凤凰网财经 > 证券 > 个股评级 > 正文

2009年06月29日 09:51凤凰网财经【大 中 小】 【打印】 0位网友发表评论

进入银河证券机构主页>>

点击图片查看最新行情

投资评级 谨慎推荐

银河证券分析师 邹序元

公司明确定位于河北建投集团电力资产整合平台，其发展战略是通过持续收购集团资产实现外延式扩张。09年，公司先后收购了集团正在筹建的沙河电厂和任丘热电项目，增加储备权益容量132万千瓦。上市公司获得项目资源，未来规模可持续增长预期更加明确。

钢铁产业是河北南网所辖区域的支柱产业。随着钢铁产业的复苏，河北区域内的用电量开始实现正增长，区域内发电小时数同比降幅大幅收窄，回升态势明显。

受益于用电量复苏，2009年公司平均发电小时数预计同比下降10%，降幅小于原预测。

公司控股电厂采购的重点合同煤比例较大，其供应商主要是中国神华、山西焦煤集团和山西阳煤集团。09年重点合同煤均价将呈现出"似涨实降"的特征。

公司资产质地优良，管理效率较高，远期发展脉络清晰，持续成长可期。公司业绩对利用率回升的敏感性高，在09年下半年煤价平稳，利用率回升的情景下，公司业绩有望逐季增长。

我们看好公司长期投资价值，给予其"谨慎推荐"的投资评级，合理估值7.22元。

公司公告：

[2009-06-25]建投能源：关于收购河北建投任丘热电有限责任公司60%股权的进展公告

版权声明：来源凤凰网财经频道的所有文字、图片和音视频资料，版权均属凤凰网所有，任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：凤凰网财经"，违者本网将依法追究责任。

[免费视频社区] 锵锵三人行 鲁豫有约 军情观察室 更多