强势股点评(11月13日)

2009年11月13日 15:54今日投资 】 【打印共有评论0

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★★八一钢铁(600581):区域优势显著

八一钢铁(600581)自11月份以来随着钢价反弹,二级市场表现可谓节节攀升,截至今天涨幅超过35%。今天上涨3.69%,换手率4.85%。公司是疆内大型建筑钢材生产商,直接受益建筑施工。作为新疆地区钢铁龙头,将尽享西部大开发带来的收益。今日投资《在线分析师》显示:公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.18、0.53和0.83元,对应动态市盈率为73、25和16倍;当前共有11位分析师跟踪,5位分析师建议“强力买入”,5位分析师均建议“买入”,1位分析师给予“观望”评级,综合评级系数1.64。

公司区域优势显著,成长空间较大。公司作为新疆最大的钢企,区域优势明显,将受益于国家西部大开发政策。新疆的城镇化率较低,资源较为丰富,当地的基础建设投资、以及新疆境内石油、煤炭、天然气大量开采和“西气东输二线”建设等给公司带来持续的需求增长。新疆本地今年有4条铁路计划开工,在建铁路已经多达11条,建设总里程超过4000公里。

产品结构合理,疆内市场占有率高。公司2008年建筑用钢占比56%,预计2009年占比达到63%以上,且在新疆区域内一家独大,建筑用钢疆内市场占有率65%-70%,板材产品市场占有率将从2008年的50%提高到2009年的60%。

招商证券表示,公司业绩在上市公司中对钢价敏感性较大。公司在新疆地区一家独大,钢价较为稳定,建材方面相对全国均价有溢价,若市场好转,公司业绩将爆发市增长。

公司一、二季度均亏损,三季度实现盈利主要受益于三季度钢价上涨。公司前三季度实现营业收入121.5亿元,同比下降27.6%;归属母公司净利润-5184万元,基本每股收益-0.07元。其中,第三季度公司完成营业收入46.3亿元,同比下降27.3%,归属母公司净利润1.3亿元,上升24.6%,实现基本每股收益0.17元。

国泰君安称,明年建筑钢材供需面情况要好于板材,公司作为西北地区最大的建筑钢材生产商之一,必将充分受益。随着公司120万吨新棒线的达产达效,建筑用钢占比再度提高,综合毛利率提升可期。

风险因素:当前股价已超出分析师给予目标价,注意追高风险。

★★★★★新华百货(600785):持续看好未来发展

新华百货(600785)今日尾盘急剧拉升,至收盘上涨7.51%,全日换手率4.38%。公司是宁夏地区的商业龙头,拥有4家百货门店和29家连锁超市以及数20家电器零售门店,占据当地5家百货店中的前4席,银川人口约100多万人;公司在当地百货业态中处于垄断竞争状态。今日投资《在线分析师》显示:公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.99元、1.16元和1.41元,对应的动态市盈率为29、25和20倍;当前共有21位分析师跟踪,11位给予“强力买入”评级,10位给予“买入”评级,综合评级系数1.48。

公司09年1-9月实现营业收入23.15亿元,同比增长13.74%;归属母公司的净利润为1.39亿元,同比下降56.87%;每股收益为0.80元。其中,第3季度营业收入为7.74亿元,同比增长20.53%,归属母公司净利润为4472万元,同比增长77.8%。

据季报披露,公司百货组织架构变革稳步推进,在组织架构调整后,预计年底和明年将开出两家门店,一家位于银川西夏区商业空白地带,另一家门店可能会通过并购的方式来实现,地理位置非常优越。未来银川市预计还可以容纳1-2家百货店,公司门店将达到8家。进一步深耕银川市场之后,公司可能会走出银川和宁夏。经过改造后的总店预计未来几年将保持快速增长,明年销售收入增长25%以上。老大楼新增1万平米的面积,这都是未来几年百货的内生增长点。

公司管理层日前用个人资金从二级市场购入公司流通股32.9万股,其中高管购入10.8万股。这是管理层今年第二次增持公司股份,增持完成后,管理层共持有上市公司90万股,其中高管持有45.8万股。光大证券认为,虽然此部分股权绝对数额不大,但是考虑到当地经济发展水平,这部分股权激励的效果会比较明显,管理层进一步增持体现了其对上市公司未来发展的信心;也进一步加强了市场对于物美商业借壳新华百货回归A股和公司未来业绩较大幅度增长的预期。

民生证券认为,受益于行业景气,预计今年四季度公司业绩有望进一步提速。由于公司区域垄断优势突出,管理能力和盈利能力卓越,业绩增长和长期发展看好,高管再次增持提振市场信心,与物美商业的整合预期再次燃起,维持“强烈推荐”评级。

风险因素:(1)销售收入增速低于预期;(2)当地竞争加剧。

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作者:    编辑: liliang
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