从复利增长率看基金长期投资能力

2009年08月24日 12:56上海证券报【大中小】【打印】共有评论0条

66只成立年限超过5年的偏股基金中，仅有9只基金自成立以来的复利增长率超过30%

统计数据显示，目前开放式基金中共有66只偏股型基金成立年限超过5年。这其中，有9只基金自成立以来的复利增长率超过了30%（截至8月17日），而华夏大盘精选基金以54.87%的复利增长率高居榜首。

根据银河证券基金研究中心统计数据显示，华夏大盘精选基金成立于2004年8月11日，成立5年以来的复利增长率达到了54.87%，这也是开放式基金中唯一一只复利增长率超过50%的基金，同时这一数据也远超排在第二位的富国天益价值36.78%的复利增长率。截至8月20日，华夏大盘精选的净值为7.686元。

统计数据显示，截至8月17日，除上述2只基金外，另有7只偏股型基金成立5年来的复利增长率超过了30%。它们分别为：泰达荷银精选（35.56%）、广发稳健增长（35.16%）、景顺长城内需增长（33.95%）、易方达策略成长（33.9%）、银华-道琼斯88指数（33.68%）、鹏华中国50（32.99%）和华宝兴业多策略（31.5%）。

而成立5年来复利增长率在20%~30%之间的基金占到绝大多数。统计数据显示，共有40只基金的复利增长率在20%区间。嘉实增长混合、广发聚富混合这2只基金的复利增长率超过了29%。

另有5只基金的复利增长率在19%左右；8只基金的复利增长率在16%~19%之间；3只基金的复利增长率在12%~16%之间；仅有1只基金成立5年来的复利增长率没有超过6%。

和偏股型基金比起来，债券型基金的复利增长率则稍显孙色。普通债券型基金（一级）中，7只基金成立年限超过5年。富国天利增长债券基金、嘉实债券基金、华宝兴业宝康债券基金排在了前3位，成立以来的复利增长率分别为13.99%、10.14%、9.29%。

普通债券型基金（二级）中，2只基金的成立年限超过5年。长盛全债指数增强债券基金的复利增长率为14.8%，而银河收益债券基金的复利增长率为13.82%。

业内人士认为，复利增长率在一定程度上反映了基金的盈利能力，而年限越长且复利增长率越高的基金其盈利能力就越强。

复利增长率前十位

基金简称基金份额净值(元) 今年以来成立以来净值成立以来运作时间（年）成立以来

成立日期增长率几何平均增长率

净值增长率

华夏大盘精选混合 2004-08-11 7.6670 66.17% 799.37% 5.02 54.87%

富国天益价值股票 2004-06-15 0.8117 26.89% 406.13% 5.18 36.78%

泰达荷银精选股票 2004-07-09 4.3378 54.37% 373.61% 5.11 35.56%