中信证券二季度十大金股出炉

2009年04月06日 13:28大众证券报【大中小】【打印】已有评论0条

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本报讯由于经济可能短期呈现V型反弹，公司业绩改善可能比市场预期提前到来。中信证券认为，二季度市场将由流动性主宰转化为流动性和业绩共同推动，A股可能进入“业绩、估值”双上升的时期，看好周期类股票和金融股。

中信证券认为，美国经济出现企稳信号、未来人民币汇率可能走强、出口退税率的大规模调整等因素可能使一季度表现较差的出口成为未来经济复苏的亮点。

同时，去年9月曾提出“半年不炒股，两年不买房。眼前现金为王。短期买债券，长期买资源”的中金公司，最近观点已经明显偏暖。中金公司认为，半年来国内外宏观经济均出现了新动向：中国经济一些领先指标显现企稳迹象，外围环境也有所好转；中国基本面相对于其他西方国家以及新兴市场明显占优；国内外资金面也转趋充裕。因此，目前现金过剩难为王，债券已过顶部，资产价格和资源更具吸引力。

“在中国经济逐步复苏的过程中，有两条投资主线值得关注。”中信证券认为，一是在经济复苏前期，受益流动性推动的价格从底部开始上涨的商品相关行业，价格上涨程度决定该行业的盈利改善空间；二是在积极政策推动下相关行业业绩逐渐开始好转，这将决定行业间的相对股价表现。

基于上述逻辑，中信证券认为，从供给需求价格弹性看价格上涨空间，原油、铜、铁矿石等上游资源品价格上涨空间最大，房地产、汽车类消费品次之，钢铁、水泥等工业原料价格上涨空间最小；从库存周期看行业复苏次序，大致为：可选消费-能源大宗商品-工业制成品-基建-中间材料；从流动性充裕角度，看好证券、保险、银行等金融行业。

基于此，中信证券推荐了4、5月十大金股组合：保利地产、武钢股份、晨鸣纸业、铜陵有色、潍柴动力、中海集运、南方航空、吉林敖东、中国平安、北京银行。