首届于家堡论坛年会全部实录(9)

2011年06月11日 17:22
来源：凤凰网财经

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[龙永图]谢谢韩先生。对于中国资本市场的结构问题，确实和美国资本市场对比，感觉到了我们资本市场的落后，我曾经听到一个美国的经济学家讲过，实际上大的公司融资的话应该是到股市和债券市场去融资，但恰恰相反中国大的公司都跑到银行借钱，这样的结果导致了中小企业借不到钱。[2011-06-11 16:28:18]

[龙永图]今天我们想讨论一个问题，怎么样解决中小企业贷款难的问题，因为这个问题确实是中国经济发展中碰到很重大的一个问题，特别是在中央政府实行宏观调控政策、收紧资金的流动性以后，中小企业贷款更加困难，我今天想和诸位讨论的第一个问题是如何解决中小企业贷款难的问题。刚才已经提出了最核心的问题，要进一步扩大股市和债市的融资能力。因为根本性的结构性的问题不解决的话，银行被大型企业、中型企业抢占了太多的资金剩下来给中小企业就很少了，在中小企业没有发生太大的变化的时候如何帮助中小企业融资。下面想请戴志凯谈一下。[2011-06-11 16:28:27]

[戴志凯]我想谈论几点意见，我觉得首先非常感谢您刚才讲到的这个问题，货币的供应问题，现在我的确意识到整个信用的供应情况，这个问题和中央政府有关的，因为他们想控制住增长所导致的通货膨胀问题，因此他们加紧了借贷。我觉得信贷这方面是紧缩的，不管是短期的债券还是银行的债务、贷款来说，我们可以看到在短期内要紧缩信贷的，但是在最近几天，像之前提到的那样，最近一周政府出台了一些新的动作，他们要提供有区别的对待，中小企业的银行贷款是获得区别性的对待，我相信这会是非常有益的。[2011-06-11 16:41:35]

[戴志凯]这样的话就可以放宽中小企业以后的融资，特别是对于这种大公司的融资来说，小公司将会更加容易获得贷款，但我们还是没有在中国的中小型业务，我们在美国的中小型发展是非常有活力的，因此我们想在这里介绍一下我在美国使用的措施，来促进中小型企业的借贷。[2011-06-11 16:43:23]

[戴志凯]我相信这是在目前中国特别是在全世界经济衰退的情况下非常有意义的，比如不同的担保措施，政府的担保措施，信用强化，我们应该从中小型企业角度来看，借方的资产负债表也许有一些问题，他们可能没有足够的资本来获得这个贷款，也许需要第三方的支持；另一方面欧洲还有北美的中小型企业贷款中，已经成为数据为推动的，他的借贷行动一般都是价值低、量大，这是根据他们的信用卡市场中分系统来决定的，这有关于风险和管理运营过程，这就使得我们能够更多地获得系统中的流动性，不知道在中国的数据是怎么样的，不知道水平如何。[2011-06-11 16:43:37]

[戴志凯]但是我觉得这点是我们应该走的趋势，银行也是要盈利的，使得商业也要盈利。在美国虽然有政治的需求来获得SME中小型企业的支持，我们必须要分析这方面的供应与需求，但是我们可以看到，在这个经济循环中，是因为供应与需求的低，我不知道在这里会怎么样，但是我相信这是现在政府非常看重的问题，如果我们碰到一些信用程度高的人，我们是非常愿意给他们借钱的，所以我并不见得要认为这是全面的问题，我觉得这是推动中小企业贷款应该考虑的主要的问题。[2011-06-11 16:43:47]

[龙永图]我觉得这是一个非常有用的经历，你在美国工作了这么多年是非常有价值的，我觉得这是一个主要的世界问题，如何中小型企业创造了就业的机会，刚才巴尔舍夫斯基女士也讲到就业的问题，同样的政治领导人和大众也非常的支持，因此支持中小型企业是非常重要的，因为在中国提供了80%的就业机会，这是非常重要的机会，非常感谢您的见解和评论。[2011-06-11 16:44:24]

[魏希霆]我想讲两点有关风险管理方面的，我们公司是在不同程度上进行着管理，特别是包括国家的风险管理，有关贷款的规定，最终贷不了款可能是政府埋单的，进行融资渠道的管理。在德国有类似的结构，公司的贷款主要是来自于银行而非市场中特别是金融危机中的问题，在欧洲的报纸中可以看到银行在贷款中发挥的作用很大，欧洲和德国他们也需要解决这样的问题，有关于中小型企业贷款难的问题，您刚才讲到的一个部分，就是我们在这里保险公司必须要提供更大的作用。[2011-06-11 16:44:47]

[魏希霆]比如负债保险等等类似的一些保险，在中国南部大部分的中小型企业主要提供的是出口给美国的制造产品，但他们没有获得负债保险，保险公司必须要提供这样的服务给他们，就像之前韩巍强提到的，根本性的结构改革我们是有很多的机会的，谢谢！[2011-06-11 16:45:24]

[龙永图]谢谢！因为中国政府现在特别关注民生的问题，所以建立保险制度问题引起了广泛的关注，刚才罗伯特对于商业的保险公司在建立社保体系方面可以做的事情做了很好的说明，非常感谢罗伯特提出这样的一些建议，谢谢！[2011-06-11 16:45:43]

[龙永图]下面讨论的问题，现在有一个很重要的问题是中国企业怎么“走出去”的问题，增加海外投资的问题，不仅仅是发展到这样的阶段，而是中国企业需要“走出去”，全球需要中国企业能够到亚洲、非洲、甚至是美国去投资，中国投资的话不仅仅是有利于中国，而且可以为当地创造很多有利的就业机会。刚才巴尔舍夫斯基大使讲的就业的问题，全球经济不平衡的问题，中国投资搞得好，可以进一步提高中国在全球的地位，改善他在全球的形象，问在座诸位一个问题，中国的金融业能为中国的企业“走出去”、中国的资金“走出去”也就是说为海外的投资做点什么，各位在这方面有什么高见？[2011-06-11 16:46:07]

[韩巍强]我想作为一个中国的企业，特别是中国的金融中介机构怎么为中国的企业“走出去”做准备呢？我简单谈谈个人的看法，毕竟对于我们来说是尝试，因为中国的企业向外走，特别是中国的金融企业向外走，这是一个新课题。[2011-06-11 16:46:30]

[韩巍强]我们是这样做的，第一要做好家庭作业，就是要把外国的法律结构吃透，了解当地的国家对金融机构的要求，这是非常重要的，因为我们国家现在都非常强调合规经营这样的要求，在海外监管是相对放松的，只要你按照他的规定去做，一般不会有太多的干涉，而且牌照的申领也相对的宽松，只要你能够按照他的要求去做了，一般在几个月内就可以拿到。[2011-06-11 16:46:46]

[韩巍强]所以吃透当地住在国的法律结构，特别是对金融机构的要求是非常重要的，我们在这里花了很多的时间和精力去做。否则的话到了一个地方会缩手缩脚，我想外国的机构到中国来也面临着同样的问题，对于我们来说是一个学习，中国的市场会做得更好，想到国外市场必须要把国外的市场了解透，在这个基础上迅速建立我们的分支机构，通过做业务再学习，这样可以深入了解当地的国情、深入了解当地的环境，为此可以为中国企业提供更好的服务。[2011-06-11 16:46:56]

[戴志凯]我完全同意刚刚讲的内容，不管我们在全球哪个市场，我们进入全球80个国家，国内投资、国外投资都有，我们的客户来自全球，他们在另外一个新的国家的时候都面临同样的挑战，必须要了解当地的法律，如何才能找到合适的合作伙伴。[2011-06-11 16:47:07]

[戴志凯]如果得到融资、如何获得物流的服务，所以这是一个重大的教育的需求，我们要学习这点，我们扮演的角色主要是从中国的角度来说，从当地的角度来说，把外国公司带到中国他们也要面临同样的挑战，很显然投资流动我相信外商投资在中国对消费者有很好的未来，但是中国企业到国外是面临同样的挑战，而且面临更加严重的文化的挑战。[2011-06-11 16:47:22]

[戴志凯]在拉美、北美、欧洲我们看到中国的企业进入这些市场，我会说对他们来讲重点就是语言，掌握当地的语言是最重要的，雇佣当地的员工才能了解当地的市场，解决物流、后勤、监管方面的问题等等，我们也帮助我们的企业这么做，我们也谈到中国的企业，他们也开始进入一些国家，其中包括美国也开设了很多的分支机构，这是以一个进行中的不断演变的过程，从短期而言，与当地的伙伴进行合作，而且通过实践学习是非常重要的。[2011-06-11 16:47:32]