银华-道琼斯88精选证券投资基金2010年第三季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、根据《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》的规定:本基金将不高于75%的资产投资于股票,将不低于20%的资产投资于国债,且保持不低于基金资产5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。鉴于现行法规已经没有对基金投资于债券的限制性规定,本基金股票资产投资比例上限调整为95%。

2、本基金按合同规定在合同生效后3个月内已达到上述规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种,以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括:公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会;实行集中交易制度和公平的交易分配制度;加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合,因此未进行业绩比较。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2010年2季度,在国家的房地产政策的作用下,股票市场经历了阶段性的快速下跌。3季度股票市场开始逐渐上涨,受国家政策支持的行业表现尤为出色。整个三季度,结构分化依然非常严重,一些传统行业在国家转型期政策作用下,估值已经下降到了低点;而代表新经济和未来产业发展方向的行业,因受到各种产业政策鼓励,其相关股票估值显得过高。根据政府的政策导向与市场状况,本基金本着谨慎的态度适当地减持了结构性泡沫比较严重的行业的股票。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为0.9824元,本报告期份额净值增长率为12.33%,同期业绩比较基准收益率为9.26%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2010年2季度开始国家根据经济的实际情况,强调了经济结构调整,出台了比较严格的房地产调控与鼓励新经济的政策措施。在国家政策的作用下,地产和银行等行业股票市盈率显著下降,新经济等行业的股票市盈率显著上升。外汇制度的改革,消除了人民币直接与美元挂钩的弊端,有效减缓全球经济波动对中国实体经济的影响。从目前的时点看,市场行业之间和板块之间估值差异巨大,未来估值差异缩小的可能性比较高。金融、地产和钢铁板块的估值已经处于历史低位,创业板、中小板和科技类股票的估值处于历史高位。2010年4季度,我们更关注结构性机会。同时,预计市场中各个行业的估值可能有一个均值回复的过程,行业选择和个股选择的重要性将继续上升。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2009年9月9日宜宾五粮液股份有限公司(下称:五粮液,股票代码:000858)发布《宜宾五粮液股份有限公司第四届董事会公告》,中国证券监督管理委员会决定根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,就五粮液涉嫌违反证券法律法规对该公司进行立案调查。

在上述公告公布后,本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析,认为该调查不会对五粮液投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。

报告期内,本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

5.8.3 其他资产构成

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.8.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.8.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 影响投资者决策的其他重要信息

2010年5月26日,本基金管理人发布公告,本基金基金经理杨长清先生因个人健康原因无法正常履行职务,公司根据有关规定批准杨长清自该日起开始休假。

2010年9月10日,本基金管理人发布公告,增聘陈秀峰先生为本基金基金经理。

2010年9月27日,本基金管理人发布公告,路志刚先生因个人原因辞去本基金基金经理职务。本基金由现任基金经理陈秀峰先生单独管理。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

8.1.1 中国证监会批准银华-道琼斯88精选证券投资基金设立的文件

8.1.2《银华-道琼斯88精选证券投资基金招募说明书》

8.1.3《银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同》

8.1.4《银华-道琼斯88精选证券投资基金托管协议》

8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

8.1.6银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照

8.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。

8.3 查阅方式

投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。

银华基金管理有限公司

2010年10月27日

基金简称

银华-道琼斯88指数

交易代码

180003

基金运作方式

契约型开放式

基金合同生效日

2004年8月11日

报告期末基金份额总额

11,418,043,714.89 份

投资目标

本基金将运用增强型指数化投资方法,通过严格的投资流程和数量化风险管理,在对标的指数有效跟踪的基础上力求取得高于指数的投资收益率,实现基金资产的长期增值。

投资策略

本基金为增强型指数基金,以道中88指数为基金投资组合跟踪的标的指数,股票指数化投资部分主要投资于标的指数的成份股票,增强部分主要选择基本面好、具有核心竞争力的价值型企业的股票,在控制与标的指数偏离风险的前提下,力求取得超越标的指数的投资收益率。

本基金将不高于75%的资产投资于股票,将不低于20%的资产投资于国债。且保持不低于基金资产5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在法律环境允许后,本基金股票资产投资比例上限将调整为95%。

业绩比较基准

道琼斯中国88指数(简称道中88指数)

风险收益特征

2、基金价格变动风险提示:本基金因股票资产投资比例较大,当所追踪之标的指数因市场原因出现大幅下跌时,会造成基金资产净值的相应下跌,产生跌破基金发行价的风险。

3、更换标的指数风险提示:本基金管理人在本招募说明书规定的特定情况下有权更换标的指数,由此可能产生风险。

基金管理人

银华基金管理有限公司

基金托管人

中国建设银行股份有限公司

主要财务指标

报告期( 2010年7月1日 - 2010年9月30日 )

1.本期已实现收益

-69,526,069.02

2.本期利润

1,258,589,702.03

3.加权平均基金份额本期利润

0.1085

4.期末基金资产净值

11,217,007,696.15

5.期末基金份额净值

0.9824

阶段

净值增长率①

净值增长率标准差②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

①-③

②-④

过去三个月

12.33%

1.09%

9.26%

1.26%

3.07%

-0.17%

姓名

职务

任本基金的基金经理期限

证券从业年限

说明

任职日期

离任日期

路志刚先生

本基金的基金经理。

2009年6月8日

2010年9月20日

13年

博士学位,曾任广东建设实业集团公司财务主管,广州证券有限公司发行部、营业部经理,金鹰基金管理有限公司研究发展部副总监,万家基金管理有限公司投资总监、基金经理等职。自2006年4月29日至 2008年9月27日任万家增强收益债券型证券投资基金基金经理,自2006年11月30日至2008年9月27日任万家和谐增长混合型证券投资基金基金经理。2009年1月加盟银华基金管理有限公司,自2009年10月14日起至2010年9月20日兼任银华沪深300指数证券投资基金(LOF)基金经理,自2010年5月7日起至2010年9月20日兼任银华深证100指数分级证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。

陈秀峰先生

本基金的基金经理。

2010年9月8日

-

9年

硕士学历。曾先后任职于中国民族国际信托投资公司、中国信息信托投资公司。2002年8月加盟银华基金管理有限公司,历任基金经理助理、投资部总监助理、投资部执行总监、机构理财部负责人、企业年金与机构理财部总监、特定资产管理部总监。具有从业资格。国籍:中国。

杨长清先生

本基金的基金经理。

2009年11月26日

-

6年

硕士学历。曾任职于长沙铁路局担任机械设计工程师。2003年2月加盟银华基金管理有限公司,历任市场营销部经理、产品开发部执行主管、研究部研究员及投资管理部基金经理助理。具有从业资格。国籍:中国。

序号

项目

金额(元)

占基金总资产的比例(%)

1

权益投资

6,865,166,117.86

61.02

其中:股票

6,865,166,117.86

61.02

2

固定收益投资

2,848,190,000.00

25.32

其中:债券

2,848,190,000.00

25.32

资产支持证券

-

-

3

金融衍生品投资

-

-

4

买入返售金融资产

-

-

其中:买断式回购的买入返售金融资产

-

-

5

银行存款和结算备付金合计

1,485,876,748.66

13.21

6

其他资产

51,542,361.78

0.46

7

合计

11,250,775,228.30

100.00

代码

行业类别

公允价值(元)

占基金资产净值比例(%)

A

农、林、牧、渔业

-

-

B

采掘业

2,840,000.00

0.03

C

制造业

1,023,009,139.72

9.12

C0

食品、饮料

703,556,711.57

6.27

C1

纺织、服装、皮毛

115,100.00

0.00

C2

木材、家具

-

-

C3

造纸、印刷

-

-

C4

石油、化学、塑胶、塑料

781,900.00

0.01

C5

电子

-

-

C6

金属、非金属

1,889,700.00

0.02

C7

机械、设备、仪表

316,665,728.15

2.82

C8

医药、生物制品

-

-

C99

其他制造业

-

-

D

电力、煤气及水的生产和供应业

161,422,603.34

1.44

E

建筑业

238,100.00

0.00

F

交通运输、仓储业

425,100.00

0.00

G

信息技术业

51,277,794.88

0.46

H

批发和零售贸易

551,249,000.00

4.91

I

金融、保险业

3,668,169,692.01

32.70

J

房地产业

461,300.00

0.00

K

社会服务业

126,900.00

0.00

L

传播与文化产业

-

-

M

综合类

143,700.00

0.00

合计

5,459,363,329.95

48.67

代码

行业类别

公允价值(元)

占基金资产净值比例(%)

A

农、林、牧、渔业

-

-

B

采掘业

-

-

C

制造业

1,068,914,785.61

9.53

C0

食品、饮料

208,911,839.57

1.86

C1

纺织、服装、皮毛

-

-

C2

木材、家具

-

-

C3

造纸、印刷

-

-

C4

石油、化学、塑胶、塑料

-

-

C5

电子

-

-

C6

金属、非金属

389,882,158.80

3.48

C7

机械、设备、仪表

140,830,498.92

1.26

C8

医药、生物制品

329,290,288.32

2.94

C99

其他制造业

-

-

D

电力、煤气及水的生产和供应业

814,000.00

0.01

E

建筑业

89,500.00

0.00

F

交通运输、仓储业

171,400.00

0.00

G

信息技术业

-

-

H

批发和零售贸易

249,650,397.90

2.23

I

金融、保险业

7,557,470.00

0.07

J

房地产业

-

-

K

社会服务业

78,605,234.40

0.70

L

传播与文化产业

-

-

M

综合类

-

-

合计

1,405,802,787.91

12.53

序号

股票代码

股票名称

数量(股)

公允价值(元)

占基金资产净值比例(%)

1

601318

中国平安

18,319,102

968,897,304.78

8.64

2

600000

浦发银行

63,165,982

818,631,126.72

7.30

3

600036

招商银行

44,549,911

576,921,347.45

5.14

4

002024

苏宁电器

34,500,000

550,965,000.00

4.91

5

601166

兴业银行

18,271,423

422,435,299.76

3.77

6

600519

贵州茅台

1,936,905

326,813,980.65

2.91

7

000858

五 粮 液

9,191,451

315,542,512.83

2.81

8

600104

上海汽车

18,200,949

306,685,990.65

2.73

9

601628

中国人寿

9,413,332

202,669,037.96

1.81

10

000001

深发展A

12,176,132

197,496,861.04

1.76

序号

股票代码

股票名称

数量(股)

公允价值(元)

占基金资产净值比例(%)

1

000012

南玻A

24,676,086

389,882,158.80

3.48

2

002287

奇正藏药

3,999,844

120,515,299.72

1.07

3

600859

王府井

2,500,000

113,800,000.00

1.01

4

600693

东百集团

7,949,955

106,370,397.90

0.95

5

600887

伊利股份

1,943,862

81,506,133.66

0.73

序号

债券品种

公允价值(元)

占基金资产净值比例(%)

1

国家债券

-

-

2

央行票据

2,848,190,000.00

25.39

3

金融债券

-

-

其中:政策性金融债

-

-

4

企业债券

-

-

5

企业短期融资券

-

-

6

可转债

-

-

7

其他

-

-

8

合计

2,848,190,000.00

25.39

序号

债券代码

债券名称

数量(张)

公允价值(元)

占基金资产净值比例(%)

1

1001021

10央行票据21

4,000,000

392,160,000.00

3.50

2

1001011

10央行票据11

3,500,000

343,210,000.00

3.06

3

1001056

10央行票据56

3,500,000

342,790,000.00

3.06

4

0801053

08央行票据53

3,000,000

304,410,000.00

2.71

5

0801047

08央行票据47

3,000,000

304,140,000.00

2.71

序号

名称

金额(元)

1

存出保证金

3,161,595.60

2

应收证券清算款

-

3

应收股利

11,792.91

4

应收利息

45,268,387.76

5

应收申购款

3,100,585.51

6

其他应收款

-

7

待摊费用

-

8

其他

-

9

合计

51,542,361.78

本报告期期初基金份额总额

11,659,338,199.45

本报告期基金总申购份额

187,793,667.85

减:本报告期基金总赎回份额

429,088,152.41

本报告期期末基金份额总额

11,418,043,714.89

银华-道琼斯88精选证券投资基金

2010年第三季度报告

2010年9月30日

基金管理人:银华基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2010年10月27日

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