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技术路线：指数或回调警惕三类股

2009年07月05日 03:47东方早报【大中小】【打印】 0位网友发表评论

技术路线：指数或回调警惕三类股

下降通道运行了3个月，待反转后再介入不迟

技术路线：指数或回调警惕三类股

连续快速拉升，但无法再度封死涨停，调整不可避免

技术路线：指数或回调警惕三类股

高位滞涨，强弩之末，切莫追涨

重仓者在近期可逢高逐步减仓，三类个股尤其值得警惕，而轻仓者则不宜追高。

理财一周报记者史晓玉

从技术上看，去年11月以来大盘始终处于完好的上升通道，并于今年4月站上年线。今年6月半年线向上穿越年线后所有均线都呈多头排列，月线MACD也终于在7月出现翻红。以上指标无不印证了牛市的脚步远没有结束。

不过需要指出的是，随着本周指数加速上升，大盘已经突破了上升通道的上轨，短期来看既有可能进入斜率更大的上升通道，也可能如前期一般迅速回调重新寻找平衡。由于3000点附近市场成交量并未急剧放大，说明多空双方并未打算在此决一胜负，因而，短期股指出现回调的概率更大，同时，指数回调也更有利于确认3000点突破的有效性。

因此，理财一周报建议重仓者在近期逢高逐步减仓，而轻仓者则不宜追高，可以逢低吸纳经过充分调整的个股。

另外，伴随近期指数进一步走高，个股分化愈发明显，技术面上围绕年线指标选股的思路也面临着选择面越来越小的尴尬。为此，下面整理出三种值得警惕的技术形态，并相应提供三种技术面选股的思路，供读者参考。

第一类警惕形态：急速拉升

代表个股：万好万家(600576)

这类个股特点鲜明，通常是由于资产重组或相关重大利好，股票先是无量涨停，在股价大幅上攻后，出现高位巨量涨停，先期布局的资金功成身退。以“涨停敢死队”为代表的游资借余波再猛炒一把，放量上攻后游资也全线撤退，股价由此步入长时间调整。

由于高位接盘的主力尚有部分筹码未能完全派发，因此，如果是在强势市场中，通常在四到八周(或者更短的时间)的盘整后，会再度上攻并创出新高，然后开始漫长的价值回归之路。倘若偏逢弱市，那么，放量涨停后的再度冲高往往会成为阶段性的高点。对中小散户来说，高点介入意味着长时间被套，因此，对于类似股票，投资者应相当警惕，防止成为接最后一棒的套牢族。

万好万家就是这类股票的典型代表。6月19日，万好万家重组方案出炉。公司以其拥有的除交易性金融资产之外的全部资产及负债等，与福建天宝矿业集团公司所拥有的8家矿业公司的等值股权进行置换，摇身一变成为资源股，从而开始了涨停之旅。在5个无量涨停板之后，股价出现巨量高位换手，股价继续高歌猛进。不过，本周四(7月2日)涨停板打开显示，股价的调整已不可避免。

此外，阳光城(000671)、莱茵生物(002166)、深长城(000042)、渝开发(000514)等个股也存在类似形态。

与此对应，短线出现急跌的个股反而存在阶段性投资机会，如中国联通(600050)，在经历了5月初的拉升后在5月下旬出现迅速回调，但成交量没有创出新高，之后该股继续进入上升通道。类似的个股还有东方电气(600875)、国电南自(600268)、特变电工(600089)等。

第二类警惕形态：高位滞涨

代表个股：四维控股(600145)

这类个股的形态也具有共性——当股价大幅上升至某一高位时，突然出现了巨量换手，但同时，股价却上涨乏力或出现下跌。而在此之前，这类股票通常已经走出轰轰烈烈的上涨行情。同时，对应到基本面上，股价已经严重透支。在极高的“市梦率”之下，主力已经赚得盆满钵满，甚至可以随时以跌停板价格出货。

当然，由于技术形态上的惯性，不排除股价会在一次杀跌式的调整后，重新创出新高，但这种新高往往属于诱多行情，投资者一旦追高买入，其解套时间很可能要以“年”来计算。因此，对于此类高位放量滞涨的个股需十分谨慎，一旦追进后有盈利或不慎追高，应及时止盈或止损出局。

从四维控股的走势，很容易理解这类股票的多空力量变化。今年5月份，市场曾传出龙湖集团将借壳四维控股上市的传闻。尽管其后公司发布公告表示“无任何重组安排”，但该股继续凌厉上攻。本轮反弹最大涨幅超过400%。尽管该股后市可能还会惯性上攻，但态势上极似强弩之末。投资者应提高警惕，不可盲目追高。

此外，粤水电(002060)、帝龙新材(002247)、用友软件(600588)等个股也存在类似形态。

与此对应，短线在低位反复徘徊的个股反而存在阶段性投资机会，如中国玻纤(600176)，前期回调后在15元附近震荡了2个多月，本周三起该股迅速放量拉升冲破年线。类似的个股还有岳阳兴长(000819)、湖北宜化(000422)、渝三峡(000565)等。

第三类警惕形态：走入下降通道

代表个股：鲁信高新(600783)

技术派一般都会遵守这样一条交易纪律：当股票处于下降通道中，坚决不碰。道理很简单，当股价处于下降通道时，只可能买对一次，即买在最低点。相反，当股票处于上升通道时，只会买错一次，就是最高点。由此，对于像鲁信高新这样步入下降通道的股票，投资者应十分警惕。

将鲁信高新近期的低点相连，形成一条直线，即为通道的下轨；将近期自22元以来的高点相连，形成另一条直线，即为通道的上轨。上轨和下轨之间即为股价走势通道。很明显，对于鲁信高新这个去年的反弹明星股，自今年4月份以来与大盘背道而驰，走出了一个明显的下降通道。自今年22元高点以来，股价重心不断下移。尽管该股有转型创投概念的重大利好，但目前股价已充分反映了基本面的变化。未来，倘若创业板推出临近，投资者可以考虑参与该股阶段性炒作，但形态上要待股价出现明显的反转且回抽确认后，再介入不迟。

此外，云维股份(600725)、安泰科技(000969)、南玻A(000012)等个股也存在类似形态。

同样，只买上升通道的股票，可以最大限度地避免买错股票。如中信证券(600030)，从去年10月起一直运行在上升通道中，投资者在通道下轨买入不但非常安全，而且该股也随时会如近期的银行股般迎来主升浪。类似的个股还有中国石化(600028)、海通证券(600837)、大秦铁路(601006)等。