民生银行:提升其评级至增持 目标价上调至10元

2009年11月14日 05:30中国证券报-中证网 】 【打印共有评论0

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国泰君安分析师伍永刚测算,民生银行H股发行成功后核心资本充足率可提升3.03个百分点,2009年末公司核心资本充足率大约为8.73%,可保其核心资本3年无忧。

分析师指出,公司再融资募集资金310亿元后,2010年贷款增速、债券配置等均需上调,由此带来2010年盈利增加约6亿元。上调2010年民生银行净利润预测,预计其2009、2010年分别实现净利润125.31亿元、144.26亿元,同比分别增长58.92%、15.13%;完全摊薄每股净收益分别为0.55元、0.64元;每股净资产分别为3.13元、4.63元。按目前价格计算,公司2009年动态PB、PE分别为1.94、14.5倍;2010年动态PB、PE分别为1.73、12.6倍。即便考虑到ROE被摊薄,其目前的估值水平亦颇具吸引力。提升其评级至“增持”,目标价上调至10元。

公司公告:

[2009-11-13]民生银行:关于刊发H股招股说明书、H股发行价格区间及H股香港公开发售等相关事宜的公告

[2009-11-10]民生银行:关于本公司参股公司联合银行控股公司(美国)情况的公告

[2009-11-09]民生银行:关于刊发H股网上预览资料集的公告

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作者: 国泰君安   编辑: robot
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