2009年11月02日 07:24北京青年报【大 中 小】 【打印】 共有评论0条

因创业板首日爆炒，28家公司均被临时停牌过，创下中国股市的奇迹，今天沪深两市交易所紧急发布公告

针对创业板的首日爆炒，今天沪深两市交易所紧急发布实施《交易异常情况处理实施细则(试行)》，对交易异常情况的分类、认定和处理等做了详细规定。

《细则》规定，一旦出现不可抗力、证券交易停牌、复牌、除权除息等重要操作在开市前未及时、准确处理完毕；或前一交易日的日终清算交收处理未按时完成或虽已完成但清算交收数据出现重大差错而导致无法正确交易；或10%以上的证券中断交易等七种导致交易无法正常进行的异常情况时，交易所将及时报告中国证监会，并将及时向市场公告，根据可视情况需要单独或者同时采取技术性停牌、临时停市、暂缓进入交收等措施。

《细则》同时指出，一旦技术性停牌或临时停市原因消除后，交易所可以决定恢复交易，并向市场公告。

具体细则

-交易异常的分类认定处理

交易异常的原因：自然灾害、公共卫生事件、社会安全事件，火灾或电力供应出现故障，交易及相关系统的软硬件无法正常运行，系统运行、切换、升级、上线时出现意外，系统被非法侵入或遭受其他人为破坏等。

交易异常的认定标准：交易异常情况分为无法正常开始交易、无法连续交易、交易结果异常、交易无法正常结束等四大类、共十余种情形。

处理措施：交易所可以根据实际情况，采取技术性停牌、临时停市、暂缓进入交收等措施，对交易异常情况做出及时、妥善处理。

处理程序：交易所采取技术性停牌、临时停市、暂缓进入交收等措施的，应及时报告中国证监会；对技术性停牌或临时停市的决定，以及技术性停牌或临时停市原因消除后恢复交易的决定，应向市场公告。

业内分析

-《细则》有利应对突发事件

市场人士分析，《细则》是在充分借鉴境外市场经验和总结我国市场实践基础上制订出来的，因此具有较强针对性和操作性。

推出《细则》的时机，与创业板爆炒有很大关系。上周五创业板首批28家全部被临时停牌过，创下中国股市的奇迹。

《细则》的发布实施，强化了交易所处理各种交易异常情况的职责，完善了制度依据，有利于交易所及时、妥善处置交易异常情况，维护证券交易的正常秩序。

同时，也有利于规范交易所应对突发情况的自律管理行为，通过设置明确的条件、程序等，实现由个案处理、按经验处理到依照规则、流程处理的转变，切实保护有关当事人的合法权益。

此外，作为应对突发事件制度建设的一个尝试，《细则》为在资本市场乃至国家金融、经济领域建立应急法律制度进行了有益的探索。

新闻内存

-突发情况导致交易异常处理

从全球市场来看，为尽可能减少突发情况给市场带来的负面影响，各国监管当局大都赋予交易所采取临时停市等处理措施的职责。

例如：纽约证券交易所1888年至2001年期间，因发生各类交易异常情况，共采用过56次临时停市措施；中国香港交易所几乎每年都因台风和暴雨影响交易正常运行而宣布临时停市。

2008年，国际金融市场大幅波动，为了避免由此影响国内证券市场正常交易秩序，日本、俄罗斯、巴基斯坦、印尼、冰岛、泰国等国交易所都采取了临时停市措施。

交易异常情况在我国证券市场也不少见。例如，2008年1月和5月，我国南方地区发生的雪灾和川、陕、甘地区发生的地震，就导致相关地区的一些证券公司营业部无法正常运行。

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