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市场整体人气低迷 游资短炒行情火爆

2012年06月29日 17:31
来源:凤凰财经 作者:北京首证

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本周是2012年上半年最后一个交易周,大盘依旧延续5月初以来跌跌不休的走势,出现破位下跌。周一,承接上周四大跌,两市双双低开,开盘后股指出现震荡下跌,沪市不但留下一个跳空缺口,还跌破3月底的低点;周二、周三大盘在2200点上方短暂企稳,展开弱势震荡;但是,到了周四,股指再次出现大跌,2200点宣告失守,沪市收于2200之下;周五,股指惯性低开,但是在银行板块带领下,股指出现超跌反弹,沪市重回2200。全周下来,上证指数下跌1.57%,深证成指下跌1.88%,中小板指下跌1.79%,创业板指下跌1.67%。盘面看,由于本周大盘持续下跌,市场谨慎情绪相当浓厚,成交量一直处于地量,煤炭、有色、水泥、地产、金融等权重板块持续低迷,成为做空主力。不过本周市场也不是没有热点,受到地市级三沙市成立刺激,海南板块、页岩气、海工装备等表现强势,相关个股出现大涨。虽然指数一直低迷,但是这也不妨碍游资对个股进行短炒。

这一轮调整至今将近2个月,整体估值屡创新低,为什么在估值处于历史最低位时,市场还这么悲观呢?其实回顾几番牛熊更换历史,我们认为估值与股市运动相关度最多只有20%,股市涨跌与估值在绝大部分时间几乎没有关联。只要有足够噱头,照样有资金去热炒高估值品种,如去年的文化传媒板块。今年以来表现最强的牛股,之所以走牛跟估值更是毫不相干。10年初,银行板块就以十几倍低估值被认为不能再跌了,但是2年多之后,照样跌到估值只有5倍多。要知道,权重板块要走强,也需要炒作噱头,毕竟在A股,没有绝对的赚钱效应,只靠所谓的低估值,对绝大部分资金吸引力相当低,低估值在某个阶段对市场最大贡献就是避免股指过度下跌而已。要走牛,一定要有炒作噱头,可惜,目前这种故事相当缺乏。展望后市,由于调整时间已2个月,尤其是6月份以来,股指已经出现3个跳空缺口,并且逼近年初低点,因此我们认为,在2200附近,下跌动能已经明显有限,不过目前情况下也不具备强劲反弹迹象。因此我们判断下周,大盘或在2200附近磨叽一阵,股指或继续下调,但是力度或将有限,2200下方存在阶段性见底可能。

策略上,我们建议投资者到目前情况下,也不必过于悲观,不宜盲目杀跌,不过对于近期表现强势,涨幅较大个股或相对滞跌的个股,需谨慎回避,谨防补跌。

板块方面,我们建议投资者。板块方面,我们建议投资者适当关注多晶硅板块。前几年多晶硅行业存在暴利,大量资金纷纷进入该行业,经过几年来的投资,多晶硅行业存在严重产能过剩,多晶硅价格出现暴跌,行业进入严冬。行业虽然目前供给过剩,但是未来太阳能行业广阔发展空间,对多晶硅将形成巨大需求。如对我国光伏组件成本及光伏电价情况,光伏十二五规划也做了展望。到2015年,光伏组件成本下降到7000元/千瓦,光伏系统成本下降到1.3万元/ 千瓦,发电成本下降到0.8元/ 千瓦时;而到2020年,光伏组件成本下降到5000元/ 千瓦,光伏系统成本下降到1万元/ 千瓦,发电成本下降到0.6元/ 千瓦时。随着技术成熟,未来光伏发电成本将持续下降,届时对于光伏发电上网电价给与政府补贴将有望得以实施,这将极大拉动需求增长。二级市场上方面,由于近年来,受到行业不景气影响,多晶硅板块调整幅度巨大,长期低迷,股价已经在很大程度反应悲观预期。虽然目前情况下,在基本面尚未根本改善情况下,展望板块出现强劲走势是不太现实的预期,但是经过长期下跌,长期受到资金冷落,在弱势行情下,板块依然有望受到短线资金关注,近期该板块经常有表现,阶段性机会或可捕捉。

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[责任编辑:zenggj] 标签:板块 多晶硅 估值 成本 
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