利益当头中铝负债配股力拓募资解困现金流

2009年07月04日 01:00经济观察报【大中小】【打印】 0位网友发表评论

本报记者袁晓澜北京报道

没能如愿“迎娶”到力拓，反而因帮助力拓摆脱危机而背上了债务。

在7月1日配股认购截止日的最后关头，中国铝业集团(下称中铝)宣布认购力拓配售股份，为此，中铝向银行融资15亿美元以保住最大单一股东的身份。与此同时，力拓宣布，成功融资117亿美元。

心态纠结的背后

6月5日，中铝与力拓195亿美元交易遭力拓股东反对而失败后，力拓转而通过配股方式筹集152亿美元摆脱其债务危机。作为力拓的最大单一股东，如果参与配股，中铝在力拓的地位并没有得到加强，在帮助力拓摆脱危机的同时，自身反而还将背上债务，这对于在力拓吃过“闭门羹”的中铝来说是个不小的尴尬；而如果不参与配股，中铝在力拓的持股比例将下降。

因此，估计中铝的心态也在一直纠结着。

此前中铝曾一直坚称，还未想好是否参与配股，到了最后的认购截止时间，中铝才最终下定决心。

中铝副总经理吕友清7月2日公开表示，中铝已完成对力拓配售股份的认购，共花费15亿美元。吕友清认为，这是从最有利于公司利益角度出发做出的决策。而配售的资金将全部通过银行融资获得。

银河证券有色分析师认为，中铝参与配股，至少是财务性投资，而资源类产品有长期上涨的预期，对于中铝长期的投资收益有好处。这符合中铝的利益，而非赌气不参与配股。

按照力拓的配售计划，每40股配发21股，英国公司的配股价格为每股14英镑，共计筹资117亿美元；澳大利亚公司配股价为每股28.29澳元，筹资34亿美元。中铝拥有力拓英国公司12%的股权，共计1.197亿股，此次中铝认购了力拓为其配售的所有股份，此前以59英镑买进的力拓股份，因为此次配售，成本也将摊薄至每股44英镑。

募资解困现金流

在中铝宣布完成力拓的配售计划时，中铝旗下上市公司中国铝业(601600)7月1日发布公告称，将非公开发行不超过10亿A股，以募集不超过100亿元资金。

根据其公告，所募集的资金将用于中国铝业公司重庆80万吨氧化铝项目、中国铝业兴县氧化铝项目、中国铝业中州分公司选矿拜耳法系统扩建项目以及补充流动资金，募集资金投入量分别为23亿元、37亿元、20亿元和20亿元。

而这已是近期中国铝业第三次大规模募集资金。

今年5月，中国铝业宣布，发行100亿元的企业债和200亿元的短期融资券和中期票据。这些资金将安排用于项目支出和补充公司的中期流动资金需求。

7月1日，中铝还从北京银行处获得300亿元的授信国际化多金属战略，有效整合国内资源，加快开拓全球业务。

然而，在对内经营上中铝现状堪忧。今年一季度报显示，中国铝业净亏损19亿元。而在去年第四季度,中国铝业亏损更高达26.3亿元。据了解，铝材价格跳水和铁矿石成本过高是亏损的主要原因。

巨额亏损让中国铝业不得不通过多方融资来弥补公司的现金流。而其母公司中铝对外投资的资金也不得不借助外部的力量进行。

虽然此前中铝注资力拓195亿元，已经有国家开发银行、国家进出口银行、中国银行、中国农业银行组成银团为中铝注资提供融资，随着交易的失败，之前的融资安排也将失效，但是对于中铝配股力拓，中铝表示也将由银行贷款融资来完成，但其未透露是哪家银行。