调查升级

2007年5月29日晚7时，中央电视台“新闻联播”播发了一条消息——“中国证监会对广发证券借壳S延边路相关方涉嫌内幕交易和其他形式犯罪的当事人及涉嫌犯罪的证据和线索已经移交公安机关，并提请司法机关依法追究其刑事责任。”

2007年5月30日，财政部宣布上调印花税。当天股市大跌6.5%。随后三个交易日继续大跌。

2007年6月1日，广发证券总裁董正青提请辞职。公司董事会委任常务副总裁李建勇代行总裁职务。

三天后，证监会向S延边路、吉林敖东发出《行政处罚事先告知书》，就其在2006年5月间未及时披露股权收购等信息，对两家公司及其高管作出处罚决定。

2007年6月5日下午至6月6日凌晨，十余名广发证券工作人员陆续被公安人员带走“协助调查”。

据《财经》报道，董正青出事之前，证监会机构部及广东证监局官员曾亲往广发证券，与公司董事谋面。

在这个过程中值得一提的是，在“新闻联播”发布有关广发证券的调查进展之前，公安部证券犯罪侦查局已经制定了详细的调查计划，其中包括涉案者控制归案。但是消息公布后，原计划需要重新调整。

时隔一年之后，S延边路仍在停牌中，而据相关媒体报道，5月23日，广州市天河区人民检察院已对此案依法提起公诉，同董一起作为被告的还有董德伟和赵书亚两人。

据悉，相关部门调查发现，董正青曾利用其广发证券总裁一职的便利，将该公司拟借壳S延边路上市的信息提前告诉董德伟和赵书亚。在董正青内幕消息的帮助下，董德伟和赵书亚曾多次买入和卖出S延边路。

而据上述知情人士透露，广发证券没有如愿借壳成功上市，总裁董正青亦受到调查，因此董向有关部门坦承了涉嫌的相关人士。

国金证券:

涌金系掌门人魏东自杀

“涌金系”掌门人魏东2008年4月29日留下遗书自杀，留下300亿元巨额资产。除了国金证券和九芝堂集团，涌金还参股了清华同方威视等6家公司。

而旗下国金证券董事长雷波（王益在证监会时期的秘书）被媒体紧盯。

国金证券借壳上市

涌金系的真正发展始于湖南。

1999年2月，在湖南九届人大第二次会议上，储波当选为湖南省长。也是在该年，湖南涌金投资（控股）有限公司成立，湖南涌金后来成为涌金系的核心投资平台。

1999年11月到2001年3月，涌金参与了多家上市公司的IPO,两年时间内，涌金通过战略配售获得了1.4亿左右的利润。

2002年1月，湖南涌金并购长沙九芝堂集团，控制九芝堂（000989）。不过对国金证券的投资则是魏东最妙的手笔。

2007年3月29日，当广发证券还在为涉嫌内幕交易的调查所困扰时，成都建投（600109）复牌并改名国金证券。从而成为第一例成功借壳上市的券商。

国金证券的原名为成都证券。巴曙松和王文强一年前（2007年6月）曾经写过一篇《涌金系上岸》的文章，里面对国金证券的历程有着清晰的描述——

“2005年，中国证券市场正处于黎明前的黑暗中，券商行业整体低迷，涌金系却在7月中旬控股成都证券，并为其成功增资扩股。新股东出资额和持股比例分别为:清华控股有限公司出资1亿元（占总股本的20%）、湖南涌金出资1亿元（占总股本的20%）、九芝堂集团出资9000万元（占总股本的18%）、上海鹏欣建筑安装工程有限公司出资6741万元（占总股本的13.482%）、衡平信托出资1459万元（占总股本的2.918%），这让成都证券的资本金由1.28亿元上升至5亿元。而由于湖南涌金、九芝堂集团两家股东共持有成都证券38%的股权，当时市场即将涌金看成是成都证券的实际控制人（后来这部分股权全部由九芝堂集团持有）。

2005年4月，成都证券在深交所的会员名字去掉‘经纪’二字，变更为‘成都证券有限责任公司’，比照综合类券商经营。日后，成都证券更名为‘国金证券有限公司’。2006年7月，国金证券获规范类证券公司资格；12月，国金证券成功借壳成都建投，并完成了股改。

2007年3月，成都建投复牌后首日暴涨129.6%，成为中国第一高价金融股，让国金证券的股东获利不菲。以2007年5月17日收盘价79.27元计，九芝堂集团持有成都建投3348.27万股的市值已高达26.54亿元。因涌金系持有九芝堂集团49%股权，因此其间接持有的成都建投市值约为13亿元。”

另一方面，通过成都建投过去三年的公告不难看出，自2005年以后他们一直在清理资产，至2006年8月公告停牌时止，成都建投基本上是一个空壳资源；2006年9月刊登国金借壳上市公告；2006年10月股权分置改革，2006年10月向涌金系控制的三家公司增发7500万股，每股6.44元，相当于流通股份的三倍，而向舒卡股份增发限售期只有12个月。