经济学家耸耸肩第4期：银行为何冷落“小企业”？_财经频道

精彩观点

刘杉：会不会银行在贷款的定价上，小微企业比正常的市场价格要高很多？

王君：这必须承认。向小型和微型企业发放贷款，贷款的利率必然要高于对中型和大型公司企业的贷款。全世界的放贷者，你会看到一个普遍的现象，微型企业的贷款利率往往要超过30%，甚至到35%。小型企业的贷款往往是在20%到25%左右，而中型企业的贷款，可能是在15%左右。15%、25%、35%这样三个层级。
刘杉：这种贷款是日常常规性的运营贷款还是小微企业应急的一种贷款？如果是常规性的，那意味着它的利润率的水平至少应该在40%以上。

王君：小微企业往往不能从正规银行获得贷款，但他们的投资回报率往往是在20%、30%、50%、100%，甚至超过200%、300%，高的700%，也就是7倍的边际投资回报率。这一点在现实生活中很容易发现，比方说餐馆行业，50%以上的利润率是很常见。这些贷款可能期限非常短，所以按照百分比衡量的利率可能很高，但是实际上构成的利息负担并不是太重。在中国目前的情况下，大银行做小贷的动力不足，不是因为这么做不盈利，而是因为他们现在可以轻而易举地在做大公司和城市业务的过程当中就能够赚钱。
刘杉：大量的小微企业存活也就三五年的概率。如果给它们贷款的话，损失程度、概率会不会大一些？

王君：不能否认还是有相当多的微型和小型企业，它们的生命不是三两年，不是三五年，而可能是十年、二十年，也可能会更长的时间。服务类的微型企业和小型企业，它们其实企业的规模有可能是很稳定的，不见得是扩张型的，但这不意味着他们这样就失败了。因此不能认为这个群体就注定的是风险大，小微企业风险大这样的认识是错误的。
刘杉：商会可以帮助当地的小企业融资，商会和当地的政府和银行沟通一个集体的贷款额度，同时由发改委进行补贴。它不但解决了很多小企业的融资问题，而且降低了融资的成本，比市场的利率还要低。

王君：我对这个还是持非常谨慎的态度。在过去的几年里，你会发现中国的商业银行做了各种各样的探索，听起来都是头头是道。但是追其实质，有一个根本的问题。特别容易给放贷的银行产生一个错觉，它对这些单个借款人的贷款是安全的，因为背后有商会，还有发改委这样的政府部门介入。特别容易造成借贷过度，包括国内的产能过剩，行业的负债率过高等等。

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