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2009年06月25日 11:34凤凰网财经【大 中 小】 【打印】 0位网友发表评论

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上海电气(601727.sh)：核电和风电是投入重点，将支撑公司未来增长

投资评级 中性

银河证券分析师 沈文春

1.事件

我们于6月23日参加了上海电气股东大会：会议就公司08年度报告和增发事宜进行了表决；在会议期间，公司高层回答了参会股东有关经营方面的问题，并对公司主要业务目前发展状况和未来前景进行了介绍。

2.会议纪要

传统电力设备：发电和输变电设备板块--海外市场和西门子订单转移支撑未来发展

风电机组--未来重点投入领域

核电设备--目前三大动力厂商中产品系列最齐全

重工板块--将继续快速增长

机电板块--维持目前规模，重在调整

其他业务--持续调整，强化核心产业

3.投资建议

公司是国内重型装备制造领域一家非常重要的企业，产品涉及国民经济方方面面，在众多领域处于行业领先的地位，承担着很多重型装备国产化和参与国际竞争的任务。目前公司正根据政府投资方向调整发展重点，力图把握政府在基础设施建设、鼓励发展新能源带来的相关装备制造业中的机会。

预计公司09-11年的每股业绩分别为0.19、0.20和0.24元。由于公司近两年处于投入期，重点投入的核电和风电业务需要2011年后才会对公司业绩形成贡献，短期的业绩还无法释放出来，造成公司在A股二级市场上估值较高。我们维持公司A股"中性"评级，港股"推荐"评级，公司产业价值明显，我们看好公司的长期发展前景。

公司公告：

[2009-06-24]上海电气：2008年年度股东大会的法律意见书

[2009-06-24]上海电气：2008年年度股东大会、2009年第一次A股及H股类别股东会议决议公告

[2009-06-24]上海电气：2009年第一次A股类别股东会议的法律意见书

[2009-06-24]上海电气：2009年第一次H股类别股东会议的法律意见书

[2009-06-16]上海电气：董事会议事规则

[2009-06-16]上海电气：召开2008年年度股东大会、2009年第一次A股及H股类别股东会议的第二次通知公告

[2009-06-16]上海电气：2008年年度股东大会、2009年第一次A股类别股东会议会议资料

[2009-06-16]上海电气：监事会议事规则

[2009-06-16]上海电气：股东大会议事规则

公司新闻：

[2009-06-24]上海电气获西门子1300万千瓦电力设备订单

[2009-06-24]手握约1900亿元订单上海电气瞄准核电和风电

[2009-06-24]手握约1900亿元订单 上海电气瞄准核电和风电

[2009-06-24]上海电气海外订单回升明显

[2009-06-24]上海电气集团股份有限公司2008年年度股东大会、2009年第一次A股类别股东会议及2009年第一次H股类别股东会议决议公告

[2009-06-24]上海电气股东会通过非公开发行议案

[2009-06-24]上海电气集团股份有限公司２００８年年度股东大会、２００９年第一次Ａ股类别股东会议及２００９年第一次Ｈ股类别股东会议决议公告

[2009-06-24]上海电气拟承接西门子1300万千瓦订单

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