中国神华业绩有望平稳增长

2009年09月23日 13:15新闻晨报【大中小】【打印】共有评论0条

□申万研究所王晓亮

中国神华(601088)日前公布的经营数据显示，8月份公司共生产煤炭1790万吨，比去年同期的1580万吨增长13.3%；销售煤炭2090万吨，比去年同期的1930万吨增长8.3%，其中出口煤130万吨，与去年同期持平。

从公司公布的经营数据和业绩报表来看，公司下水煤比例稳步提高，沿海下水煤市场是国内煤炭商销售的高利润区域，是山西、内蒙古高热值煤炭争相占领的重要市场。上半年下水煤的销售量已达到了72.9百万吨，销售比例已由去年同期的55.4%提升至62.3%，该比例的提高使公司煤炭业务毛利率达到40%，这种优势带来的业绩提升将贯穿2009年全年。

目前山西整合矿井审批接近尾声，公司之前也预计，下半年山西小矿复产将使沿海煤炭供应进一步宽松，但与此同时进口煤价格优势已经消失，因此三、四季度内贸煤供应比例将提高，而动力煤进口则逐步降低。

八月数据结合公司前期公布的半年报，预计该股2009年每股收益为1.64元/股，2010年为1.80元/股，中国神华内生增长相对明确，同时账面330亿元现金将适时用于集团战略资产收购，若对集团现有8000万吨煤炭资产收购完成，其产量及利润都将进一步提高。该股得到了较多机构投资者的重仓持有，投资者可立足中期价值投资角度，耐心持有。

公司公告：

[2009-09-17]中国神华：2009年8月份主要运营数据公告

公司新闻：

[2009-09-21]中国神华能源股份有限公司简介

[2009-09-19]小煤矿关闭提速大单扫货中国神华

[2009-09-18]中国神华8月煤炭产量同比增13.3% 销量增8.3%

[2009-09-17][A+H股]中国神华(01088-HK)高开2%,8月煤产销增长稳定且销大于产

[2009-09-17]中国神华(01088-HK)高开2%,8月煤产销增长稳定且销大于产

[2009-09-17]中国神华能源股份有限公司２００９年８月份主要运营数据公告

[2009-09-17]中国神华8月份煤炭产量增13%

[2009-09-16]中国神华能源股份有限公司2009年8月份主要运营数据公告

免责声明：本文仅代表作者个人观点，与凤凰网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。