108细则统一整改标准 部分平台先行备案可期

问题清单虽然缩减至108条，但监管层对网贷的监管并未放松，总体监管思路还是按照“1+3”监管体系制定。《通知》和108细则最大意义在于统一各地标准，也取消了很多“其他有关问题”的禁止项，未留可变项目，有效防止跨区域监管套利。同时还提到“各方确认的基本符合信息中介定位和各类标准的网贷机构接入信息披露和产品登记系统。经过一段时间运行检验后，条件成熟的机构可按要求申请备案”。这对于前期认真整改谋求合规的平台是重大利好，部分平台整改后先行备案可期，有利于引导行业积极健康发展。

前期，平台的整改都是“验而不收”，监管部门也未对平台的整改工作进行评估，认为哪些是有效的、哪些需要重新整改，平台整改方向不够明确。现《通知》明确查改结合，对检查发现的问题及风险点要坚持边查边整，即查即改。不仅可以明确平台整改方向，还有利于加速不合规平台的清退，整改或将取得实质性进展。

互联网金融行业协会在网贷整改、合规进程中，发挥了重要作用。但前期行业协会作为自律组织，对平台约束力不大，收效甚微。现《通知》要求地方整治办指定一家地方互金协会查地方网贷机构，并出具自律检查报告。中国互金协会对会员出具自律检查报告，送至地方网贷整治办，并抄送全国网贷整治办。行业协会作为自律组织的角色凸显。不仅如此，有媒体报道，在统一检查完成后，监管部门会筛出一批比较合规的网贷平台，接入中国互金协会的信批、登记系统，运行半年后再行备案。届时，中国互金协会将承担平台自律检查、平台信批登记、黑名单共享等多种职能，发挥了巨大作用。

在108细则中，对前期一些有争议的条款也变更了相关规定，做进一步明确。监管层也是充分考虑到网贷行业的特点，在关联融资、自动投标、银行存管等关键问题做了适当的调整。

1．关联融资

第2条：持有（控制）5%以上股份（表决权）的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其近亲属，以及与网贷机构受同一实际控制人控制的关联方在网贷机构上融资，网贷机构未按要求对上述融资行为进行信息披露，或融资行为违背市场公平交易原则。

解读：此条规定意味着，在充分信息披露和公平交易原则下，核心关联方可在平台进行融资。

2．自动投标

第13条：向出借人提供各类定期产品或承诺出借资金可以随时提取、包括在合同协议中约定通过债权转让方式到期退出的定期产品（借款人实际借款期限和出借人出借期限相匹配；或者在产品名称中标明持满一定时间方可转让、同时已充分向出借人提示流动性风险并由出借人事先书面确认的除外）。

解读：最初为了方便投资人投资，众多网贷平台纷纷推出“自动投标”，便捷复投提高用户体验。嘉银新金融研究院曾在《应区别对待网贷平台的自动投标和理财计划》一文中提出，自动投标本身没有问题，本质上是投资人与平台的一种委托合同关系，核心是授权平台，实现代投标及免密支付功能，这项应用在众多领域出现。

此条款表示只要不存在期限错配，做好信息披露并取得出借人授权，同时向出借人提示风险并事先书面确认的前提下，自动投标符合合规要求。目前很多优质平台的自动投标都是对应真实借款标的，通过债权转让退出，平台并不承诺确保锁定期后可转让成功，而是由市场来决定，并提示了不能退出的风险，也不存在期限和规模错配。

3．银行存管

第66条：未完成与银行业金融机构的资金存管（包含仅签订存管协议但业务未上线运行、业务未全部上线、存管银行未通过测评）。

解读：这意味着银行存管成为平台验收备案的前置条件之一。根据网贷之家不完全统计，截止2018年5月18日，有789家正常运营平台与银行完成直接存管系统对接并上线，占网贷行业正常运营平台总数量的42.04%。众多平台需在年底上线银行存管，压力不容小觑。

同时，也未提及银行存管属地化管理。之前有地方提出银行存管属地化，行业掀起不小的波澜，这对于已经上线但又需要变更存管银行的平台来说无疑会增加运营成本，一些具备资格的大银行自身存管动力不足，而愿意开展业务的银行又不具备相关要求，阻碍了银行存管的推进进度。细则未提及属地化要求，已上线存管业务平台不存在变更存管银行的压力，可以集中精力整改，尽早谋求合规运营。

总体来说，《通知》和108细则正逢网贷政策密集出台阶段，细则可操作性极强，释放出网贷整改提速的信号，整改也会有实质性的进展，相信不久部分平台先行备案可期。