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翰啸:美国经济三大败局与中国的成功秘诀

2011年01月19日 16:53
来源:凤凰网财经 作者:翰啸

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翰啸

迄今为止,美国经济已经被同一块石头绊倒了三次,这块石头就是高消费。美国摔的这三跤分别是上世纪二三十年代的经济大萧条,上世纪七十年代的经济滞涨以及本次的华尔街金融危机,这几次危机的形式虽然不太一样,但其实质是相同的。

一、1929年的经济危机

缝纫机是第一个进入美国家庭的工业革命产品,或说是第一个家庭“大件”,到1855年左右,一台缝纫机要65到150美元,而普通家庭的年收入才500美元左右。1856美国人推出了分销付款销售缝纫机的商业策略, 这么简单的想法执行之后,大获成功!这一大件开启了消费信贷的历史。

在私人轿车面世的初期,从1899至1909年间,每辆车的价格从1559美元上升到1719美元,而当时一般工人的年收入才800美元左右。1913年,旧金山成立了美国第一家汽车按揭贷款公司,专门向普通大众提供汽车消费贷款,买车者只需付四分之一的预付款,剩下的分期付。这个行业此后快速发展,1917年美国有几十家汽车按揭贷款公司,到1922年时有近一千家,到1925年则上升到近1700家,1919年,通用专门为其汽车的销售服务成立自己的汽车按揭贷款公司,。

而美国社会对负债消费的态度发生根本性转变,变得普遍认可。主要原因是,这年一位哥伦比亚大学教授出版了两卷研究著作《分期付款销售的经济学》,该著作为借贷消费正名。1927年后,分期付款消费不再是一件见不得人的事了,而是被社会广泛接受。

到1920年代末,借贷消费、“先买后付”已普及到美国各种耐用品、甚至非耐用品市场。像通用汽车那种靠“信贷促销”制胜的策略,在各个行业竞争中,被广泛使用,1910年,全美国的分期付款消费信贷总额只有5亿美元。到1929年已上升到70亿美元。到大萧条来临时美国70%左右的新汽车、85%的家具、75%的洗碗机、65%的吸尘器、75%的收放机都是靠分期付款卖出的。

信贷消费就是饮鸩止渴

透支家庭消费能力

首先,在于他大大透支家庭的消费能力,很多家庭的负债累累,这样也就将全社会的消费能力置于非常脆弱的境地,经济稍微有些波动,全社会的消费能力就会大幅减低,因此为经济危机埋下了隐患;

虚假的消费能力必然带来企业产能过剩

其次信贷消费可以带来短期的经济繁荣,这时企业产能大幅扩张,但是这种消费并不能长期维持下去,一但消费减少,企业的产能过剩就马上暴露出来,因此上世纪的大萧条期间产能过剩是明显特征;

信贷消费导致金融系统不稳定

再就是,信贷消费将金融机构推向了非常危险的地步,经济出现波动后很容易发生金融机构的倒闭,最后信贷消费占有了大量的储蓄,而这些储蓄本可以用于企业的投资,导致企业后劲不足,因此信贷消费是饮鸩止渴的经济发展方式。

二、上世纪70年代的经济滞涨

上世纪七十年代的经济滞涨时期,美国奉行凯恩斯主义的经济政策,凯恩斯主义的理论基础是需求不足理论,因此凯恩斯主义想方设法扩大需求,特别是扩大政府的需求。而政府需求可以分为两类,一是政府的投资需求,二是政府的消费需求。在罗斯福时代,政府做了很多植树造林,保持水土等工作,这些经济措施,并非经济学意义上的投资,实际上是为了花钱而花钱,政府实际上是在扩大消费需求,因此罗斯福时代经济发展也不是太好,而二战以后,美国开始了大规模修建高速公路,而高速公路属于投资,可以促进经济的发展,到了70年代,美国政府奉行军事凯恩斯主义,将更多的钱用于与苏联进行军备竞赛,这实际上是扩大政府消费需求,这时美国经济也就走进了滞涨。

因此我们可以做个简单的总结,那就是政府支出具有两面性,如果政府支出用于投资则可以促进经济的发展,如果政府支出用于消费则会对经济产生伤害。美国的凯恩斯主义先后经历了消费凯恩斯主义、投资凯恩斯主义和军事凯恩斯主义三个阶段,其中只有投资凯恩斯主义才对经济发展有利,而消费凯恩斯主义和军事凯恩斯主义对经济都是有害的。

中国需要福利凯恩斯主义

实际还有一种凯恩斯主义是美国没有实践的,那就是福利凯恩斯主义,福利开支也属于政府开支,北欧经济就是典型的福利凯恩斯主义,北欧欧洲经济总体来说,到目前为止是世界上最成功的经济模式。他这种经济模式的特点就是政府开支直接用于民众福利,因此政府开支越大说明民众享受到的福利越多,这与那些非福利性质的纯政府消费是截然不同的。

信贷消费并不能解决根本问题,中国需要福利凯恩斯主义,社会福利不是负担,而是经济的推动力。既可以达到了缩小贫富差距的民生目的,又可以扩大了社会需求,保障经济增长。凯恩斯主义并没有失败,中国的投资凯恩斯主义是成功的,北欧的福利凯恩斯主义也是成功的,只有美国的军事凯恩斯主义是失败的。上世纪八十年代后,美国及西欧开始了去福利化经济政策,而北欧则实行了继续加大福利的经济政策,经济二十年的发展,美国及西欧模式失败了,而北欧模式成功了,福利凯恩斯主义不是福利社会与凯恩斯主义的简单结合,而是主张将政府开支更多的用于社会福利以达到了扩大了社会需求,保障经济增长的经济目的。是福利社会及凯恩斯主义的完美结合。中国也应该适度的向福利凯恩斯主义方向靠拢。一个贫富分化的社会,永远是需求不足,信贷消费并不能解决根本问题,中国需要福利凯恩斯主义。

中国经济的秘诀

樊纲先生在总结中国经济成功的秘诀时说,中国经济的成功是因为创造了真正的“凯恩斯主义世界”,而他所指的“凯恩斯主义世界”是指中国政府对经济繁荣的成功管理,诚然樊纲说的中国政府成功管理繁荣是非常正确的,但这与凯恩斯主义根本不沾边,中国政府管理繁荣根据的是微观经济学的供求关系原理,是为了防止产能过剩和原材料紧缺引起通胀,这才是根本,与凯恩斯主义关系不大,因此樊纲或者是在错用,或是根本就不懂凯恩斯主义是怎么回事。

中国政府成功确实创造了一个真正的凯恩斯主义世界,但是这种真正的“凯恩斯主义世界”不是体现在管理繁荣上,而是体现在“投资凯恩斯主义”上,中国不遗余力的改善基础设施都对改善经济效率功不可没,这才是中国正确运用凯恩斯主义之所在。

近年中国,在基础设施方面的需求虽然有增无减,但是中国在社会保障、社会福利方面的需求也更多的体现了出来,如果说政府要继续实行正确的凯恩斯主义的话,那么中国政府就应该由投资凯恩斯主义过度到“投资凯恩斯主义”与“福利凯恩斯主义”并重,这两样都是中国政府的当务之急。

三、华尔街金融危机

上世纪九十年代以来,美国的高消费就更加明显,房子越来越大,汽车越来越好。华尔街金融危机诱发因素是美国的次级房贷,买房本来就属于消费。

现在的美国可以说是个债务帝国,联邦、各州、企业、居民等都是债务累累,这些债务都是过度消费造成的,比如美国政府这些年没有什么大规模的基础设施建设,而且美国的福利支出也没有增加,反而削减了很多,可奇怪的是美国的联邦和州竟然欠了大量的债务,截至今日,美国国债规模约为12万亿美元,州政府和地方政府债约为4万亿美元。

除了政府外,民众也开始高消费,家庭和个人债约为15万亿美元。美国债务到底有多大?总量约55万亿美元,包括国债、州政府和地方政府债、公司债(金融公司和非金融公司)、家庭和个人债。据政府经济学家的预测,仅仅是这些国家债务所产生的利息,再加上社保、医保及其他福利所需要的开支,就将消耗美国政府截至2020年的联邦收入总额的80%。可见高消费对于美国经济的影响是长期的。信贷消费的最终结果是导致企业缺乏投资资金。1

美国的三次经济危机都是高消费所致,消费对经济增长并没有什么好处,首先,高消费可以导致居民储蓄下降,其次信贷消费又占用了银行中本来就不多的储蓄,这两方面因素加在一起,就会使企业投资缺乏资金支持,而企业一旦缺乏了投资资金,经济增长必然产生影响,进而产生一系列的经济问题,美国高消费失败的案例摆在面前,但是某些经济学家还在中国宣扬消费性社会,不知居心何在。

(摘自高连奎《中国大形势》电子工业出版社 2011年1月)

 

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