欧洲私募巨头进驻北京为最赚钱机器_财经

欧洲私募巨头进驻北京为最赚钱机器

2008年07月07日 08:08上海证券报【大中小】【打印】

在进入亚太市场8年之后，欧洲最大的私募股权（PE）基金公司CVC Capital Partners正在把目光更多的投向中国。7月7日，公司正式宣布北京办事处成立，并宣布前高盛上海投资银行业务主管朱伟加盟CVC，担任公司中国区董事总经理兼北京办事处主管。

此前两个月，CVC刚刚从一些国际机构投资者那里成功筹集了41亿美元资金，成立了该公司旗下亚太区的第三支基金，这也是亚太地区迄今为止筹资规模最大的基金。“我们虽无硬性的地域投资比例计划，但中国无疑是我们最重视的地区之一。”在谈及新资金的投向时，朱伟表示。

在这个新闻的背后，是这个与凯雷、高盛、TPG、KKR等齐名的国际一流大型PE日渐提速的中国攻略。在近三年相继成功操作珠海中富、吉象木业、亿丰窗廉、鸿兴印刷等案例之后，CVC正准备加力拓展中国的业务，并与上述公司展开竞争。

低调的高效赚钱机器

与凯雷、高盛等在中国鼎鼎大名相比，CVC低调的出奇。但就是这样一个机构，过去两年间在凯雷受挫收购徐工、高盛遇阻收购美的、黑石买下蓝星重重波折的同期，其却顺利完成了对珠海中富、吉象木业等公司的重大收购案，其能力显然多少被忽视。

事实上，CVC位列全球五大私募基金之一，作为一个老牌PE，1981年成立以来，它已经先后投资超过250家公司，管理的资金总数超过460亿美元，其现时投资的企业达到53家，总收入超过400亿欧元，全球聘用的员工数达到31万名。

“事实上，我们一直在默默地积累在中国的经验。”CVC亚洲董事总经理何志杰对记者表示，“我们力求做一个长线投资者，完善所投资公司的风险管理、财务报告制度，改进其公司治理，提升公司价值，这也是为什么我们一直寻求控股权。”

珠海中富和吉象木业是CVC目前在中国两个主要的成功案例。前者为CVC公司引进了更加专业化的管理团队，改善了财务报告制度，同时将短期贷款变为长期贷款，调整了融资结构，降低了财务风险；后者则使公司在不到两年半的时间内扩大了3倍。

“我们力求投资处于行业排头兵的企业，如果它不是第一或第二，但有很大潜力，我们也可以买进来，通过整合，利用我们的资本优势和团队优势，更好的增进公司价值。”公司高级顾问梁伯韬说。

长期看好中国经济

此次设立北京办事处，凸显出CVC希望未来在中国获得更多机会的用意。此间背后，则还有次贷危机席卷欧美，国际资金希望更多在新兴市场获得更高回报的背景。事实上，这从去年以来各类PE大规模亮相中国中即可见一斑。

CVC强调自身更多的系长线投资，而非那类短期内把企业运作上市套现利润后转身即走的资本。何志杰表示，正是从这一点出发，跟在欧洲获得项目通常经过竞争股权拍卖不同，公司在中国的项目大多是通过自己分析发掘，主动找到的。而CVC的经验、网络和理念也常常是在价格之外，为客户所尤为认可的地方。

“例如我们在珠海中富单就改善公司的融资结构一项，就为公司引进了一笔30亿元的银团贷款。这几乎是中国有史以来最大的一笔私人企业贷款融资。我们这样主要是从风险管理的角度，把短期信贷转化为5年期的长期信贷，更能有助于公司的长期健康发展。”何志杰说。

朱伟介绍称，正是从上述理念出发，CVC致力于人才团队的搭建，行业专家力量的组合。梁伯韬也表示人才团队对于投资的极端重要性。“我们要帮客户变成更具竞争力的企业，要帮助他拓展市场，进行风险管理，就需要有我们各方面的专家。”

事实上，梁伯韬作为著名的华人投资银行家、“红筹之父”，也正是由于其对投资银行和对中国企业深度把握方面的丰富经验，而被CVC聘为亚太区高级顾问，委以寻找投资机会的重任。

梁伯韬进而表示，中国经济尽管面前面临一些挑战，但长期来看，仍是全球最富竞争力和吸引力的经济体之一。这也是为什么CVC选择这个时点在北京开设办事处的重要原因之一。企业都会在经济调整当中面临压力，但那些好的有潜质的企业将会在竞争中生存下来。“我们要找的就是这类企业，他们会在渡过调整期后为我们带来更高的回报。”梁伯韬说。