今年上半年我国汽车行业呈现结构性复苏局面，而下半年则有望迈向全面复苏。专家预计，全球汽车业里面，中国上升力越来越大，今年很可能成为汽车产量第一的国家。

3月“小阳”6月“大热”

地产复苏超预期

对于房地产业来说，复苏有两大信号：其一是成交量，其二则是土地的“抢手程度”。

就成交量而言，今年3月地产业就已经迎来小阳春。受到房价企稳、刺激政策显效、需求集中释放等多个因素影响，今年春节以后，各地楼市出现了一浪高过一浪的成交热潮。国家统计局数据显示，今年前5个月，70个大中城市商品房销售面积24644.44万平方米，同比增长25.5%，销售总额11388.92亿元，同比增长45.3%。其中北京市销售面积和销售金额同比增长100%以上，上海、江苏、浙江、福建、广东等主要区域增幅在30%-50%之间。

就土地的“抢手程度”而言，近日接连出现的“地王”从侧面印证了房地产业的复苏。再露繁荣景象的土地市场反映出房地产企业充足的资本和对后市的信心。

由于房价从2009年下半年开始将看涨，价格上升将大幅修复企业毛利率，2010年房地产上市公司年业绩将大大超预期。相应的，房地产板块更多的被分析师所看好——今日投资在线分析师统计数据显示,房地产行业近六个月以来的排名大幅攀升,目前已升至第4位,较一个月前上升10位,较六个月前飙升40位。

受益于房地产业的转暖，钢铁业在经过连续7个月全行业亏损后，于5月首次实现行业盈利。而近日宝钢上调产品价格更显示了钢铁行业的底气十足。中信证券分析师周希增表示，大部分钢铁上市公司5月盈亏基本持平，而6月份盈利仍将增加。目前钢铁业在从底部攀升，最差的时期已经过去，拐点初步显现。三季度后板材价格可能出现上涨，虽然社会库存增加，但表明贸易商对后市仍然看好，如果下半年房地产新开工项目增加，机械装备制造回升，将有力地拉动钢材需求，钢市出现暴跌的几率很低。

如果说地产也是钢铁业的上游，那么电力行业在某种程度上也可以作为钢铁行业的下游，并受益于钢铁业的复苏。全国规模以上电厂发电量从去年底至今年一季度出现两位数的下滑，到当前维持在4%左右的降幅，不仅表明发电量同比加速下滑的势头已经遏止，而且显现出明显的企稳态势。