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长江电力:2007年公司债券受托管理事务报告(2011年度)

2012年12月29日 00:16
来源:凤凰网财经

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中国长江电力股份有限公司

2007年公司债券受托管理事务报告

(2011年度)

债券受托管理人

深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦 25 层

2012 年 5 月

重要声明

华泰联合证券有限责任公司(以下简称“华泰联合证券”)编制本报告的

内容及信息均来自发行人对外公布的《中国长江电力股份有限公司2011年年度

报告》等公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的

专业意见。华泰联合证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验

证,也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担

任何责任。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相

关事宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为华泰联合证券所作

的承诺或声明。在任何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为,

华泰联合证券不承担任何责任。

目录

第一章 本期公司债券概要 .............................. 1

第二章 发行人 2011 年度经营和财务状况 ................. 3

第三章发行人募集资金使用情况 ......................... 7

第四章 债券持有人会议召开的情况 ...................... 8

第五章 本期公司债券本息偿付情况 ...................... 9

第六章 本期公司债券跟踪评级情况 ..................... 10

第七章 担保人资信情况 ............................... 11

第八章 负责处理与本次公司债券相关事务专人的变动情况 . 12

第一章 本期公司债券概要

一、核准文件和核准规模

本期公司债券业经中国证券监督管理委员会“证监许可[2007]305号”文件

核准公开发行,核准规模为债券面值不超过人民币40亿元。

二、债券名称

中国长江电力股份有限公司2007年第一期公司债券。

三、债券简称及代码

07长电债、122000。

四、发行主体

中国长江电力股份有限公司。

五、发行规模

本期公司债券的发行规模为人民币40亿元。

六、债券期限

本期公司债券的期限为10年。

七、债券年利率、计息方式和还本付息方式

本期公司债券票面利率在债券存续期内固定不变,采取单利按年计息,不

计复利,逾期不另计利息。本期公司债券票面利率由发行人和保荐人(主承销商)

通过市场询价协商确定。

本期公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次,最后一期利

息随本金一起支付。

本期公司债券的起息日为公司债券的发行首日,即2007年9月24日。公司债

券的利息自起息日起每年支付一次,2008年至2017年间每年的9月24日为上一计

息年度的付息日(遇节假日顺延,下同)。本期公司债券到期日为2017年9月24

1

日,到期支付本金及最后一期利息。公司债券付息的债权登记日为每年付息日的

前1交易日,到期本息的债权登记日为到期日前6个工作日。在债权登记日当日收

市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息或本

金。本期公司债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务规则办理。

八、本次发行对象

网上发行:持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司(以下简称“登

记公司”)开立的首位为A、B、D、F证券账户的社会公众投资者(法律、法规禁

止购买者除外);网下发行:在登记公司开立合格证券账户的机构投资者(法律、

法规禁止购买者除外)。

九、担保情况

中国建设银行为本期公司债券提供了全额、不可撤销的连带责任保证担保。

十、发行时信用级别及资信评级机构

经中诚信评估综合评定(信评委函字[2007]001号),公司的主体信用等级

为AAA,本期公司债券信用等级为AAA。在本期公司债券的存续期内,资信评级机

构每年将对公司主体信用和本期公司债券进行一次跟踪评级。

十一、债券受托管理人

华泰联合证券有限责任公司。

十二、募集资金用途

结合公司的财务状况和资金需求情况,扣除发行费用后,本期公司债券发

行所募集资金用于偿还借款的金额为 35 亿元,剩余募集资金用于补充公司流动

资金。

2

第二章 发行人 2011 年度经营和财务状况

一、发行人的基本情况

中国长江电力股份有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)是中国长

江三峡集团公司(原中国长江三峡工程开发总公司,以下简称“三峡集团”)作

为主发起人,联合华能国际电力股份有限公司、中国核工业集团公司、中国石油

天然气集团公司、中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司、长江水利委员会长江

勘测规划设计院等五家发起人,以发起方式设立的股份有限公司。公司于2002 年

9 月23 日经原国家经贸委“国经贸企改[2002]700 号文”批准设立,并于2002 年

11 月4 日在国家工商行政管理总局办理了工商登记手续。经中国证券监督管理

委员会批准,公司以募集方式向社会公开发行A 股股票并于2003 年11 月18 日

在上海证券交易所上市交易。

2009 年,根据公司2009 年度第一次临时股东大会决议,并经中国证券监

督管理委员会核准,公司实施重大资产重组,收购三峡工程发电资产及5 家辅助

生产专业化公司股权。公司主要经营电力生产、经营和投资;电力生产技术咨询;

水电工程检修维护。

二、发行人2011年度经营情况

2011 年,公司一方面坚持以“打造一流上市公司,创建国际一流电厂”为

目标,深化本质安全型企业建设,圆满完成了电力生产“零设备质量事故、零人

员伤亡事故”的“双零”目标,地下电站投产机组顺利交接,受托全面推进了金

沙江电力生产筹备工作。另一方面,公司紧紧抓住国际、国内宏观形势变化带来

的新契机,强化风险管控意识,完成了资本运营和市场营销各项工作,确保公司

投资和经营收益水平,并积极了解、审慎推进了与俄罗斯的合作项目,稳健推动

公司节能、绿化等新兴产业发展。

(一)电力生产管理水平有新的提高

全面推进本质安全型企业建设。一是编制了公司“十二五”安全生产规划,

明确了新的目标和措施;以安全对标推动了人、物、制度、环境四要素建设;启

动了安全生产标准化达标评级工作。二是科学评估和实施设备技术改造,不断提

3

高设备可靠性;研究解决了三峡右岸电力系统低频振荡等问题,消除了一批安全

隐患;科学制定了葛洲坝电站发电设备改造增容滚动规划,500kV 开关站GIS改

造进展顺利,以提高水能利用为目的的机组改造增容工作已全面展开。三是进一

步加强应急管理体系建设,发电设备具备了良好的长时间满负荷运行的能力。

6 月至9 月,三峡电站设备等效可用系数均为99.99%,葛洲坝电站设备等效

可用系数均为 99.84%。2011 年电力生产实现了“双零”目标。水库调度和水资

源综合运用效益显著。坚持以发挥三峡—葛洲坝梯级枢纽综合效益为目标,积极

探索水库调度的新规律、新方法,取得了新成果。加大水情气象预报研究和会商

力度,加强洪水过程跟踪预报分析,有效提高了预报精度和预见期。积极开展与

国家气象局的战略合作。加强中小洪水优化调度,争取到了有利的调度环境和方

案。2011 年,三峡电站水量利用率达到历史最好水平。三峡地下电站三台新投

产机组实现“首稳百日”,并完成并网安全性评价工作。深入贯彻“建管结合、

无缝交接”理念,生产技术骨干全程参与了联合开发、监理和项目管理等工作,

对发电机蒸发冷却等新技术和设备的运行问题进行了专项研究,确保新投产发电

设备健康稳定运行。金沙江电力生产准备工作全面展开。一是全面推进金沙江电

力生产筹备工作,向家坝水力发电厂已于2012 年2 月成立,溪洛渡电厂筹建处

组织机构和班子配备基本到位。二是全面参与工程建设的设计、制造、验收、安

装、监理等工作,生产技术和运行管理准备工作扎实推进;电站监控系统和“调

控一体化”技术平台建设进展顺利,水调、电调自动化系统已上线调试;水库调

度规程已完成编写。三是公司管理服务重点向金沙江区域转移,财务、采购供应、

行政后勤管理等服务贴近一线,生产、办公、生活筹建条件有显著改善,成都、

宜宾后勤基地建设取得阶段性进展。

(二)电力营销取得新的进展

圆满完成三峡—葛洲坝梯级电站电能消纳。持续加强合同协调,精心维护客

户关系,梯级电站发电量全部得到消纳,2011 年电费全部按期足额回收,并结

清收回了葛洲坝电厂多年遗留的所有历史陈欠电费。

报告期内,公司争取上调了葛洲坝电站上网电价,并结合三峡地下电站投产,

争取适当上调了三峡电站上网电价。积极推动三峡电站电能消纳方案的研究。优

化后的三峡电能消纳方案已进入审批程序。

(三)资本运作和海外业务稳步推进

4

加强风险控制,确保公司投资收益。加强对外投资管理,严格控制投资风险,

完成了大冶有限的股权转让,实现投资收益1.34 亿元;根据资本市场形势,加

大对外财务性投资的管理力度。2011 年新增对外投资10.87 亿元,处置收回投

资10.78 亿元,处置收益4.34 亿元,2011 年末可供出售金融资产账面浮盈32.53

亿元。顺利收购三峡地下电站第一批发电资产。公司按照重大资产重组的承诺和

安排,认真研究制定了三峡地下电站的收购方案,并按时完成了第一批资产的收

购和交割。三峡地下电站资产收购作为公司重大资产重组的后续工作,将消除公

司与中国长江三峡集团公司的同业竞争、减少关联交易,提升三峡电站整体运营

质量和运营效率,符合公司发展战略,有利于公司长远发展。加强规范管理,稳

妥开展国际业务。公司以长电国际为专门的国际业务平台,引进和充实了专业人

员。研究了国际业务的战略和策略,积极了解、审慎推进与俄罗斯的合作项目。

新业务培育开始起步。长江聚源投资管理有限公司开展节能服务产业,进行了科

研课题和项目投资机会研究;长江三峡生态园林有限责任公司正在拓展苗圃基地

的建设;三峡高科公司加大了与工程建设、电力生产密切相关的信息技术的攻关

研究,市场开拓取得了新的进展。

三、发行人 2011 年的财务情况

根据发行人2011年年度报告,截止2011年12月31日,发行人总资产达到

158,385,026,444.24元,较2010年末的157,461,147,748.00元增长0.59%;净资

产(不含少数股东权益)为68,240,305,387.42元,较2010年末的66,160,311,

537.46元增加3.14%。2011年,发行人实现营业收入20,700,377,511.27元,同比

下降5.39%;实现利润总额8,385,489,666.04元,同比下降4.52%;净利润(合并

报表数)7,700,829,141.96元,同比下降6.38%。

发行人主要财务数据如下:

1、合并资产负债项目主要数据

2011年主要资产负债项目表单位:人民币元

资产负债表项目期末余额期初余额增减幅度

流动资产7,858,520,238.346,559,663,717.2219.80%

其中:货币资金3,755,934,348.991,900,554,737.0697.62%

交易性金融资产1,780,000.001,739,200.002.35%

应收票据755,812,800.001,194,272,979.06-36.71%

5

应收股利-179,394,178.52-

其他应收款1,301,617,395.8015,659,290.868212.11%

其他流动资产384,561,903.031,600,060,240.00-75.97%

非流动资产150,526,506,205.90150,901,484,030.78-0.25%

其中:可供出售金融资产5,400,737,606.007,227,660,499.26-25.28%

长期股权投资7,217,135,127.207,643,867,560.50-5.58%

固定资产137,677,380,793.10135,751,192,586.811.42%

流动负债59,223,893,807.3859,221,950,276.810.00%

其中:短期借款33,013,923,497.2725,991,779,347.1327.02%

应付票据22,694,021.3019,469,148.3116.56%

应交税费635,328,982.421,153,872,670.27-44.94%

其他应付款411,637,756.20794,302,494.67-48.18%

一年内到期的非流动负

债24,566,987,679.2530,703,033,615.80-19.99%

非流动负债30,914,711,836.4132,073,694,728.49-3.61%

其中:长期借款11,689,065,682.0612,371,274,674.42-5.51%

应付债券18,378,524,937.8218,363,523,140.420.08%

总资产158,385,026,444.24157,461,147,748.000.59%

总负债90,138,605,643.7991,295,645,005.30-1.27%

归属于上市公司股东的

所有者权益68,240,305,387.4266,160,311,537.463.14%

2、合并利润表项目主要数据

2011年主要利润表项目表单位:人民币元

利润表项目本期数上年同期数增减幅度

营业收入20,700,377,511.2721,880,246,303.77-5.39%

营业成本8,421,964,094.838,335,441,015.941.04%

投资收益1,116,515,809.05357,905,466.01211.96%

营业利润8,385,489,666.048,782,912,018.57-4.52%

净利润7,700,829,141.968,225,662,898.99-6.38%

3、合并现金流量表项目主要数据

2011年现金流量表单位:人民币元

现金流量表项目本期数上年同期数变动量

经营活动产生的现金流量

净额15,450,031,278.0017,326,002,315.37-1,875,971,037.37

投资活动产生的现金流量

净额-5,345,804,561.36-12,920,892,753.377,575,088,192.01

筹资活动产生的现金流量

净额-8,248,410,896.95-4,618,716,820.05-3,629,694,076.90

6

第三章发行人募集资金使用情况

《募集说明书》和《发行说明书》约定, 07长电债募集资金扣除发行费用

后用于偿还银行贷款和补充流动资金。公司已严格按照《募集说明书》和《发行

说明。

7

第四章 债券持有人会议召开的情况

发行人于2012年2月20日本次债券持有人会议审议通过了《“07长电债”的

债券持有人关于变更受托管理人为华泰联合证券有限责任公司的议案》,具体表

决结果:出席会议的债券共计28,500,610张,代表的债券面值占本期债券面值总

额的71.25%;同意的债券共计28,500,610张,代表的债券面值占本期债券面值总

额的71.25%;反对的债券共计0张,代表债券面值占本期债券面值总额的0%;弃

权的债券共计0张,代表的债券面值占本期债券面值总额的0%。

本次债券持有人会议的表决结果,符合“07长电债”债券持有人决议的生效

条件,即债券持有人会议决议须经代表本期公司债券二分之一以上表决权的债券

持有人和/或代理人同意方能形成有效决议。

8

第五章 本期公司债券本息偿付情况

《募集说明书》约定: 本期公司债券的起息日为公司债券的发行首日,即

2007年9月24日。公司债券的利息自起息日起每年支付一次,2008年至2017年间

每年的9月24日为上一计息年度的付息日(遇节假日顺延,下同)。本期公司债

券到期日为2017年9月24日,到期支付本金及最后一期利息。公司债券付息的债

权登记日为每年付息日的前1交易日,到期本息的债权登记日为到期日前6个工作

日。在债权登记日当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计

息年度的债券利息或本金。本期公司债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相

关业务规则办理。

由中国长江电力股份有限公司(以下简称“发行人”)于 2007 年 9 月 24

日发行的中国长江电力股份有限公司 2007 年公司债券 (以下简称“本期债券”

已于 2011 年 9 月 24 日支付自 2010 年 9 月 24 日(“起息日”)至 2011 年

9 月 23 日期间的利息。本次付息对象为截止 2011 年 9 月 24 日上海证券交

易所收市后,在中证登上海分公司登记在册的全体本期债券持有人。发行人利息

支付及时、足额,无任何违约行为,完全符合《募集说明书》的约定。

9

第六章 本期公司债券跟踪评级情况

中诚信证券评估有限公司对中国长江电力股份有限公司2007年公开发行公

司债券的2011年跟踪评级结果维持为AAA,发行人的主体信用级别调整为AAA,评

级展望维持为稳定。

10

第七章 担保人资信情况

中国建设银行股份有限公司总部设在北京,拥有 50余年在中国经营的历

史。该行于 2005年 10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码 939),于 2007

年 9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。2010年末,该行市值

约 2,200亿美元,居全球上市银行第 2位。2010年末,该行在中国内地设有分支

机构 13,415家,在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约、

胡志明市及悉尼设有分行,在莫斯科设有代表处,拥有建行亚洲、建信租赁、建

银国际、建信信托、中德住房储蓄银行、建行伦敦、建信基金等多家子公司,拥

有员工 313,867人。

截至2011年12月31日,建行资产总额突破12万亿元,达122,818.34亿元,

较上年末增长13.61%;全年实现净利润1,694.39亿元,归属于该行股东的净利润

为1,692.58亿元,分别较上年增长25.48%、25.52%;净利息收益率较上年上升0.21

个百分点至2.70%;每股净资产3.27元,较上年上升16.79%;拟每股派发现金股息

0.2365元(含税);平均资产回报率、平均股东权益回报率分别为1.47%、22.51%;

成本产出效率提高,成本对收入比率下降至36.19%,主要财务指标继续保持同业

领先水平。

报告期内,该行不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未

来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。

11

第八章 负责处理与本次公司债券相关事务专人的变动情况

发行人指定的负责处理与本次公司债券相关事务专人为刘希普、何山、蔡

伟伟,2011年度上述人员未发生变动情况。

12

(此页无正文,为《中国长江电力股份有限公司2007年公司债券受托管理事务报

告(2011年度)之盖章页》)

债券受托管理人:华泰联合证券有限责任公司

2012年月日

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