国药股份：资产运营效率最高维持买入评级

2009年05月22日 07:54证券时报【大中小】【打印】已有评论0条

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评级：买入

评级机构：广发证券

公司北京地区的纯销业务有望进入社区医疗市场；分销业务健康发展；麻药代理仍占据垄断的市场份额；增值服务有望带动医药商业快速发展。同时公司投资麻醉药上游企业，除了每年获得稳定的投资收益外，还逐渐形成了麻醉药产业链一体化的模式，与其他麻药代理企业相比优势明显。

预计公司2009～2011年可实现每股收益1.008、1.236、1.543元。未来股价有三个催化剂：国控北京资产注入和国药控股上市；纯销业务借助政策机遇进入北京社区医疗市场；基本药物目录公布后，国家将对基本药物实行统一采购和统一配送，政策利好医药商业公司。公司是医药商业的白马企业，是资产运营效率最高、盈利能力最强的公司，同时背靠国药控股这种国有背景的大型医药商业公司，维持“买入”评级。

公司公告：

[2009-05-16]国药股份：2008年度股东大会的法律意见书

[2009-05-16]国药股份：2008年度股东大会决议公告

公司新闻：

[2009-05-21]国药股份：产业链一体化优势明显买入评级

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