银基发展：二线低价地产股潜力十足

2009年07月02日 17:33凤凰网财经【大中小】【打印】 0位网友发表评论

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大摩投资

随着楼市火爆的行情愈演愈烈，整个房地产企业的整体估值都得到了相应的提高，尤其是A股中的房地产股更是接二连三的快速拉升，如何把握刚启动的潜力地产新龙头就是投资获利的关键。随着主流地产股的热浪正在慢慢退去，不少低价的二线地产股正在迎来主升浪的趋势，银基发展(000511)就是一个符合这一条件的优质地产股。

公司是是沈阳市房地产开发龙头企业之一，银基发展充分分享了沈阳房地产行业发展的大蛋糕。年报显示，公司在2008年度实现营业收入6.49亿元，实现净利润1.29亿元。在2008年房地产行业的大背景下，银基发展仍能取得0.11元的每股收益显示了公司较强的盈利能力。

公司最大的投资价值就是有着“地王”绝对价格优势，公司拥有丰富土地储备和众多在建项目，2000年获得浑北地区开发权，当时成本低廉。在拥有的土地中，40万平方米是2000年利用增发募集资金进行土地一级开发得到的，公司拥有巨量且优质的土地储备。公司的核心资产浑北五里河项目位于沈阳目前唯一具规模的水系--浑河北岸，区位优势十分明显，沿河一带已经成为城市高档物业集中区。项目区所在区域几乎成为沈阳的“外滩”，目前该地段周边其他公司的项目售价是不断升高的趋势，公司的五里河40万平方米建设用地按照3.2的容积率来计算，五里河的土地估值近百亿元，这也是公司未来最大的业绩增长点。

昨日，《辽宁沿海经济带发展规划》获得国务院常务会议原则通过。业内人士认为，继前期“重庆两江开发”、“海西经济区”、“北部湾经济区”等概念板块之后，辽宁沿海经济带有望成为新的市场热点。这也有望再一次全面提升公司的整体估值。

从二级市场来看，本股相较于其他二线地产股明显存在滞涨现象，随着公司估值逐渐被市场认可，低价二线地产股很可能会成为市场的下一个热点。近期增量资金明显的介入本股，股价也得到快速的拉升，在未来业绩的支持下我们认为后市本股仍有空间，投资者可以适当的介入。

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