10月私募领跑者轻指数重个股

2009年11月14日 05:30中国证券报-中证网 】 【打印共有评论0

国信证券基金评价中心 杨涛

私募借9月初反弹积极减仓,9月底部分私募基金管理人及时加仓净值大幅增加。该类管理人风险控制理念较为突出,他们减仓后积极参与创业板申购,并且在市场企稳后对有确定增长机会的行业和个股主动介入。

截至10月底数据,我们统计了成立1个月以上的证券信托类基金(非结构化)的业绩表现,发现10月证券信托类基金业绩已呈明显分化。

其中,收益率排前30位的产品净值收益均超过了10%,占比近9%。列前三位的分别是长金2号(郑晓军)、晋龙一号(杨达治)、长金3号(郑晓军),收益率分别为17.6%、16.4%、15.5%。

值得注意的是,10月有近20%的阳光私募净值缩水,收益率排后十位的产品亏损幅度均在5%以上,列后三位的收益率分别为-12.5%、-9.3%、-7.9%。表明在资产配置上具有仓位弹性优势并不必然表现择时能力也具有正相关性。

对后市看法上,我们注意到看多观点已经占据主流,在确定市场中期将维持平衡市的前提下,看好四季度和2010年业绩增长比较确定的行业,个股选择遵循“自下而上”的投资策略。其中,有代表性的如新近成立的重阳3期,投资经理李旭利在前期充分调研和风险控制前提下,对消费类、医药等行业实施快速建仓,回避大多数强周期行业,近两个月获得了逾15%的净值收益。

其他前期业绩突出的证券信托类基金管理人也基本认可“自下而上”的选股策略,他们对销售情况持续超预期的汽车类、防御性较强的消费板块(商业/食品饮料/旅游/纺织服装/医药等)、加息周期预期下受益的保险行业、投资重获高增长的地产行业等均作出配置建议。典型的如朱雀投资明确提出看好保险股在四季度的表现。

1年期证券投资信托类基金5A评级

基金名称 投资经理 国信评级(10月)累计净值(元)今年以来净值增长率近1年净值增长率 成立以来净值增长率GPFCR值

一年期评级变动

尚诚 肖华 A A A A A▲1.40378.58% 123.46%40.31% 5.85

混沌一号 葛卫东A A A A ANEW1.92739.45% 92.69% 92.69% 13.45

开宝1期 李艾峻A A A A A-- 0.872127.22%136.52%-12.77%13.55

长金1号 郑晓军A A A A A▲1.99265.37% 99.15% 99.15% 13.75

美联融通1期 汪立家A A A A A▲0.74988.19% 96.43% -25.08%15

瑞象丰年 陈军 A A A A A-- 0.91396.62% 109.00%-8.73% 19.15

鑫增长1号罗文军A A A A A▲0.76958.38% 87.16% -23.06%19.3

明达3期 刘明达A A A A A-- 1.08540.83% 82.60% 8.52%20.45

混沌1号 葛卫东A A A A ANEW2.12898.92% 132.14%112.76%20.75

明达2期 刘明达A A A A A-- 1.69539.75% 80.85% 69.53% 21.25

新价值2期罗伟广A A A A A-- 1.302129.34%198.37%30.24% 23.15

海洋之星1号 中海信托 A A A A A▲1.21489.01% 95.05% 21.42% 23.55

尚雅4期 石波 A A A A A-- 1.285101.21%114.65%28.47% 25.35

林园 林园 A A A A A▲1.22666.09% 87.22% 22.61% 25.7

尚雅3期 石波 A A A A A-- 1.22297.85% 103.31%22.23% 27.45

龙鼎1号 冯为民A A A A A-- 1.974105.31%109.52%97.41% 27.6

淡水泉2008赵军 A A A A A-- 1.405103.25%95.89% 40.51% 27.7

泰石1期 车克 A A A A A▲1.10749.27% 67.80% 10.68% 30

证券投资信托类基金

连续5期获4A以上评级明细

基金名称 5期获4A4期获

以上评级 5A评级

海洋之星1号 ☆☆

尚雅4期 ☆☆

淡水泉2008☆☆

尚雅2期 ★/

民森A号 ★/

尚雅1期 ★/

民森B号 ★/

朱雀2期 ★/

淡水泉成长一期★/

大成基金灵活配置2期 ★/

合计 10只3只

注:1、表中★号代表获得4A以上评级;☆代表5A评级;2、信息披露中无“投资经理”的产品,该栏以管理机构或信托公司替代。

资料来源:朝阳永续;国信证券经济研究所

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