导读:沪深交易所8月27日发布《转融通证券出借交易实施办法》,并宣布办法自发布之日起施行。对转融通可能产生的市场影响,市场人士分歧较大,多数人士认为,对市场利空大于利多。 【最新】【评论】

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  • 钱启敏:转融通将启动 利空或成赚钱良机
转融通规则解读
转融通
转融通业务利率发生示意图
转融通
市场篇:转融通将成大盘利空炸弹?
转融通对大盘影响

[市场]做空多了只手,对大盘影响有限

一位市场人士称,今年来沪深两大交易所高密度推出改革措施,其中包括不少临时措施,游戏规则的快速改变,容易伤害按 照原规则参与游戏的投资者。[详细]

[投资]受益转融通10股价值解析

分析人士指出,作为市场重点关注的创新业务之一,转融通即将推出对券商股无疑是一个利好;预计 2012年全年证券行业融资融券业务收入或上台阶,有望提升相关券商股的投资价值。[详细]

[资金]转融通业务进入倒计时 1200亿“活水”有望入市

证金公司拟在当前75亿元注册资本金的基础上进一步增资扩股到120亿元。这意味着,未来将有1200亿元 资金等待取道两融市场“按需供给”。同时,为多渠道筹集资金,证金公司已着手启动借入次级债等相关工作。[详细]

东兴证券:市场补跌的程度或将加深

东兴证券

做空时代来临,如果经济持续低迷,资本市场将承载着比以往更大的“做空”压力,尤其是前期逆市上涨的 行业个股在接近市场底部时往往会有补跌的风险,而当市场存在“做空”压力时,补跌的程度会进一步加深。[详细]

东吴证券:空头可或将会利用市场心理打压股价

东吴证券

有了转融通之后,空头可能会利用市场心理,将上市公司的某个弱点集中放大,同时连续打压股价,使长期 持有此类个股的投资人蒙受损失。因此,市盈率和成长性这两个衡量指标,将在转融通时代遭到质疑。[详细]

齐鲁证券:转融通存在明显的助涨助跌现象

齐鲁证券

香港在1994年1月正式推出融资融券,港股长期走势基本上与MXAPJ走势一致,但在融资融券业务推出前后股市波动明显加大。融资融券的推出并不会改变股市的运行方向,推出初期会对股市造成一定冲击。[详细]

国泰君安:A股盈利模式迈向多样化

国泰君安

融资融券业务的大发展有利于改善投资者单纯依赖股市上涨的获利模式。潜在参与融资融 券业务交易的投资者将直接受益于与融资融券业务投资资格的调整,部分投资者可更早参与融资融券交易。[详细]

散户篇:做空时代到来,咱们怎么生存?
转融通

[问诊]门槛高 一般散户很难参加

因为由于50万元以下的小散户不能参与融资融券业务,也就是说目前只能做多而不能做空,而当他们买入的股票遇到股市低迷,或者大量融券卖空的时候,将给他们带来极大的风险。[详细]

转融通

[问计]小散户合规也可成证券出借人

试点期间,证券出借人仅限于机构投资者,证券出借交易实行定价交易。交易所暂不接受约定申报,暂不对证券出借交易收取费用。[详细]

转融通

[问策]散户或退出二级市场

对散户来说,转融通一定不是利好。有业内人士也坦言,散户最终会成为市场改革和创新的牺牲品。事实上,管理层推进一系列改革举措,都是为壮大机构投资人市场。而散户最终的方向,只能是退出二级市场,通过买机构产品来间接参与市场。[详细]

机会篇:11家券商争食36亿蛋糕
转融通

券商行业:11家券商争食36亿蛋糕

目前,证券金融公司注册资本将从原先的75亿元增至120亿元,并计划发行1000亿元规模的债券,首期发债规模为200亿元。[详细]

券信息化企业:面临绝佳市场机遇

创业板开通、股指期货出台、融资融券试点,国际板也渐行渐近,中国资本市场进入改革密集期。资本市场改革将催生新的信息化需求,致力于证券行业信息化的公司将面临绝佳的市场机遇。转融通进程低于预期,市场成交萎缩。[详细]

猜想篇:做空时代到来,四板块或飞出黑天鹅

虽然从目前的数据看来,融券者对做空标的已有所偏好,但这些标的做空的机会究竟有多大呢?什么行业更易出现"黑天鹅"?分析近年来一些重要的新闻事件,可以为融券者提供一些做空的参考。[详细]

转融通

重污染行业——环保事故成导火索

一些重污染行业,环保投入长期不达标的企业,容易爆出污染事故,这将成为引爆上市公司股价下跌的导火索,相关股票也容易成为做空资金的目标。[详细]

转融通

房地产业——政策调控存不确定性

房地产行业深受国家政策的影响,政策扶持则上涨,政策打压则下跌。正是由于行业与政策的联动性强,未来不排除有资金利用政策达到做空的目的。 [详细]

转融通

房产产业链——受楼市影响需求下降

国家宏观投资减速和房地产开发减速密切相关的还有水泥、工程机械等行业。在投资拉动经济高速发展的黄金十年里,涌现除了一批像海螺水泥、三一重工、中联重科这样的优秀龙头企业。[详细]

转融通

食品药品业——安全问题隐患大

这几年,国内发生了几次较为严重的食品药品安全问题。2008年发生的三聚氰胺毒奶粉事件,三鹿破产,消费者对国产奶粉的信心也降至冰点。当时事件涉及的伊利股份6天跌幅接近36%。[详细]

小提示:融资融券标的证券名单

序号

上证50指数成份股

证券代码

证券简称

1

600000

浦发银行

2

600005

武钢股份

3

600015

华夏银行

4

600016

民生银行

5

600018

上港集团

6

600019

宝钢股份

7

600028

中国石化

8

600029

南方航空

9

600030

中信证券

10

600036

招商银行

11

600048

保利地产

12

600050

中国联通

13

600089

特变电工

14

600104

上海汽车

15

600320

振华重工

16

600362

江西铜业

17

600383

金地集团

18

600489

中金黄金

19

600519

贵州茅台

20

600547

山东黄金

21

600550

天威保变

22

600598

北大荒

23

600739

辽宁成大

24

600795

国电电力

25

600837

海通证券

26

600900

长江电力

27

601006

大秦铁路

28

601088

中国神华

29

601111

中国国航

30

601166

兴业银行

31

601168

西部矿业

32

601169

北京银行

33

601186

中国铁建

34

601318

中国平安

35

601328

交通银行

36

601390

中国中铁

37

601398

工商银行

38

601600

中国铝业

39

601601

中国太保

40

601628

中国人寿

41

601668

中国建筑

42

601727

上海电气

43

601766

中国南车

44

601857

中国石油

45

601898

中煤能源

46

601899

紫金矿业

47

601919

中国远洋

48

601939

建设银行

49

601958

金钼股份

50

601988

中国银行

序号

深证成指指数成份股

证券代码

证券简称

1

000001

深发展A

2

000002

? 科A

3

000024

招商地产

4

000027

深圳能源

5

000039

中集集团

6

000060

中金岭南

7

000063

中兴通讯

8

000069

华侨城A

9

000157

中联重科

10

000338

潍柴动力

11

000402

金 融 街

12

000527

美的电器

13

000538

云南白药

14

000562

宏源证券

15

000568

泸州老窖

16

000623

吉林敖东

17

000630

铜陵有色

18

000651

格力电器

19

000652

泰达股份

20

000709

河北钢铁

21

000729

燕京啤酒

22

000768

西飞国际

23

000783

长江证券

24

000792

盐湖钾肥

25

000800

一汽轿车

26

000825

太钢不锈

27

000839

中信国安

28

000858

五 粮 液

29

000878

云南铜业

30

000895

双汇发展

31

000898

鞍钢股份

32

000932

华菱钢铁

33

000933

神火股份

34

000937

冀中能源

35

000960

锡业股份

36

000983

西山煤电

37

002007

华兰生物

38

002024

苏宁电器

39

002142

宁波银行

40

002202

金风科技

深市融资融券可充抵保证金证券范围和折算率

可充抵保证金证券品种

折算率

A

深证100指数成份股

不超过70%

非深证100指数成份股

不超过65%

被实行特别处理和暂停上市的A

0%

基金

交易所交易型开放式指数基金(ETF

不超过90%

其他上市基金

不超过80%

债券

国债

不超过95%

其他上市债券

不超过80%

权证

权证

0%

篇外话:熊市牟利新方法: 突发性事件做空股票

“被融券”的猜想。张裕A因为曝光农药残留门事件,也迅速成为融券市场上的新宠。融券,显然已经成为弱市中赚钱的新法宝,而作为融券标的物——沪深300个股,也因存在没有跌透的“机会”,随时都有可能成为下一个被融券的“中信证券”或“张裕A”。与此同时,几家公司其间融券情况的变化更让人玩味。在市场感慨股价暴跌的同时,或许有先知先觉者已经从中获益。

转融通

中信证券

中信证券的暴跌很有可能是空方利用消息,在券商创新受阻、中信证券收购里昂证券引发海外担忧的情况下,几方合力导致大跌。这次的事件,已经不单单是中信证券一家的问题。[详细]

转融通

张裕A

张裕A、中信证券和苏宁电器接连突然大跌,引发市场的极大关注。而在关注事件本身的同时,几家公司其间融券情况的变化更让人玩味。在市场感慨股价暴跌的同时,或许有先知先觉者已经从中获益。 [详细]

转融通

苏宁电器

最近数月苏宁电器股价持续表现疲软,让包括前期以现金参与增发的大股东在内的众多投资者损失惨重。13日收盘274.8万股的融券余量昨日赚取了123万元的账面收益,其中有40万股为提前一天精准“狙击”。[详细]

转融通

双汇发展

做空和做多都能赚钱。在融资客折戟双汇发展的同时,融券者坚定做空却带来了丰厚的收益。瘦肉精事件爆发当天,曾经有嗅觉极其灵敏的投资者利用市场反应滞后,成功融券卖出双汇发展5.3万股。[详细]

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