低空管理改革意见出炉 10股将尽享万亿盛宴(2)

2010年11月16日 09:05中国证券网 】 【打印共有评论0

海特高新(002023):低空开放有望带来实质利好 增持

低空开放有望带来实质性利好,给予“增持”评级。考虑到下半年公司航空培训业务将完成第4、5台模拟机的引进、安装、调试、取证、启用等工作,届时培训能力将同比提高50%左右,因此我们认为今年全年净利润增长仍有望达到20%以上。我们预计2010年、2011年、2012年EPS分别为0.23元、0.29元和0.42元,该股最新收盘价对应的动态PE分别为60x、47x和32x。目前公司股价较此前定向增发价格仅有20%左右的溢价,未来低空通航领域的逐步放开将为公司的航空设备维修、检测和航空培训业务带来实质性的利好,且公司目前正进军航空设备制造领域,因此我们给予该股“增持”评级,6个月目标价15元。(海通证券 方维)

成飞集成(002190):新领域拓展公司未来发展方向

投资要点:

公告中披露锂离子动力电池项目预计总投资额为17 亿元,其中建设投资15 亿元,铺底流动资金2 亿元。项目建成后将形成6.8 亿AH 大容量锂离子动力电池生产能力。项目建设周期为38 个月。

公司拟以募集资金向中航锂电增资10.2 亿元,实现对中航锂电绝对控股,预计占全部增资完成后中航锂电约60%的股权;裕丰投资及/或其管理的投资基金拟以货币资金约15,500 万元增资;中航投资拟以货币资金约4,500 万元增资;洪都航空拟以货币资金约3,800 万元增资(洪都今日也发布了对中航锂电增资的公告);中航工业等其他投资者拟以货币资金约6,000-7,500 万元增资。

中航锂电公司成立于2009 年9 月,注册资本1.35 亿元,系中航工业集团下属的中国空空导弹研究院全资子公司。导弹院在锂离子动力电池领域已有多年研究,产品覆盖40AH-500AH 系列,也可定制动力模块和储能模块,已有一定的规模,是国内大容量锂离子动力电池的领跑者,并处于国际领先水平;产品应用于电动汽车、储能、机车及军用电源等领域。中航锂电公司09 年才设立,故09 年尚未形成收入规模;2010 年1 季度收入1610 万元,净利润-24 万元。

增发预案中公告的建设项目的进度尚不清晰,我们暂不考虑此次增发可能带来影响,公司10-12 年EPS 为0.22、0.25、0.29 元,EPS 复合增长率约为15%,此次增发募资项目将拓展成飞集成的业务领域,进入新能源动力电池领域,对公司来说将是一个重大利好。但此次发行预案尚有不确定因素,我们暂不给予投资评级。(中投证券 真怡)

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作者:    编辑: lanln
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