美银行业巨头今“体检”国有化是最后底牌

2009年02月25日 01:20中国证券网－上海证券报【大中小】【打印】已有评论0条

美银行业巨头今“体检”

国有化是最后底牌

⊙本报记者朱周良

尽管自己心里也没底，但白宫仍在竭尽所能保留住市场对美国银行业仅存的一丝信心。

在一片针对银行国有化是是非非的争论中，奥巴马政府的五大部门23日发布联合声明，宣布会“全力支持银行系统”。按计划，政府将在当地时间25日启动一项针对主要银行的“压力测试”，以判断这些对美国经济复苏至关重要的银行巨头是否足够“健康”以及是否需要更多注资。

值得注意的是，政府保留了在“必要时”对银行实施部分国有化的选择，即将所持的银行优先股转为有表决权的普通股，尽管外界对此举仍颇有争议。

由于“有毒资产”问题迟迟未能解决，市场对美国银行业前景的担忧近日不减反增，加上“国有化”的阴影持续笼罩市场，以花旗和美国银行等为首的美国大银行股价近日连续暴跌。

在这种情况下，白宫终于“忍无可忍”。23日，美国财政部联合美联储和联邦储蓄保险公司等五大部门发表声明说，将全力支持银行系统。声明说，一个强健、有弹性的金融体系对于促进经济的广泛、可持续复苏必不可少，在目前的困难时期，美国政府将作为银行系统的“坚强后盾”，确保银行能够发挥为家庭和企业提供信贷的关键性功能。

按照财长盖特纳此前公布的金融稳定计划，美国政府将于周三启动一项所谓大型银行的“压力测试”。该方案将重点检查那些资产总额在1000亿美元以上的银行，以决定哪家需要更多的注资。

财政部表示，如果某家银行未能通过“压力测试”，且无法从民间募得资金，政府将通过购买“强制性可转换股”的方式对银行注资。经过此前的一系列援助行动，美国政府已经持有了很多银行的优先股。比如，政府在花旗银行持有520亿美元的优先股，在美国银行持有450亿美元优先股。

美国政府对受援银行注资通常采取购买优先股方式。与普通股相比，优先股没有投票权；但另一方面，不管银行业绩好坏，优先股股东都将获得固定股息，而且一旦银行破产，优先股股东将有优先求偿权。

在上述声明发布前，外界对政府可能实施银行国有化的猜测日盛，特别是花旗。投资人担心，政府控股可能摊薄普通股股东的权益，花旗等银行股股价近日也持续暴跌。自上周初以来，花旗和美国银行的股价跌幅都超过50%。

五部门23日的联合声明也表示：新金融救援计划可能使政府拥有更多银行股份，但这一计划的“牢固前提”是“银行应当依旧掌握在私人手中”，“因为当金融机构在私有领域良好运行时，美国经济才能得以更好运行”。不过，政府并未排除国有化的可能。当天股市对这一计划及政府表态作出了积极回应。花旗银行股价8个交易日来首次反弹，当天涨幅近10％，收报2.14美元。美国银行涨3%，报3.91美元。

国有化并非美国政府的首创，即便是在本轮危机的过程中，也已有部分金融机构国有化的先例出现。不过，外界对于这一做法的争议依然很大。

已多次收购银行业优先股的英国政府，现已持有苏格兰皇家银行70%的股份，同时还是莱斯银行等该国几大银行的最大股东。法国政府周一也出手援助银行，承诺再出资50亿欧元帮助法国大众银行和法国松鼠储蓄银行，这两家银行预计将于本周公布合并计划，政府的新援助将让其持有合并后银行至多20%的股份。

由于金融危机挥之不去，业界普遍预计，美欧银行业未来还可能出现更大的亏损。国际货币基金组织称，迄今为止美国金融业已经披露的次贷相关损失和冲减已达到1.1万亿美元，预计最终的损失总额可达2.2万亿美元。