凤凰网财经 > 证券 > 宏观策略 > 正文

海通证券下半年投资策略：乍暖还寒(2)

2009年06月30日 14:13凤凰网财经【大中小】【打印】 0位网友发表评论

进入海通证券机构主页>>

点击图片查看最新行情

3.重点关注两类主题投资品种

3.1 新能源主题

新能源带来的革命：我国目前开发利用的可再生能源比重仅占8% ，美国提出三年内新能源的比例增加一倍、十年内投资1500亿美元资助新能源，其根本目的是借此摆脱金融危机的困境

今年11月的哥本哈根会议成为一个转折点：“后京都议定书”时代开启

新能源的投资机会从二氧化碳最集中的三个排放途径来讨论--清洁能源、汽车和建筑，分别占排放量的41%、25%和27%

新能源主题(清洁能源——风能)

涉足风电产业的上市公司包括几类：

第一类整机制造商或主要部件制造商。包括金风科技(002202)、东方电气(600875)、天威保变(600550)、长城电工(600192)、华仪电气(600290)、湘电股份(600416)、上海电气(601727)、长征电气(600112)、银星能源(000862)

第二类为零部件制造公司。包括叶片制造公司天奇股份(002009)、中材科技(002080)、鑫茂科技(000836)、力源液压(600765)；电机制造公司有东方电气(600875)、长城电工(600192)、湘电股份(600416)；轴承制造公司有天马股份(002122)、方圆支承(002147)、湘电股份(600416)、轴研科技(002046)；齿轮箱制造公司太原重工(600169)、中国高速传动(香港上市)；其他部件风电塔筒筒体板材生产商葛洲坝(600068)、发电机机舱罩生产商九鼎新材(002201)

第三类为风电运营公司。包括国电电力(600795)、华电国际(600027)、上海电力(600021)、大唐发电(601991)、国投电力(600886)、银星能源(000862)、金山股份(600396)、宝新能源(000690)、内蒙华电(600863)、汇通能源(600605)、京能热电(600578)

新能源主题(清洁能源——核能)

目前涉及到核电板块的上市公司可大致分类如下：

第一类为关键设备的核心核电成套设备。如东方电气(600875)、上海电气(601727)、香港上市的哈电集团

第二类为辅助设备制造业务的核电设备股。部分核岛堆内构件、压力容器的SST合金(000633)、海陆重工(002255)；核岛起重设备的太原重工(600169)；核岛循环冷却核心装置——DEL冷水机组制造者*ST国祥(600340)、盾安环境(002011); 仪表与监控研制的自仪股份(600848)；核级阀门的中核科技(000777)(一级)、烟台冰轮(000811)(二级、三级)；空冷设备的哈空调(600202)、上风高科(000967)；石墨碳棒、石墨安全层的方大炭素(600516)、中钢吉炭(000928)；核燃料锆合金管制造的嘉宝集团(600622)

第三类为核材料股。如兰太实业(600328)、沃尔核材(002130)、宝钛股份(600456)、升华拜克(600226)、东方锆业(002167)

第四类为参股建设核电站。如申能股份(600642)、韶能股份(000601)、闽东电力(000993)

新能源主题(新能源汽车)

新能源汽车产业链中的上市公司：

比亚迪、中国宝安、北大先行、天津斯特兰、新乡格瑞恩、湖南浩润等少数公司具有磷酸铁锂的生产能力。其中比亚迪(香港上市)和中国宝安(000009)涉及磷酸铁锂正极，杉杉股份(600884)和中信国安(000839)还涉及负极材料生产、产业链较为完整

在锂电池生产的环节中涉及电解液和隔膜的上市公司。包括杉杉股份(600884)、金牛能源(000937)和江苏国泰(002091)；隔膜生产企业涉及的上市公司为比亚迪与佛塑股份(000973)合资企业佛山金辉高科、和铜峰电子(600237)(筹建中)；从资源控制角度来看，锂矿资源拥有者西藏矿业(000762)、中信国安(000839)

涉足镍氢电池产业的上市公司。包括镍氢电池生产商科力远(600478)、中炬高新(600872)、包钢稀土(600111)

其他涉足新能源汽车产业的公司。包括下属子公司从事质子交换膜燃料电池生产的同济科技(600846)、复星医药(600196)；电容器生产者法拉电子(600563)；电机生产者宁波韵升(600366)

新能源汽车整车生产商。其中客车生产商有福田汽车(600166)、中通客车(000957)、宇通客车(600066)、安凯客车(000868)、中国南车(601766)、长丰汽车(600991)；轿车生产商有一汽轿车(000800)、上海汽车(600104)、长安汽车(000625)、万向钱潮(000559)、海马股份(000572)

新能源主题(建筑节能)

建筑节能方面的投资机会：

第一类是建筑能源的新能源化，主要是光电建筑一体化、地热能综合利用。涉及该领域的上市公司主要是光伏玻璃和幕墙的生产企业，包括生产光伏玻璃的南玻A(000012)、金晶科技(600586)、新华光(600184)、耀皮玻璃(600819)；生产玻璃幕墙的上市公司有方大A(000055)、南玻A(000012)、中航三鑫(002163)

第二类是环保和节能型的建筑材料。新型墙体材料的制造企业如北新建材(000786)、烟台万华(600309)、红宝丽(002165)；保温材料、门窗节能材料的制造者海螺型材(000619)、南玻A(000012)；节能灯照明的制造企业佛山照明(000541)、浙江阳光(600261)、雪莱特(002076)

第三类是智能建筑设计或节能系统设计。所涉及的上市公司不多，主要是同方股份(600100)和泰豪科技(600590)

新能源主题(其他新能源)

其他节能减排和环保方面的投资机会：

一是CDM项目的受益公司，主要集中在化工、水泥、钢铁等节能减排压力比较迫切的行业。公司有三爱富(600636)、巨化股份(600160)、柳化股份(600423)、川化股份(000155)、中国石油(601857)、华能国际(600011)、华电国际(600027)、国电电力(600795)、大唐发电(601991)、海螺水泥(600585)、鞍钢股份(000898)、武钢股份(600005)、济南钢铁(600022)、包钢股份(600010)

二是传统节能锅炉和其他环保设备公司。生产节能锅炉和余热锅炉的华光股份(600475)、海陆重工(002255)；脱硫环保设备生产的龙净环保(600388)、菲达环保(600526)、凯迪电力(000939)；固体废料处理的合加资源(000826)；污水处理的创业环保(600874)

三是节能电机的公司，主要通过提高电机性能、以改善用电设备运行效率、与负载更好地实时匹配以达到省电的目的。生产用于冶金、煤炭等高耗能行业的无功补偿装置的荣信股份(002123)、高压大功率变频装置的智光电气(002169)、非晶变压器的安泰科技(000969)、永磁电机的中科三环(000970)和宁波韵升(600366)

3.2 区域经济投资主题

区域经济受益思路有以下几条路线：

一是原有资源优势明显、长期经济增长较快或者增长潜力较大的区域，以及这些区域中政策最受益的行业

二是政策倾斜力度较大、未来很可能还有优惠政策出台的区域

三是产业结构调整和转型过程中资源重新分配和转移、从而形成新的增长集群的地区

四是区域经济振兴政策实施范围较为集中、目标精准的地区或者行业按照上述思路，我们选择浦东新区、滨海新区、成渝新区和海南这四个区域板块作为重点关注对象

浦东新区

$海通证券下半年投资策略：乍暖还寒$2$$