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国泰金龙债券证券投资基金2009第二季度报告

2009年07月21日 06:55证券时报【大中小】【打印】 0位网友发表评论

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2009年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

§3主要财务指标和基金净值表现

3．1 主要财务指标

单位：人民币元

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3．2 基金净值表现

3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3．2．2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰金龙行业精选证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2003年12月5日至2009年6月30日）

注：本基金的合同生效日为2003年12月5日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4．1 基金经理（或基金经理小组）简介

4．2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4．3 公平交易专项说明

4．3．1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式基金的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型）、债券基金（债券型）、债券基金（偏债型）、保本基金和货币基金等，其中封闭式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏股型）三只。本基金和本基金管理人管理的其他同类型基金的业绩表现差异均在5％之内。

4．3．3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4．4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

（1）2009年第二季度证券市场与投资管理回顾

二季度，Ａ股市场以银行为代表的权重板块凭借相对估值优势而后勇发力，带动指数加速上涨。

基于对国内金融市场流动性明显改善的预期，二季度本基金在基金合同规定范围内维持较高股票仓位，逐渐增持了汽车、金融、房地产、有色等周期性行业，同时对医药、铁路建设和设备、电力等去年表现抗跌的板块进行了小幅减持。

（2）2009年第三季度证券市场及投资管理展望

无论从ＧＤＰ、工业增加值、ＰＭＩ等指标，还是钢材生产量、发电量、房地产成交量、汽车销量等数据来观察，国内经济触底回升的运行态势已然形成，年初提出的保八目标应该能够得以实现，全球流动性宽裕的状况在未来一段时间仍将持续，如果这些决定市场信心和情绪的基本因素在未来不发生根本改变，那么市场延续原来的趋势，甚至继续自我强化将是大概率事件。

但是我们也观察到，不仅大量释放的流动性为实体经济所消纳程度有限，而且，在企业盈利提升确认前仅凭宏观数据的增长就预判经济Ｖ型反转还言之尚早。此外，上证指数从低点反弹已近80％，考虑到目前Ａ股的高估值是建立在创纪录的信贷投放、创纪录的政策刺激以及市场参与者对未来经济和公司盈利较高期望之上的，因此三季度我们将重点关注上市公司中期业绩，不会采取激进的战略资产配置策略，对于风险资产的配置将更加强调风险和收益的匹配。在投资策略上，我们将以长期的、发展的眼光，多角度审视投资标的的内在价值；组合管理方面将着重提高股票持仓的有效性，通过行业和个股的适度集中，力求把握结构性、局部性市场机会和行业板块的轮动来获得超额收益；行业方面，在流动性推动下受益于通胀预期而面临重估的资产、资源型行业和前期滞涨但业绩增长较为明确的防御性行业将是我们阶段性重点关注的投资方向。

§5投资组合报告

5．1 报告期末基金资产组合情况

5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5．4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5．8 投资组合报告附注

5．8．1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。